中文字幕亚洲欧美日韩在线不卡,亚洲欧美日产综合在线网性色,思思久久精品6一本打道,综合视频中文字幕

紫晶存儲(chǔ)或成為國內(nèi)第一個(gè)被強(qiáng)制退市后，被投資者索賠的企業(yè)。

文丨BT財(cái)經(jīng) 無忌

2022年最后一天，上市公司再曝財(cái)務(wù)造假的驚天大瓜。

廣東紫晶信息存儲(chǔ)技術(shù)股份有限公司（以下簡稱紫晶存儲(chǔ)）發(fā)布公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，并于 2022年11月18日收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》（處罰字[2022]167號(hào)），根據(jù)《事先告知書》認(rèn)定情況，紫晶存儲(chǔ)可能面臨被強(qiáng)制退市的風(fēng)險(xiǎn)。

紫晶存儲(chǔ)于2020年2月26日登陸資本市場(chǎng)，上市當(dāng)天的漲幅達(dá)到269%，最高達(dá)86.59元/股。而如今不僅帶星成為*ST紫晶存儲(chǔ)，股價(jià)也跌至2.42元/股，上市三年不到，股價(jià)跌去97.2%，還因?yàn)橹卮筮`法而面臨強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)，紫晶存儲(chǔ)到底怎么了？

中信建投慌不慌？

據(jù)公開信息顯示，保薦機(jī)構(gòu)原本的職責(zé)是確保上市企業(yè)符合上市條件，督導(dǎo)責(zé)任包括信息披露，以及督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作與信守承諾。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，保薦機(jī)構(gòu)存在保薦責(zé)任期，這個(gè)責(zé)任期通常為兩年，公司上市后，保薦人的核心責(zé)任包括兩方面，一是繼續(xù)履行其對(duì)發(fā)行人董事的盡職輔導(dǎo)義務(wù)。二是對(duì)上市公司的所有公開披露資料在公開披露之前履行盡職核查義務(wù)，確保上市公司信息披露符合真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)性要求。

但有些保薦機(jī)構(gòu)對(duì)自身職責(zé)履行并不嚴(yán)謹(jǐn)，只要保薦企業(yè)上市就行，價(jià)格越高賺得越多，比如紫晶存儲(chǔ)上市發(fā)行費(fèi)用1.39億元，保薦機(jī)構(gòu)就賺了1.19億元。這家機(jī)構(gòu)就是中信建投。公開資料顯示，中信建投主營業(yè)務(wù)包括投資銀行業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、交易及機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

作為紫晶存儲(chǔ)上市保薦機(jī)構(gòu)，中信建投不僅輔助問題重重的紫晶存儲(chǔ)成功登陸科創(chuàng)板，還在上交所的問詢回復(fù)中，發(fā)表明確核查意見，被眾多投資者稱之為“打臉”，也引起投資者的憤怒。

紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)造假東窗事發(fā)，曝出欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假面臨被強(qiáng)制退市的大雷之后，中信建投才不得不出面發(fā)布致歉公告，該公告表示對(duì)紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)事件造成的負(fù)面影響向社會(huì)各界致以深深的歉意，并且表示將在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下，督促紫晶存儲(chǔ)履行信息披露義務(wù)，配合有關(guān)方面做好風(fēng)險(xiǎn)化解工作，積極保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，盡量減少該事件造成的不利影響。這份公告無法讓投資者接受，因?yàn)橹槐磉_(dá)了歉意，而絲毫沒有提及自身應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任，紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)造假使得紫晶存儲(chǔ)和中信建投都獲取了相關(guān)利益，只有投資者遭受重大損失。

“現(xiàn)在的注冊(cè)制沒有對(duì)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效約束，2-5%的跟投完全起不到約束作用，稍微抬高發(fā)行價(jià)，就羊毛出在羊身上讓投資者的自身利益受損，我認(rèn)為保薦券商的跟投不能低于10%。無論是保薦券商的跟投股份還是大股東的股份，在未解禁之前不得進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押套現(xiàn)?！鄙鲜鋈耸繉?duì)現(xiàn)在的注冊(cè)制表達(dá)了不滿。

