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2023-01-31
華爾街巨頭發(fā)出警告！安全避風(fēng)港在中國股市，啥情況？
更新時間：2022-07-04 07:36:51作者：佚名
“爆表”的通脹、激進(jìn)的美聯(lián)儲，正掀起一輪風(fēng)暴。
美國總統(tǒng)拜登的連任，也傳來危險信號。RealClearPolitics最新公布的民調(diào)顯示，拜登的支持率已跌至他在該項民調(diào)歷史中的最低值，僅為38%；而反對率則上升到57.5%，創(chuàng)下新高。另外，英國民調(diào)機構(gòu)YouGov、雅虎此前發(fā)布的民調(diào)結(jié)果也顯示，僅有21%的受訪者希望在2024年看到拜登繼續(xù)參加總統(tǒng)大選，共和黨中的反對比例甚至高達(dá)84%。
據(jù)新華社消息，美國媒體1日公布的一項民意調(diào)查結(jié)果顯示，71%的美國人反對約瑟夫·拜登連任美國總統(tǒng)。美國《國會山》日報報道，上述民調(diào)由哈佛大學(xué)美國政治研究中心和哈里斯民調(diào)機構(gòu)聯(lián)合開展，6月28日至29日采集了1308名美國注冊選民意見。結(jié)果顯示，71%的調(diào)查對象反對拜登在2024年競選連任，其中45%認(rèn)為他是“糟糕的總統(tǒng)”。在拜登所屬民主黨，僅30%調(diào)查對象表示，會在民主黨內(nèi)部初選中支持拜登作為下一屆總統(tǒng)選舉候選人。民調(diào)負(fù)責(zé)人之一馬克·佩恩說：“拜登可能想再次參選，但選民對他連任的想法說‘不’，對他作為總統(tǒng)所做的工作表示不滿?！边@項民調(diào)結(jié)果還顯示，拜登總體支持率跌至38%，較3月支持率下降兩個百分點。
高燒不退的通脹率，是大部分選民失望的原因之一，拜登上臺后力推的1.9萬億美元的美國救援計劃、1.2萬億美元的新基建法案都成為了眾矢之的。
與此同時，“經(jīng)濟衰退”也成為了華爾街乃至整個美國社會討論的焦點話題。據(jù)谷歌的數(shù)據(jù)顯示，搜索“經(jīng)濟衰退是否會在2023年到來”的次數(shù)環(huán)比激增超200%。當(dāng)?shù)貢r間周五，摩根大通的警告稱，對美國經(jīng)濟的預(yù)測已經(jīng)接近衰退水平，這非常危險。
拜登的危險信號
“爆表”的通貨膨脹、持續(xù)崩盤的美股以及經(jīng)濟衰退的陰霾，正在威脅到美國總統(tǒng)拜登的連任。
RealClearPolitics最新公布的民調(diào)顯示，拜登的支持率已跌至他在該項民調(diào)歷史中的最低值，僅為38%；而反對率則上升到57.5%，創(chuàng)下新高。該民調(diào)公司的聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁Tom Bevan特意為此發(fā)布了一條推特。根據(jù)該民調(diào)，72.5%的受訪者認(rèn)為美國正朝著錯誤的方向前進(jìn)。
當(dāng)前，拜登的支持率，正在接近美國前任總統(tǒng)特朗普在任時的最低水平。特朗普在任時，支持率曾一度在2017年12月跌至33%。
當(dāng)?shù)貢r間周四，美國晨間咨詢和Politico聯(lián)合發(fā)布的民調(diào)結(jié)果顯示，只有16%的受訪者強烈支持拜登的工作表現(xiàn)，而41%的人強烈反對，大多數(shù)受訪人還表示拜登不適合擔(dān)任總統(tǒng)，58%的人希望公開其精神健康狀況。
另外，英國民調(diào)機構(gòu)YouGov、雅虎此前也發(fā)布了一份民調(diào)結(jié)果顯示，僅有21%的受訪者希望在2024年看到拜登繼續(xù)參加總統(tǒng)大選，而64%的受訪者表示不想再看到他。其中，84%的共和黨人認(rèn)為，他不應(yīng)該再參加大選，而民主黨中也有42%的受訪者希望他退出。
其中，高燒不退的通脹率是大部分選民抨擊的原因之一。部分共和黨人士認(rèn)為，拜登上臺后力推的1.9萬億美元的“美國救援計劃”、1.2萬億美元的新基建法案，是美國通脹“爆表”的關(guān)鍵原因。
美國共和黨眾議員Sam Graves表示，新基建法案正在向經(jīng)濟體注入更多聯(lián)邦資金從而助長通貨膨脹。
更尷尬的是，上游原材料、能源、人力成本的迅速飆升，正在令拜登的新基建項目陷入“爛尾”的境地。
據(jù)美國圣路易斯聯(lián)邦儲備銀行的數(shù)據(jù)顯示，5月美國的瀝青和焦油混合物的出廠價格同比上漲了14%；用于橋梁的預(yù)制鋼板價格上漲了23%；用于供水系統(tǒng)的球墨鑄鐵管和配件價格上漲了近25%。
據(jù)美國土木工程師協(xié)會一份報告估算，基于當(dāng)前最新的市場價格計算，美國在基建上的資金缺口實際上達(dá)到2.59萬億美元，1.2萬億美元只能填上一半不到，大搞基建、振興經(jīng)濟幾乎成為了不可能完成的任務(wù)，甚至連部分重點項目也面臨預(yù)算不足的風(fēng)險。
