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2023-01-31
同業(yè)存單基金跨過千億門檻 百余機構(gòu)積極申報
更新時間：2022-06-10 08:33:07作者：未知
（原標題：產(chǎn)品批文與推介規(guī)范“一并發(fā)放”：同業(yè)存單基金跨過千億門檻 百余機構(gòu)積極申報候場風口）
同業(yè)存單基金成為基金業(yè)“新寵”，迄今規(guī)模突破1000億元，近日有媒體報道指同業(yè)存單基金迎來監(jiān)管新規(guī)。
為此，21世紀經(jīng)濟報道記者向多位基金公司人士求證獲悉，自首批同業(yè)存單基金獲批起，監(jiān)管部門對同業(yè)存單基金的募資、宣傳推介、產(chǎn)品運營等各方面就提出了明確要求，這些要求一以貫之，并非近日才出現(xiàn)的新規(guī)。
“從第一批同業(yè)存單基金獲批開始，監(jiān)管部門就對發(fā)行這類基金的公司給出了指導意見，各家基金公司拿到同業(yè)存單基金批文都收到一樣的要求。”6月8日，一位基金人士表示。
一家5月獲得同業(yè)存單基金批文的基金公司人士告訴記者，“我們的同業(yè)存單基金發(fā)行之前，監(jiān)管部門專門給公司高管，包括督察長等開過會，說明這一類產(chǎn)品在募集、宣傳推介、投資運作上的注意事項。”
據(jù)悉監(jiān)管部門對同業(yè)存單基金宣傳推介要點包括：不能使用“類貨幣”“貨幣替代”等表述，要堅守零售定位，不得與特定互聯(lián)網(wǎng)平臺綁定或定制，不得展示指數(shù)的歷史收益率，不允許宣傳基金經(jīng)理管理的其他固定收益類產(chǎn)品的業(yè)績等。
據(jù)記者統(tǒng)計，截至6月8日，同業(yè)存單基金申報數(shù)量達到116只，已有五批同業(yè)存單基金獲批通過，目前已發(fā)行基金24只，成立基金18只，總份額1031億元。
嚴格規(guī)范宣傳推介
6月8日，一位基金公司相關(guān)人士表示，“去年11月底公司拿到第一批同業(yè)存單基金批文，當時監(jiān)管部門針對同業(yè)存單基金發(fā)行的宣傳推介要求很嚴格，比如不能提指數(shù)的收益。”
另一家基金公司人士也表示，公司是第二批獲得同業(yè)存單基金批文的基金公司，當時各家拿到批文的公司都收到了監(jiān)管部門口頭溝通的宣傳推介要求。
最新獲得同業(yè)存單基金批文的基金公司相關(guān)人士也表示，監(jiān)管部門要求在宣傳推介方面，不得片面強調(diào)收益率穩(wěn)定，片面強調(diào)“類貨幣”“貨幣替代”。
綜合記者從多家基金公司獲得的信息來看，自首批同業(yè)存單基金獲批以來，監(jiān)管層通過口頭溝通等方式對同業(yè)存單基金募集的宣傳推介和投資運作等各方面都做出了指導，總體來看主要有以下幾點要求：
第一，不得使用“類貨幣”“貨幣替代”等暗示產(chǎn)品等同于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的表述。
第二，關(guān)于贖回的風險提示。所有宣傳材料中須在顯著位置提示“產(chǎn)品募集期及成立后的封閉運作期內(nèi)不可辦理贖回”“開放申購后，有最短7天持有期限制”等表述，且提示內(nèi)容需用加粗深色字體顯示。
第三，宣傳銷售材料要求：不得片面強調(diào)存單基金產(chǎn)品特點，不得展示標的指數(shù)收益，應(yīng)充分提示凈值波動風險。風險提示須含有“本基金的風險等級為低風險，但低風險并不預(yù)示本產(chǎn)品保本保收益，產(chǎn)品存在凈值波動的風險”等表述。不得宣傳標的指數(shù)的歷史收益；不得宣傳同一基金經(jīng)理其他在管產(chǎn)品的歷史業(yè)績情況；不得宣傳已成立產(chǎn)品的歷史年化收益率情況。具體而言，成立未滿6個月的產(chǎn)品，不得展示業(yè)績；成立時間未滿2年的產(chǎn)品，不得宣傳年化收益率。
