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2023-01-31
醫(yī)藥板塊“虹吸效應(yīng)”凸顯，但已有部分機構(gòu)拋售"抗疫概念股”
更新時間：2022-12-14 07:48:10作者：智慧百科
伴隨疫情防控措施優(yōu)化，抗疫熱點從核酸檢測等轉(zhuǎn)向個體防治，醫(yī)療器械、醫(yī)藥電商、抗原檢測試劑等細(xì)分板塊持續(xù)上漲，特別是感冒、退燒類藥品吸引大批資金入場，相關(guān)個股連續(xù)漲停。
與此同時，醫(yī)藥主題基金凈值也快速反攻，四季度以來“醫(yī)藥生物”主題基金平均收益超過10%。
富土投資私募基金經(jīng)理鞠磊對第一財經(jīng)表示，目前醫(yī)藥板塊的“吸虹效應(yīng)”十分明顯，而且直到年報披露前投資者似乎都可以對該板塊股價有所期待。
上海涌貝資產(chǎn)管理有限公司研究部總經(jīng)理刁玉湘也認(rèn)為，當(dāng)前市場成交量整體不大，醫(yī)藥板塊會分流其他板塊資金。
不過，也有部分基金經(jīng)理認(rèn)為，目前生物醫(yī)藥板塊結(jié)構(gòu)分化效應(yīng)明顯，需要基金經(jīng)理仔細(xì)挑選優(yōu)質(zhì)個股。而第一財經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)有部分資金開始拋售前期股價漲幅巨大的“抗疫概念股”。
醫(yī)藥基金凈值反攻
截至12月13日收盤，四季度以來Choice主題下239只“醫(yī)藥生物”主題基金（A、C份額分開計算）平均收益達(dá)10.46%，其中紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健股票斬獲了38.88%的收益。而收益超過20%和10%的醫(yī)藥生物主題基金分別多達(dá)16只和119只。
醫(yī)藥基金的凈值回暖和醫(yī)藥板塊持續(xù)升溫息息相關(guān)。
10月以前，醫(yī)藥市場行情并不樂觀，醫(yī)藥指數(shù)經(jīng)歷一波前期下跌后，于9月27日到達(dá)市場最低點位1666.43，距離年初最高點回撤幅度已達(dá)31.09%。
跌跌不休的股價和集采傳言導(dǎo)致的利空讓公募對醫(yī)藥板塊缺乏信心，截至三季度末，公募持有醫(yī)藥生物倉位相對滬深300的超配比例已降低至1.24個百分點，是自2009年第三季度以來的最低水平。
但四季度以來，醫(yī)藥賽道持續(xù)升溫，醫(yī)療器械、CXO、中藥、醫(yī)藥電商、抗原檢測試劑等相關(guān)細(xì)分板塊頻頻刷屏，尤其是感冒、退燒類藥品被市場熱捧，表現(xiàn)亮眼，相關(guān)上市公司股票持續(xù)火爆。
蜂巢基金對第一財經(jīng)表示，醫(yī)藥板塊經(jīng)過一年多的調(diào)整，不論是估值還是全基配置均處于歷史低位，而隨著集采政策趨于溫和、醫(yī)療器械貼息貸款政策實施以及疫情防控政策持續(xù)調(diào)整，板塊壓制因素不再，做多情緒上漲。近期圍繞疫情放開，提倡“個人是自己健康第一責(zé)任人”，市場從低位藥房板塊拉升，到自我防疫類藥品、抗原等物資搶購，進一步加速資金進場，醫(yī)藥板塊成交金額占比持續(xù)維持在10%以上。
近2個月以來，醫(yī)藥生物板塊自底部持續(xù)反彈，數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物板塊累計上漲24%，以嶺藥業(yè)（002603.SZ）四季度以來漲幅更是高達(dá)130.59%，康希諾（688185.SH）、萬孚生物（300482.SZ）、九安醫(yī)療（002432.SZ）等44只概念股累計漲幅超20%。
在私募基金經(jīng)理鞠磊看來，目前醫(yī)藥板塊的“吸虹效應(yīng)”十分明顯，在接受第一財經(jīng)采訪時表示：“現(xiàn)在以嶺藥業(yè)這種大票還有上百億的成交量，基本上以嶺藥業(yè)不落下來、整個醫(yī)藥板塊就不會落下來，而醫(yī)藥板塊不下落，其他板塊基本上沒有什么機會?！?/p>
