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2023-01-31
買千億私募機構(gòu)產(chǎn)品虧近26%，客戶狀告銀行被駁回，咋回事？
更新時間：2023-01-19 21:33:01作者：智慧百科
中國基金報記者 林雪
近期中國裁判文書網(wǎng)發(fā)布的一則金融委托理財合同糾紛案，涉及千億私募淡水泉投資擔當投顧的信托計劃，引發(fā)市場關(guān)注。
投資者孔某在2021年4月出資50.5萬元購買興業(yè)銀行天津城廂支行代銷的“淡水泉平衡7期N號信托計劃”，該產(chǎn)品由外貿(mào)信托發(fā)行，淡水泉投資擔任投資顧問，但是大概一年以后，投資者本金損失13.10萬元，浮虧幅度近26%。
因此孔某將興業(yè)銀行天津城廂支行告上了法庭，訴訟其違反了投資者適當性義務(wù)，向非特定人群銷售私募產(chǎn)品違約，未做到“賣者盡責”。但是最終法院駁回其請求，我們一起來看看到底是怎么回事。
51萬買千億私募當投顧的產(chǎn)品
一年浮虧超13萬
根據(jù)民事判決書，2021年4月28日，孔某出資50.5萬元購買興業(yè)銀行天津城廂支行零售業(yè)務(wù)代銷產(chǎn)品“外貿(mào)信托-全意通寶（進取）-淡水泉平衡7期N號證券投資集合資金信托計劃”，持倉份額為51.03萬份。
據(jù)了解，淡水泉平衡7期N號信托計劃由中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司發(fā)起設(shè)立，由千億私募淡水泉投資擔任投資顧問，興業(yè)銀行作為托管行，產(chǎn)品風險等級為R5級，僅向風險承受能力評定為C5級以上的合格投資者銷售。
跟私募基金100萬的起投門檻不同，按照資管新規(guī)要求，投資單只混合類產(chǎn)品的金額是不低于40萬元，也就是說投資者拿出40萬元就可以投資由信托公司發(fā)行的這類證券投資集合資金信托計劃。
當然在購買產(chǎn)品前，投資者還要證明其符合合格投資者的條件，也就是，具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者近3年本人年均收入不低于40萬元等。
所以在購買產(chǎn)品的當日，孔某向興業(yè)銀行提供了由天津新思路物流有限公司出具的《收入證明》，載明其2010年9月至2021年4月在該單位工作，近3年年均收入為48萬元人民幣。
同時，孔某還填寫并簽署《合格投資者認定申請書》，確認本人具有2年以上投資經(jīng)歷，近3年年均收入不低于40萬元人民幣，確認其本人系資產(chǎn)管理產(chǎn)品的合格投資者，在滿足風險匹配性的前提下可在興業(yè)銀行購買各類私募產(chǎn)品。
另外，孔某通過回答《個人客戶風險承受能力評估問卷》中的問題，進行自身風險承受能力評估，評估總分為70分，風險承受能力等級為C5。
在此過程中，興業(yè)銀行工作人員為孔某進行雙錄話術(shù)，向其介紹淡水泉平衡7期N號信托計劃產(chǎn)品信息、特別風險提示等，并由孔某簽署購買文件。孔某在雙錄音視頻留存單上簽字確認。
在《代銷產(chǎn)品信息確認函》的客戶簽署頁，孔某承諾“完全理解并同意本代銷產(chǎn)品信息確認函內(nèi)容，同意興業(yè)銀行為代銷本計劃相關(guān)事務(wù)之目的將本人個人信息提供給資產(chǎn)管理人/受托人或必要的產(chǎn)品份額登記機關(guān)，并已充分知曉本計劃可能發(fā)生的各項風險，本人/本機構(gòu)愿意依據(jù)法律法規(guī)及合同約定承擔相應(yīng)的風險”。
但是事實上，近兩年來頭部私募淡水泉投資的表現(xiàn)不盡如人意，根據(jù)此前三方渠道提供的數(shù)據(jù)，截止2022年底，公司旗下產(chǎn)品近兩年來平均回撤超過25%。