第四，要堅守零售定位，嚴防金融體系資金空轉(zhuǎn)。通過TA系統(tǒng)、代銷機構(gòu)設(shè)置，確保不向金融機構(gòu)自營賬戶銷售，單筆認申購不超1000萬元上限（公募資管產(chǎn)品除外），公募資管產(chǎn)品合計持有份額占比不超過50%，且單一機構(gòu)旗下公募資管產(chǎn)品合計持有份額占比不超過20%。公司承諾，代銷機構(gòu)配合，管理人須認真做好監(jiān)控。
第五，不得與特定互聯(lián)網(wǎng)平臺綁定或定制，需全渠道所有平臺上線銷售，管理人對代銷渠道有義務(wù)盡職履責。
第六，產(chǎn)品運作階段要求：募集和后續(xù)運作期控制100億元上限；建議認購期不超過2周；成立后初始封閉期1個月；嚴格限制中小銀行存單投資比例和投資集中度。
據(jù)上述要求，僅就記者翻閱的部分同業(yè)存單基金的宣傳推介材料來看，基金公司基本都按照上述要求執(zhí)行。
一家基金公司相關(guān)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“作為第一批發(fā)行同業(yè)存單基金的基金公司，我們公司很謹慎，幾乎沒怎么宣傳?！?/p>
而在首募階段，同業(yè)存單基金的募資上限為100億元，多家基金公司也按規(guī)定進行末日比例配售。
在后續(xù)運作期，多家公司進行了申購比例配售和大額限購。
比如，富國中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金就曾在5月中旬發(fā)布申購申請確認比例公告，單日有效申購申請確認比例為67.74%。
首批發(fā)行的同業(yè)存單指數(shù)基金中，南方、鵬華、華富、中航、惠升基金都曾發(fā)布調(diào)整大額申購的公告，單日單個基金賬戶累計的申購、定投及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入基金的金額限制為5萬元或10萬元。
基金公司積極布局
今年市場震蕩，同業(yè)存單基金受到投資者追捧，成為今年固收類基金新的增長點。
截至6月8日，已有百余家基金公司積極布局同業(yè)存單基金業(yè)務(wù)，申報數(shù)量達116只，目前已有五批獲批通過，已發(fā)行基金24只，已成立基金18只，發(fā)行總份額達1031億元。
其中，今年廣發(fā)、平安、國泰、招商、景順長城、華夏6家基金公司發(fā)行的同業(yè)存單基金首募規(guī)模達到100億元的頂格上限。
在今年冷淡的新基金發(fā)行市場，首募達到100億元規(guī)模的基金很罕見。
今年僅有7只新基金首募規(guī)模達到100億元，其中同業(yè)存單基金占了6只。
根據(jù)華安證券的研究，按類型劃分，已發(fā)行+待審批的116只同業(yè)存單基金可劃分為指數(shù)型（占比91%）與主動管理型（占比9%）。
同業(yè)存單基金要求投資于同業(yè)存單的比例不低于資產(chǎn)的80%。同業(yè)存單基金大部分以中證指數(shù)為基準，少量以中債指數(shù)為基準。主動管理型同業(yè)存單基金在投資限制與業(yè)績基準上與存單指數(shù)基金類似。
來自華安基金的數(shù)據(jù)顯示，第一批（6只）獲準發(fā)行的同業(yè)存單基金均已披露一季度報告。規(guī)模方面，一季度份額為297億份，較成立初期上升95%。收益率方面，一季度年化收益率為2.43%，基金凈值平均為1.00785，中證同業(yè)存單AAA指數(shù)年化變動為2.78%。
華安證券認為，按潛在規(guī)模測算，同業(yè)存單基金可能有萬億規(guī)模。不過，其指出，從發(fā)行節(jié)奏上看，2021年11月及2022年4月、5月同業(yè)存單基金發(fā)行額分別為152億份、414億份、297億份，發(fā)行節(jié)奏偏緩，現(xiàn)階段大多數(shù)存單基金仍處審批階段未獲準發(fā)行，且每批獲準發(fā)行僅為5-6只，監(jiān)管審批與投資者認購情緒存在不確定性。