鞠磊認(rèn)為，目前醫(yī)藥賽道的年報業(yè)績是值得投資者期待的，而目前距離年報披露還有一段時間，“如果投資者普遍對于醫(yī)藥年報業(yè)績有所期待的話，其他地方就很難有資金頂?shù)纳先?。除非在春?jié)前，成交量放到1.2萬億以上，會形成百花齊放的業(yè)態(tài)。若成交量沒有放大，最多就是資金在板塊間來回切換，那么半導(dǎo)體、信創(chuàng)等板塊的持續(xù)性就會打問號了?！?/p>
上海涌貝資產(chǎn)管理有限公司研究部總經(jīng)理刁玉湘對該觀點表示認(rèn)同，他認(rèn)為醫(yī)藥會分流其他板塊資金。而目前市場成交量并不大，動輒在萬億之下，沒辦法同時支撐這么多板塊。
“但是醫(yī)藥目前來看還是在趨勢上，只是有很多結(jié)構(gòu)性變化，我們要跟隨，盡量買在分歧點?！钡笥裣鎸Φ谝回斀?jīng)記者說道。
部分機構(gòu)資金開始拋售“抗疫概念股”
12月13日，醫(yī)藥板塊技術(shù)性調(diào)整。比如抗原檢測概念股降溫，亞輝龍（688575.SH）、熱景生物（688068.SH）、盛通股份（002599.SZ）、優(yōu)寧維（301166.SZ）跌幅超5%。
整體而言，生物醫(yī)藥板塊整體漲幅達(dá)0.44%，其中73只股票上漲，3只股票平盤，100只股票下跌。
而被鞠磊視為市場風(fēng)向標(biāo)的以嶺藥業(yè)，13日成交量也下降至69.16億元。
小郁資產(chǎn)總經(jīng)理左建明認(rèn)為，這是資金利好兌現(xiàn)之后的回調(diào)，他對第一財經(jīng)表示：“這波走勢較強的醫(yī)藥股，一個是抗原板塊、一個是做治療的板塊，以嶺藥業(yè)股價已經(jīng)提前兩個月在市場當(dāng)中發(fā)酵了，所以利好兌現(xiàn)后有所回調(diào)是正?，F(xiàn)象。至于抗原板塊的下跌，可能跟這兩天的消息和政策有關(guān)?！?/p>
除此之外，還有基金經(jīng)理警告投資者防止概念炒作。
嘉實基金大健康研究總監(jiān)郝淼對第一財經(jīng)分析稱，近期板塊反彈幅度較大的是部分前期受壓制較多的高值耗材、仿制藥等領(lǐng)域。在他看來，與抗疫相關(guān)的板塊主要是偏主題炒作。
舉例而言，在最近7個交易日中收獲6個漲停板的新華制藥（000756.SZ）于12月11日和13日晚間分別發(fā)布了“股票交易異?！钡牟▌庸娌⒈硎荆骸肮娟P(guān)注到媒體存在關(guān)于熊去氧膽酸用于預(yù)防新冠病毒感染的報道，目前該研究尚未進行驗證性臨床試驗，能否用于新冠病毒預(yù)防及感染的治療仍存在重大不確定性。”
截至目前，新達(dá)制藥用于治療膽固醇型膽結(jié)石的熊去氧膽酸片尚未實現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)，預(yù)計短 期內(nèi)不會對公司業(yè)績產(chǎn)生重大影響，該產(chǎn)品上市后也將面臨其他廠家的市場競爭風(fēng)險。
另一家生產(chǎn)布洛芬原料的企業(yè)亨迪藥業(yè)(301211.SZ)也在12月12日出現(xiàn)了“20CM”漲停，自11月以來的31個交易日中該股累計漲幅達(dá)190.59%。
不過一些跡象表明，部分資金在拋售上述抗疫相關(guān)的主題概念股。12月13日盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)凈賣出的個股中，金額最多的是亨迪藥業(yè)，該股當(dāng)日收盤上漲17.6%，換手率為61.08%。前五大買賣營業(yè)部中有6家機構(gòu)，凈賣出5871萬元，占總成交金額的3.48%。
12月7日、6日的盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)分別凈賣出抗原檢測概念股盛通股份2295.34萬元（占總成交金額的2.91%）、1744.01萬元（占成交總金額的1.8%）。