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2023-01-31
打爆"空頭"！中國資產大反攻，16天暴漲13000億！外資狂買400億，更有巨頭抄底！IMF突發(fā)警告，什么情況？
更新時間：2022-11-16 08:53:53作者：智慧百科
又一輪“逼空行情”上演？
突然上演的大反攻行情，似乎停不下來了，這令瘋狂做空中概股的資金面臨生死考驗。隔夜美股收盤，納斯達克中國金龍指數再度強勢大漲7.78%，相較于這一輪調整的最低點，累計漲幅達49.6%，在美上市中概股的總市值合計增加1899億美元（約合人民幣超13820億元）。
據金融分析公司S3 Partners的數據，11月1日至10日，長期做空中概股的交易員已緊急買入了價值2.34億美元的股票。分析人士指出，如果空頭回補熱潮持續(xù)下去，這將進一步推高中概股股價。
最新的倉位變動數據顯示，包括橋水基金、高瓴、景林資產等在內的大型投資機構正在逢低布局超跌的優(yōu)質中概股。隨著預期改善，外資也正在增加對A股市場的配置力度，近3個交易日內，北向資金累計加倉A股近400億元。
在G20峰會上，國際貨幣基金組織（IMF）總裁克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃的一則警告引發(fā)熱議，其表示，不要讓貿易保護主義扎根，世界經濟分裂為多個地緣政治集團將嚴重損害經濟增長，每年或將損失至少1.5%的GDP產出。
“打爆”空頭
在經歷了一輪拋售潮后，在美上市的中國資產迎來了大反攻行情。
11月15日，涵蓋一籃子65家在美上市中概股公司的納斯達克中國金龍指數再度強勢大漲，單日漲幅達7.78%，使得本月累計漲幅擴大至32.5%，有望錄得2001年以來最強月度行情。該指數的最新收盤點位為6155.19，相較于這一輪調整的最低點，累計漲幅更是接近50%，已經進入牛市行情。
具體個股方面，隔夜美股收盤，騰訊音樂大漲30%，嗶哩嗶哩大漲超26%，愛奇藝大漲超16%，微博、阿里巴巴漲超11%，網易、富途控股、百度漲超9%，拼多多漲超8%，京東漲超7%，理想汽車漲超5%，唯品會、小鵬汽車漲超4%，蔚來漲超2%。
通過市值的維度觀察，中概股的這一輪反攻行情或許更為強勁。據Wind數據顯示，截至11月15日，所有在美上市中概股（不包含OTC市場）的總市值合計為8052.9億美元（約合人民幣58607億元），相較于這一輪調整的最低點（10月24日），總市值累計增加1899億美元（約合人民幣超13000億元），即在短短16個交易日內，中概股總市值飆升超13000億元人民幣。
面對這一輪突然掀起的大反攻行情，大舉做空中概股的資金正面臨巨大考驗。最新數據顯示，11月以來，大量的空頭正在無奈進行空頭回補。
根據金融分析公司S3 Partners的數據，11月1日至10日，長期做空中概股的交易員已緊急買入了價值2.34億美元的股票，以避免在反彈行情中蒙受損失。此前，被做空的中概股價值一度飆升至逾26億美元（約合人民幣180億元）。
具體到個股，S3的數據顯示，交易員11月內對阿里巴巴、拼多多等個股的空頭頭寸進行的回補最為積極。
對此，S3董事總經理Ihor Dusaniwsky表示，如果看漲情緒持續(xù)，空頭回補熱潮將持續(xù)下去，這將進一步推高中概股股價和長期動量買盤，盡管這并非最近漲勢的主要推動力。
11月以來，在美上市阿里巴巴的股價已累計大漲超24.7%，拼多多月內漲幅亦達到29.4%。
而在今年1月至10月期間，中概股集體遭遇拋售潮，納斯達克中國金龍指數年內的最大跌幅一度超過53.7%，這使得做空中概股的資金賺得盆滿缽滿。
S3的數據顯示，截至11月10日，按市值計算，賣空者在年內已從做空中概股中獲得了約110億美元的浮盈，漲幅幾乎達到50%，其中大部分做空利潤來自阿里巴巴、蔚來汽車、嗶哩嗶哩等個股。