瀛聰律師事務(wù)所主任林仁聰對(duì)BT財(cái)經(jīng)表示，如果企業(yè)是上市審批時(shí)財(cái)務(wù)造假，保薦機(jī)構(gòu)才有責(zé)任。如果是上市后再造假，就很難追究責(zé)任?！白C券法第一百九十二條，保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責(zé)的，責(zé)令改正，給予警告，沒收業(yè)務(wù)收入，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款。情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。”

如果證監(jiān)會(huì)能夠查證中信建投在紫晶存儲(chǔ)上市前知曉甚至參與其財(cái)務(wù)造假，形成欺詐上市，中信建投的1.19億元收入，將會(huì)被沒收，并會(huì)被處于最高5倍的罰款，最高處罰金額高達(dá)5.95億元。公開數(shù)據(jù)顯示中信建投，2021年?duì)I收298.7億元，凈利潤102.4億元，一旦被處于上限的罰金，就相當(dāng)于全年1/17的凈利潤沒了。

但林仁聰同時(shí)指出，中信建投最終承擔(dān)的法律責(zé)任的可能并不大，可能性較大的是相關(guān)責(zé)任人被處罰。中信建投的2名保代劉能清、邱榮輝已因?yàn)樽暇Т鎯?chǔ)違規(guī)擔(dān)保的事項(xiàng)被上交所予以通報(bào)批評(píng)，或面臨3萬至30萬的罰款。

大股東100%質(zhì)押股權(quán)

紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)造假或早有征兆，會(huì)計(jì)師事務(wù)所從致同換成容誠，再換成立信最后換成中喜，短期內(nèi)四次更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，至于什么原因，是心照不宣的秘密。

即便這樣頻繁更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所也沒有給紫晶存儲(chǔ)帶來質(zhì)的改變，反而讓財(cái)報(bào)真實(shí)性“每況愈下”。紫晶存儲(chǔ)不僅僅是頻繁更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，連律師事務(wù)所也由廣東恒益律師事務(wù)所更換為廣東廣信君達(dá)律師事務(wù)所。

上市一年左右的時(shí)間，紫晶存儲(chǔ)就在2021年曝出涉嫌違規(guī)擔(dān)保的丑聞，其涉嫌違規(guī)擔(dān)保金額高達(dá)4.179億元，目前已經(jīng)出現(xiàn)紫晶存儲(chǔ)擔(dān)保資金被劃扣或凍結(jié)的情況，造成紫晶存儲(chǔ)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債和損失。紫晶存儲(chǔ)也對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)發(fā)起訴訟，但進(jìn)展如何并未披露。

另外讓投資者擔(dān)憂的是，大股東的股權(quán)質(zhì)押，按常理，大股東持有的股份有3年禁售期，也就是說持有的股份在三年內(nèi)是無法出售的。但這些大股東以股權(quán)質(zhì)押的方式來變現(xiàn)，比如大股東梅州紫辰、梅州紫暉5630.70萬股早已經(jīng)質(zhì)押出去，而且是清倉質(zhì)押。

2022年3月24日紫晶存儲(chǔ)發(fā)布《關(guān)于控股股東質(zhì)押股份的公告》，該公告顯示紫晶存儲(chǔ)控股股東梅州紫辰投資咨詢有限公司（紫辰投資）、梅州紫暉投資咨詢有限公司（紫暉投資）將合計(jì)持有的公司3426.87萬股質(zhì)押給黃大和。據(jù)悉，2022年2月，鄭穆、羅鐵威與黃大和簽署借款合同，每人向黃大和借款8000萬元，合計(jì)為1.6億元。此次股權(quán)質(zhì)押應(yīng)和該借款合同有關(guān)，鄭穆和羅鐵威等于用還處于禁售期的股份套現(xiàn)了1.6億元。