根據(jù)民事判決書，大概過了一年時間，截止2022年3月31日孔某所購買的產(chǎn)品的本金損失為13.10萬元。當時孔某還沒有贖回產(chǎn)品，也就是說浮虧的幅度達到25.94%。因此，孔某將作為代銷渠道的興業(yè)銀行天津城廂支行告上了法庭。
銀行違反適當性義務(wù)？
客戶稱自己不符合私募產(chǎn)品購買資格
該金融委托理財合同糾紛是在2022年3月13日立案的，孔某的訴訟請求是：興業(yè)銀行天津城廂支行向非特定人群銷售私募基金違約，賠償本金損失13.10萬元?？啄撤Q，興業(yè)銀行天津城廂支行違規(guī)向不特定人群及資質(zhì)不達標客戶銷售非自營理財產(chǎn)品的做法，損害了他的權(quán)益，給其生活及精神帶來諸多不便。他認為興業(yè)侵犯了他的知情權(quán)。
我們來看看原告孔某和被告興業(yè)銀行天津城廂支行是怎么論戰(zhàn)的。
孔某認為，興業(yè)銀行違反了投資者適當性義務(wù)，未做到“賣者盡責”。他主張，自己不符合私募管理產(chǎn)品購買資格，其家庭財產(chǎn)、投資經(jīng)驗、年收入都不符合標準，開具《收入證明》的天津新思路物流有限公司當時為注銷狀態(tài)，對此興業(yè)銀行并未核實，因此興業(yè)銀行應(yīng)承擔賠償消費者損失的責任。
對此，興業(yè)銀行表示，《收入證明》系孔某自行開具，銀行在柜臺簽署的材料都是經(jīng)過孔某認真閱讀后簽字確認的。關(guān)于合格投資者認定，當時孔某提供了《收入證明》及簽字確認滿足2年投資經(jīng)驗，所以其是符合投資資格的。興業(yè)銀行在雙錄中已告知其理財風險。
另外，關(guān)于孔某提交的他的APP風險評級為“穩(wěn)健型（C3）”的截圖，以證明當時購買產(chǎn)品時不具備購買私募產(chǎn)品的資格。
對此，興業(yè)銀行認為該證據(jù)是孔某購買完理財產(chǎn)品后，自行在APP上生成的，根據(jù)截圖推斷他是在2022年5月11日生成的該評級。
還有，當法庭要求孔某出示該證據(jù)的原始載體，他稱當時系興業(yè)銀行工作人員指導其生成的，照片沒有保留。
法院：認定合格投資者并無不當
駁回原告訴訟請求
最后我們來看看天津市南開區(qū)人民法院是怎么判的。
法院認為，適當性義務(wù)即適當性審查義務(wù)，是指賣方機構(gòu)在向金融消費者推介、銷售高風險等級投資產(chǎn)品提供服務(wù)的過程中，必須履行將適當?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當?shù)慕鹑谙M者的義務(wù)。根據(jù)興業(yè)銀行提交的雙錄話術(shù)視頻資料證據(jù)，結(jié)合孔某自行簽署的《代銷產(chǎn)品信息確認函》，能夠證明他充分知曉其所購買的淡水泉平衡7期N號信托計劃私募產(chǎn)品的風險等級。
關(guān)于合格投資者認定問題，法院表示，興業(yè)銀行根據(jù)孔某填寫的《合格投資者認定申請書》、《個人客戶風險承受能力評估問卷》，并結(jié)合其提交的《收入證明》以及孔某向興業(yè)銀行工作人員陳述其理財經(jīng)歷，認定孔某系合格投資者并無不當。
法院還指出，孔某主張《收入證明》內(nèi)容系興業(yè)銀行工作人員誤導填寫，但并未提交相應(yīng)證據(jù)，應(yīng)自行承擔相應(yīng)后果。還有，關(guān)于孔某于二次庭審提交的其風險評級為“穩(wěn)健型（C3）”的證據(jù)，未能證明該風險評級的評定時間為購買涉案產(chǎn)品時，故法院不予采信。
另外，法院表示，作為金融消費者應(yīng)當對購買產(chǎn)品遭受的實際損失等事實承擔舉證證明責任，否則應(yīng)當承擔舉證不能的后果。
最終，法院駁回了孔某的訴訟請求。
編輯：黃梅
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