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2023-01-31
股價異動，又現(xiàn)內(nèi)幕交易？兩稀土巨頭火速收問詢
更新時間：2022-06-24 00:40:39作者：佚名
見習記者 文夕
一則提價公告，火速引來交易所質(zhì)疑。
包鋼股份（600010）昨日剛宣布上調(diào)與北方稀土（600111）的稀土交易精礦價格，今日兩家公司就一同收到上交所問詢函。市場普遍認為此次上調(diào)價格超預期，加上兩家公司為關聯(lián)企業(yè)，因此上交所對交易的定價公允性提出質(zhì)問。
另外，上交所同時質(zhì)疑此次交易內(nèi)部信息泄露的可能性。兩家公司近期股價異動明顯，在昨日公告前，包鋼股份本月累計最大漲幅已超20%。相反，供貨價格上調(diào)，對于北方稀土而言意味著成本上升，北方稀土最近8個交易日內(nèi)累計最大跌幅16.13%。
關聯(lián)交易一直受質(zhì)疑
22日晚，包鋼股份與北方稀土均發(fā)布公告披露此次交易價格上調(diào)，價格調(diào)整為不含稅39189元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%，不含稅價格增減783.78元/噸（干量），稀土精礦2022年交易總量不超過23萬噸（干量，REO=50%）。
而根據(jù)雙方今年1月所公布協(xié)議，稀土精礦的銷售價格為26887.2元/噸，2022年交易總量不超過23萬噸，每季度確定交易價格。雙方約定，稀土精礦交易價格每季度確定一次。也就是說，此次調(diào)價后，每噸價格上漲了12301.8元。
23日中午，這兩家公司一同收到上交所發(fā)來的問詢函，要求兩家公司結(jié)合相關稀土產(chǎn)品市場行情、合同具體約定等，說明本次上調(diào)銷售價格的主要依據(jù)及合理性，同時結(jié)合雙方定價機制，補充說明本次關聯(lián)交易定價公允性。
事實上，包鋼股份與北方稀土為包鋼（集團）公司同一控制企業(yè)。正是由于為同一控制關聯(lián)企業(yè)，兩家公司之間的交易定價，一直為市場所詬病。此前便有市場人士表示，包鋼股份和北方稀土之間的定價其實非不市場化，由于控股股東一樣，兩個上市公司存在共享利潤的基礎。
資料顯示，兩家公司的控股股東包鋼集團擁有的白云鄂博礦是世界聞名的資源寶庫，其中，已探明的折稀土氧化物儲量3500萬噸，居世界第一。包鋼股份2021年財報顯示，控股股東開采的白云鄂博礦石，排他性供應包鋼股份。其稀土精礦生產(chǎn)線是世界最大的稀土原料基地，稀土精礦排他性供給北方稀土。
針對此次交易價格上調(diào)，有機構也發(fā)表不同看法。華金證券認為，上調(diào)雖然符合合同約定，但超市場預期。根據(jù)華金證券研報統(tǒng)計，自2017年簽訂稀土精礦供應合同以來，雙方共簽訂7次合同，后6次的價格變化幅度分別為51.35%、-10%、0%、29.12%、65.27%、45.75%，而同期市場氧化鐠釹價格變化幅度分別為89.92%、-35.51%、-11.71%、46.42%、108.69%、9.97%。
而6月22日晚雙方的公告，稀土精礦關聯(lián)交易價格上調(diào)幅度達到了45.75%，遠高于同期氧化鐠釹市場價格漲幅（9.97%）。
股價前兩日已異動
除了交易定價合理性以及公允性外，上交所還要求兩家公司核查本次交易是否泄露內(nèi)幕信息，并及時提供內(nèi)幕信息知情人名單。
兩家公司近期股價異動明顯，在昨日公告前，包鋼股份本月累計最大漲幅已超20%。相反，北方稀土最近8個交易日內(nèi)累計最大跌幅16.13%。
在稀土精礦價格調(diào)整公告出來的前兩日，包鋼股份與北方稀土的股價早已動了起來。6月21日，包鋼股份大漲6.19%，換手率5.87%，成交額41.49億元；6月22日，包鋼股份漲停，換手率7.33%，成交額55.14億元。北方稀土的股價則同步大跌，6月21日下跌8.26%，換手率5.78%，成交額80.04億元；6月22日下跌4.25%，換手率5.54%，成交額72.66億元。
在這兩個交易日內(nèi)，包鋼股份漲幅達16.11%，北方稀土跌幅則達12.18%。
事實上，今年以來，北方稀土的股價表現(xiàn)一直較為低迷，這與整個稀土價格一直維持高位不無關系。在供給端，國內(nèi)稀土配額根據(jù)需求穩(wěn)步增長，海外礦山短期難有增量。而在需求端，采用更節(jié)能的稀土永磁電機為大勢所趨，新能源汽車和節(jié)能電機正迎來快速發(fā)展的黃金期，將大幅拉動稀土磁材需求。
不少機構認為，稀土行業(yè)短期內(nèi)仍將持續(xù)供不應求的狀態(tài)。值得注意的是，北方稀土作為稀土巨頭，也是不少公募基金青睞的標的。國投瑞銀明星基金經(jīng)理施成管理的基金就重倉北方稀土。數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，施成管理的4只基金加倉增持了368.43萬股，合計持有北方稀土共計2072.68萬股，持有市值8.03億元。
編輯：艦長