公開資料顯示，紫辰投資系實(shí)控人鄭穆100%持股之企業(yè)，持有股份2830.26萬股，占公司總股本14.87%；紫暉投資系實(shí)控人羅鐵威100%持股之企業(yè)，持有股份2800.44萬股，占公司總股本14.71%。紫辰投資和紫暉投資為一致行動(dòng)人，共同為控股股東，合計(jì)持有股份數(shù)量5630.70萬股，占公司總股本29.58%

兩天后，也就是2022年3月26日，紫晶存儲(chǔ)再次發(fā)布控股股東質(zhì)押股份的公告，截至3月26日，紫暉投資和紫辰投資已經(jīng)質(zhì)押了所有的股份。

該公告還稱，作為紫暉投資和紫辰投資的實(shí)控人，鄭穆、羅鐵威未來償還違規(guī)擔(dān)保賠償責(zé)任資金來源包括但不限于鄭穆、羅鐵威所有資產(chǎn)及其控制下的企業(yè)正常業(yè)務(wù)經(jīng)營收益、投資收益、股票紅利及其他收益等。

“大股東質(zhì)押本身就會(huì)引起投資者的擔(dān)憂，像紫晶存儲(chǔ)這樣大股東清倉質(zhì)押的情況不太多見，這也引發(fā)投資者的大量撤離，紫晶存儲(chǔ)股價(jià)持續(xù)下跌，這也是其中原因之一?！蓖顿Y人劉波對(duì)紫晶存儲(chǔ)兩大股東清倉質(zhì)押表示了不解，“上市已經(jīng)融到了所需的資金，清倉質(zhì)押，或說明自身對(duì)企業(yè)并不看好，結(jié)合紫晶存儲(chǔ)后續(xù)曝出的財(cái)務(wù)造假問題，大股東才急于套現(xiàn)走人?！?/p>

被自己大股東“拋棄”的紫晶存儲(chǔ)境況確實(shí)糟糕，截至2022年12月20日，紫晶存儲(chǔ)逾期匯票票面金額合計(jì)1.89億元，已兌付金額合計(jì)1982.68萬元，僅占總金額的1/10左右，逾期未兌付金額高達(dá)1.7億元。

從目前紫晶存儲(chǔ)4.6億元的總市值來看，逾期匯票壓力巨大。逾期后，紫晶存儲(chǔ)可能會(huì)面臨支付相關(guān)違約金、罰息等情況，這樣一來，必將導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，進(jìn)而對(duì)本期利潤或期后利潤產(chǎn)生一定影響。以最近報(bào)告期為例，2022年三季度紫晶存儲(chǔ)營收1.540億元，凈虧損1.870億元。2021年四季度至今，所有報(bào)告期內(nèi)的凈利潤都是負(fù)值，說明紫晶存儲(chǔ)面臨較大經(jīng)營壓力，其毛利率由之前的40%左右，直接下跌到近4個(gè)報(bào)告期內(nèi)的10%左右。

憑空消失的供應(yīng)商

2020年2月26日上市成功的紫晶存儲(chǔ)，在上市首年的財(cái)報(bào)就被出具了保留意見。在業(yè)內(nèi)人士看來，年報(bào)出具保留意見表示其中風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很大。尚未產(chǎn)生收益就100%支付的預(yù)付款同樣遭受廣大投資者的嚴(yán)重質(zhì)疑。

同為軟件開發(fā)行業(yè)的陳曉東介紹說，軟件開發(fā)協(xié)議的付款進(jìn)度一般是，先付預(yù)付款然后是視進(jìn)度的節(jié)點(diǎn)款和最終的驗(yàn)收款，很少有直接將預(yù)付款全部交付的。

