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2023-01-31
陸彬、施成，新能源的謹(jǐn)慎與樂觀
更新時(shí)間：2023-01-16 13:17:26作者：智慧百科
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作者：青春的泥沼
來源：雪球
本周，基金的2022年四季報(bào)已經(jīng)拉開大幕，雖然大部分還得等一下，但是陸彬、施成、丘棟榮這些大牌基金經(jīng)理的四季報(bào)已經(jīng)公布了。
正好這個(gè)周末，全國從北向南開始陸續(xù)降溫，如果大家天冷，不想出門，不妨看看自己持倉基金或是關(guān)注的板塊的基金經(jīng)理在說啥。
老丘我就不說了，老丘風(fēng)格和基金主流的百億基金經(jīng)理還不大一樣，加上老丘剛發(fā)了滬港深基金，近期各路媒體、自媒體解讀不少，這次我就不說了。
我說說陸彬和施成。
陸彬是匯豐晉信基金的一哥，施成應(yīng)該是國投瑞銀基金的一哥，兩人規(guī)模都是二百多億，都看新能源，都樂觀，但是樂觀和樂觀還不大一樣。正好可以連帶寫寫。
先說陸彬。
從四季度來看，陸彬（負(fù)3%）小幅跑贏業(yè)績基準(zhǔn)（負(fù)5），不過還是負(fù)的收益，沒轍，貝塔不行，有α也就那樣?；鹨?guī)模變動(dòng)也不大，就那樣。
匯豐晉信低碳先鋒股票型證券投資基金里面，陸彬說了：
我們在三季度初明確提出新能源行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入中期，如果估值進(jìn)一步切換到2023年，新能源行業(yè)投資將進(jìn)入中后期。
在過去幾個(gè)月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對(duì)應(yīng)2023年的估值水平出現(xiàn)了明顯的收縮，反映了市場對(duì)行業(yè)短期收入增速和中期競爭格局的擔(dān)憂，板塊的整體表現(xiàn)也低于預(yù)期。
23年在繼續(xù)看好新能源車的基礎(chǔ)上看好3個(gè)方向，如圖，陸彬說的不多，我直接全截圖了。
總體來說，我覺得陸彬?qū)π履茉葱袠I(yè)算看好，但是略帶謹(jǐn)慎。
相對(duì)于匯豐晉信陸彬的謹(jǐn)慎，我個(gè)人覺得國投瑞銀基金的施成倒是很樂觀，樂觀的我都覺得施成太樂觀了。
他的觀點(diǎn)是：2022年全球就那樣，去年全球的投資機(jī)會(huì)就是俄烏沖突導(dǎo)致能源危機(jī)。
同時(shí)他預(yù)計(jì)23年海外機(jī)會(huì)也就那樣，換句話說，我理解施成的意思就是2023年，全球投資還是看大中華區(qū)域（港股+A股）？
從開年這半個(gè)月，確實(shí)是這樣，但是未來11個(gè)半月，不好說。
新能源車：施成很樂觀，2023年還要看成長行業(yè)。
1、新能源汽車，在新產(chǎn)能投放后有進(jìn)一步降價(jià)搶占市場的動(dòng)力；
2、中國的新能源汽車很可能在滲透率到 80%之前，都不會(huì)有明顯的阻礙。
這個(gè)真樂觀，新能源車在中國滲透率到80%。。。。
新能源發(fā)電：施成覺得全市場市場對(duì)于預(yù)期較為一致，投資性價(jià)比反而不高。
我替施成翻譯一下就是：新能源發(fā)電領(lǐng)域，沒有預(yù)期差和信息差。這種沒法做選股的α，只能吃行業(yè)的整體收益貝塔，換句話說買個(gè)行業(yè)類的指數(shù)基金就行。
當(dāng)然我不知道我理解的對(duì)不對(duì)。
TMT行業(yè)：看好智能汽車。
總體來說，我覺得匯豐晉信的陸彬是樂觀中帶著一絲謹(jǐn)慎，施成倒是挺樂觀，比如23年海外投資機(jī)會(huì)有限，新能源車在滲透率80%之前沒有障礙等等言論確實(shí)傳遞出樂觀。
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