Ihor Dusaniwsky指出，在10月增加空頭敞口的交易商現(xiàn)在正在削減倉位，并開始兌現(xiàn)部分獲利，當前空頭回補已經扭轉了10月份1.4億美元的凈賣空。
巨頭抄底
目前，華爾街投資巨頭們正在陸續(xù)披露最新的13F持倉報告，最新的倉位變動數據也顯示，部分大型機構在今年第三季度已經開始逢低布局了超跌的優(yōu)質中概股。
11月15日凌晨，美國證券交易委員會（SEC）網站顯示，高瓴HHLR Advisors公布了最新美股持倉數據。截至今年三季度末，高瓴HHLR美股持倉規(guī)模接近40億美元（約合人民幣280億元），前十大重倉股合計市值為26.5億美元，占總持倉比例為70%，其中有7只是中概股，合計持有市值占比超過60%。
對比今年二季度的持倉，高瓴HHLR在第三季度共對17只股票進行了增持、新進買入等加倉操作，其中阿里巴巴、拼多多、貝殼分別被增持34.7萬股、61.2萬股、186.7萬股。
另外，據最新披露的13F持倉報告，景林資產、橋水基金也都在三季度加倉了中概股。其中，景林資產三季度再度買入了新東方，同時還大舉增持了拼多多、網易。
同時，景林還清倉了特斯拉、臺積電、英偉達、美國雅寶、騰訊音樂、趣店、中國海外互聯(lián)網ETF。
據渠道消息，景林的最新市場觀點認為，這個時候不應該再賣出被嚴重低估的公司，盡管等待估值復蘇的過程難熬?，F(xiàn)在應該做的，是專注于檢驗企業(yè)核心競爭力的變化，適當隔離市場悲觀情緒。
另一家外資巨頭——橋水基金，則在今年第三季度增持了拼多多、蔚來。橋水基金對于拼多多在三季度末的持股數量環(huán)比增幅為5%，拼多多已成為橋水基金美股投資中的第12大重倉股。
近日，橋水公司首席投資策略師麗貝卡·佩特森表示，即使存在風險溢價，她認為中國股票估值仍有吸引力?！斑@是分散投資組合的一種方式，我們愿意持有中國股票?！?/p>
另外，美國資管巨頭富蘭克林鄧普頓新興市場股票團隊中國股票組合經理Michael Lai表示，中國股票市場的整體估值目前已處于歷史低位，這種狀態(tài)不會持續(xù)太久。“相對全球其他市場，我們對中國股市可能展現(xiàn)出的投資前景表示樂觀。”
隨著預期的改善，外資也開始增加對A股市場的配置力度。11月15日，北向資金再度大幅流入A股，全天凈買入81.54億元，近3日已累計加倉近400億元。
一則警告
11月15日，二十國集團（G20）領導人第十七次峰會正式開幕，吸引了全球的關注。
國際貨幣基金組織（IMF）總裁克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃在峰會上的講話引發(fā)熱議，其警告稱，不要讓貿易保護主義扎根，世界經濟分裂為多個地緣政治集團將嚴重損害經濟增長。
根據IMF測算，這樣一個分裂的世界每年將損失至少1.5%的GDP產出。格奧爾基耶娃指出，對于那些依賴國際合作的開放經濟體來說，損害會高得多，經濟“受傷”程度至少翻倍。
2022年以來，全球貿易保護主義有所抬頭，尤其是在食品、能源領域，部分農產品大國陸續(xù)出臺出口限制措施。其中包括，印尼一度禁止出口棕櫚油、印度實行食糖出口限制、馬來西亞實施雞肉出口禁令等。
格奧爾基耶娃表示，由于俄烏沖突、高通脹和氣候災害，目前世界上有3.45億人正在遭受糧食危機。
對此，她呼吁，G20國家應該“讓貿易發(fā)揮作用”，消除壁壘，尤其是食品和化肥方面的壁壘，可以在很大程度上減輕數億人的苦難。絕不能讓保護主義扎根，不能讓世界陷入各自為營的集團。
另外，美國總統(tǒng)拜登簽署了價值7500億美元的《通脹削減法案》，旨在通過減稅和能源補貼計劃，鼓勵企業(yè)將生產轉移到美國本土。該法案引發(fā)全球多國擔憂，由于不滿該“貿易保護主義政策”，德國、法國等歐洲國家已經威脅要對美國展開報復，日本、韓國也表達了強烈不滿。