由此可見，紫晶存儲(chǔ)的反常必定不尋常。時(shí)間回?fù)苤?019年，在福州舉辦的第二屆數(shù)字中國建設(shè)峰會(huì)暨開發(fā)者大會(huì)上，紫晶存儲(chǔ)結(jié)識(shí)了大約9家供應(yīng)商，短短時(shí)間內(nèi)就敲定了2020年的合作事宜，紫晶存儲(chǔ)也頗為大手筆，在沒有看到任何相關(guān)產(chǎn)品的情況下，直接支付了1.36億元的預(yù)付款，而在前兩年，紫晶存儲(chǔ)的預(yù)付款不過是0.41億元和0.39億元。

詭異的是在2022年6月，鳳凰網(wǎng)在對(duì)這些供應(yīng)商實(shí)地核實(shí)時(shí)，才發(fā)現(xiàn)位于福建省的4家供應(yīng)商憑空消失了，存在虛擬地址、人去樓空等不正常異動(dòng)，還有的辦公地址頻頻變動(dòng)，不符合公司正常經(jīng)營的邏輯。

不正常的事不止于此，供應(yīng)商的過度關(guān)聯(lián)也成為紫晶存儲(chǔ)另一不正常的點(diǎn)。BT財(cái)經(jīng)通過梳理各家供應(yīng)商的關(guān)聯(lián)時(shí)發(fā)現(xiàn)，福建宇倫、世紀(jì)巔峰、愛答智能、途美特智能這四家供應(yīng)商存在某種關(guān)系，比如世紀(jì)巔峰的投資人中曾有陳巧彬的名字，而陳巧彬同時(shí)又是愛答智能與途美特智能的股東，僅僅是一個(gè)巧合還是意外不得而知。再以福建宇倫的股東郭陳敏為例，此人也曾在愛答智能和途美特智能擔(dān)任高管，這如果是巧合的話很難解釋的通。

這四家供應(yīng)商的預(yù)付款，占總預(yù)付款的64.16%，也就是說紫晶存儲(chǔ)向這四家供應(yīng)商大約支付了約9000萬元。還有一種可能就是紫晶存儲(chǔ)認(rèn)識(shí)了這些公司的關(guān)鍵人物，最多只需要4個(gè)，就可以完成與這9家公司簽約的壯舉，可能性不是沒有，但不合情理。

如果100%支付預(yù)付款就已經(jīng)很不正常，詭異的事情還在后面，紫晶存儲(chǔ)在2021年3月與上述九家供應(yīng)商全部解除合同，如果說一家供應(yīng)商會(huì)存在技術(shù)問題、服務(wù)問題無法讓紫晶存儲(chǔ)滿意，而中止合作也算正常，九家合作企業(yè)全部解除合作，又透露著不正常。常理來說，這些簽約的合作公司，這一年肯定會(huì)有大量人力無力和財(cái)力的投入，讓人驚訝的是，這九家供應(yīng)商沒有一家追索紫晶存儲(chǔ)的違約，只是扣除貼現(xiàn)后退款，于情于理都很難說得過去。

應(yīng)收賬款大于營業(yè)收入

當(dāng)然，紫晶存儲(chǔ)的詭異并不只是上述的問題，還表現(xiàn)在應(yīng)收賬款上。

BT財(cái)經(jīng)在其財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，紫晶存儲(chǔ)竟然出現(xiàn)應(yīng)收賬款大于營業(yè)收入的情況。財(cái)報(bào)顯示2016-2020年，紫晶存儲(chǔ)的營業(yè)收入分別為1.49億元、3.13億元、4.02億元、5.16億元、5.63億元，同比增長109.48%、28.34%、28.57%、8.97%，與之對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款則分別為1.07億元、1.81億元、3.73億元、6.18億元、6.19億元，同期對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款占總營收的占比分別為71.71%、57.84%、92.87%、119.74%、110.08%。應(yīng)收賬款已經(jīng)連年超過營業(yè)收入。

金融分析師許藝認(rèn)為，應(yīng)收賬款占營收比例的高低，直接體現(xiàn)出紫光應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的表現(xiàn)，應(yīng)收賬款占比越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，這樣直接帶來的后果就是紫晶存儲(chǔ)的經(jīng)營效率越低，嚴(yán)重的情況就會(huì)影響到紫晶存儲(chǔ)的經(jīng)營狀態(tài)，帶來較大的財(cái)務(wù)壓力。

許藝認(rèn)為：“應(yīng)收賬款過高，可能是上期留存了很多未回籠資金，容易導(dǎo)致企業(yè)回款狀況不是很好，壞賬的比例相對(duì)較高，增加了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還容易導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張?！?/p>

應(yīng)收賬款高企，一般被認(rèn)為是暴雷的一大原因。應(yīng)收賬款越高，說明紫晶存儲(chǔ)銷售的產(chǎn)品回款速度越慢。而這恰恰說明紫晶存儲(chǔ)的產(chǎn)品缺少稀缺性和競爭性。“產(chǎn)品越稀缺，產(chǎn)品質(zhì)量越好，差異化程度越高，甚至能在行業(yè)中處于壟斷地位，這樣應(yīng)收賬款占比就越低，因?yàn)楫a(chǎn)品暢銷。反之應(yīng)收賬款占比高的企業(yè)，則表現(xiàn)在其產(chǎn)品的可替代性，企業(yè)不得不以寬松的賒銷政策來擴(kuò)大營收，但這是拿客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)來博取利潤，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)?！痹S藝指出，一般應(yīng)收賬款高企的企業(yè)，其產(chǎn)品的市場(chǎng)競爭性都不會(huì)太高。容易形成惡性循環(huán)，造成企業(yè)利潤率下降，財(cái)務(wù)杠桿加大，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)合紫晶存儲(chǔ)連續(xù)多年應(yīng)收賬款大于營業(yè)收入，這或許紫晶存儲(chǔ)為追求業(yè)績的無奈之舉，畢竟上市后，資本市場(chǎng)更加看重業(yè)績表現(xiàn)，卻不知在無形中已經(jīng)為自身埋下了一個(gè)隨時(shí)會(huì)爆的“大雷”，一旦營收賬款形成壞賬，對(duì)本身經(jīng)營就存在巨大壓力的紫晶存儲(chǔ)來說，可能牽一發(fā)而動(dòng)全身。

在內(nèi)憂外患下，紫晶存儲(chǔ)董事長鄭穆于2023年1月3日宣布辭職，直接撩了挑子。紫晶存儲(chǔ)隨即發(fā)布相關(guān)公告進(jìn)行確認(rèn)，在上市三年來，股價(jià)如今早已經(jīng)跌破發(fā)行價(jià)，或創(chuàng)下科創(chuàng)板最快的退市記錄。

財(cái)務(wù)造假最壞的結(jié)果不僅僅是退市，有投資者已經(jīng)向上海金融法院起訴紫晶存儲(chǔ)的證券虛假陳述行為，并提出索賠。

這是上海金融法院在《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》取消前置程序后，受理的首例未依據(jù)行政處罰決定或刑事裁判文書提起的證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件。有法律人士認(rèn)為，紫晶存儲(chǔ)或成科創(chuàng)板虛假陳述索賠案首案。

目前紫晶存儲(chǔ)已經(jīng)帶星，隨時(shí)面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)，從其經(jīng)營上看，短期內(nèi)難有起色，即便股價(jià)一度回漲，也被指責(zé)是資本機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，以紫晶存儲(chǔ)現(xiàn)有的狀態(tài)，想“咸魚翻身”難如登天，大股東們拿錢離場(chǎng)，最終讓很多無辜的投資者血本無歸。

版權(quán)所有，禁止私自轉(zhuǎn)載！如涉及侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除。