另外，大部分反對的選民們一致認(rèn)為，美國的“經(jīng)濟風(fēng)暴”正在醞釀，美國經(jīng)濟衰退的陰霾正在逼近。
回顧美國總統(tǒng)換屆的歷史，從吉米·卡特、布什到特朗普，在過去50年內(nèi)，任期只有一屆的美國總統(tǒng)，或多或少都是因經(jīng)濟衰退影響而導(dǎo)致未能成功連任。
美國經(jīng)濟衰退的警告
當(dāng)前，“經(jīng)濟衰退”正在成為華爾街乃至整個美國社會討論的焦點話題。
據(jù)谷歌的Trends顯示，對“衰退”一詞的搜索熱度，一度超過了2008年的最高點，接近2020年3月疫情爆發(fā)時的歷史高點。
同期，搜索“經(jīng)濟衰退如何影響普通人”的次數(shù)環(huán)比大幅增長了180%，搜索“經(jīng)濟衰退是否會在2023年到來”的次數(shù)更是環(huán)比激增超200%。
據(jù)蓋洛普經(jīng)濟信心指數(shù)的最新調(diào)查顯示，85%的受訪者認(rèn)為，美國經(jīng)濟狀況在惡化，輿觀民調(diào)公司的調(diào)查中75%的受訪者認(rèn)為，美國經(jīng)濟現(xiàn)狀糟糕。
當(dāng)?shù)貢r間周五，摩根大通的首席美國經(jīng)濟學(xué)家Michael Feroli警告稱，對美國經(jīng)濟的預(yù)測已經(jīng)接近衰退水平，這非常危險。
摩根大通此前報告認(rèn)為，對經(jīng)濟的信心往往會對消費者和企業(yè)產(chǎn)生巨大影響，美國消費者信心指數(shù)已經(jīng)跌至歷史區(qū)間，如果悲觀情緒持續(xù)下去，關(guān)于“經(jīng)濟衰退即將到來的言論”將會“自我實現(xiàn)”。
據(jù)美國密歇根大學(xué)最新公布的數(shù)據(jù)，美國6月消費者信心指數(shù)終值為50，低于初值50.2，較5月的終值58.4繼續(xù)下降，甚至低于2020年(新冠疫情暴發(fā))和2008年(雷曼危機)的數(shù)據(jù)，創(chuàng)下44年來的最低值。
與此同時，美國最新披露的一連串經(jīng)濟數(shù)據(jù)也發(fā)出了預(yù)警信號，其中，美國公布的6月ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，同時也不及前值，該指數(shù)錄得53，為2020年6月以來新低；美國商務(wù)部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份消費者支出環(huán)比增幅降至0.2%，這是今年最小的月度漲幅，低于預(yù)期值0.4%。
值得警惕的是，美國經(jīng)濟衰退的預(yù)期，已經(jīng)開始向市場傳導(dǎo)。
當(dāng)前，大宗商品市場正在上演“黑色風(fēng)暴”。當(dāng)?shù)貢r間周五，被視為世界經(jīng)濟晴雨表的倫敦銅價一度下跌3.5%至每噸7970.50美元，觸及2021年初以來的最低水平。另外，鋁、鋅價格也在持續(xù)下挫，在LME六種基本金屬指數(shù)創(chuàng)下2008年金融危機以來的最大季度跌幅后，下半年的開局也十分慘淡，鋁價下跌1.61%，鎳價下跌1.79%。
有市場分析人士認(rèn)為，大宗商品的這一輪下挫，是出于對需求端萎縮的擔(dān)憂，大類資產(chǎn)、宏觀數(shù)據(jù)都在定價美國經(jīng)濟的衰退，與此同時，海外利率債也呈現(xiàn)暴跌，表明這次衰退是資產(chǎn)負(fù)債表緊縮式風(fēng)險。
太平洋證券表示，自2000以來，商品行情已經(jīng)完整經(jīng)歷了3輪牛市，疫情以來是第4輪，復(fù)盤前3輪商品牛市，都起始于貨幣和財政寬松，終結(jié)于經(jīng)濟衰退（經(jīng)濟衰退，需求下降）。一旦美國經(jīng)濟出現(xiàn)衰退，大宗商品本輪牛市預(yù)計將告一段落。
安全“避風(fēng)港”何在？
美國經(jīng)濟衰退的風(fēng)險，將如何影響美股，或許是大部分投資者關(guān)心的話題之一。
美國銀行首席投資策略師 Michael Hartnett 在報告中指出，美國經(jīng)濟衰退、股市崩盤可能是這一輪美股熊市的最后2站，一旦塵埃落定，機會就來了。
Hartnett 進(jìn)一步表示，以史為鑒，美股熊市時期平均跌幅達(dá)37.3%，持續(xù)時間約為289天，這意味標(biāo)普500指數(shù)可能將觸底3000點，較當(dāng)前水平仍有22%的下跌空間，這一輪熊市或?qū)⒃?0月19日結(jié)束。
但知名影片《大空頭》的原型人物邁克爾·伯里周四在社交媒體發(fā)文警告稱，今年金融市場的暴跌幅度目前可能只有一半。伯里預(yù)計企業(yè)盈利將下降，會進(jìn)一步拉低股市。
而在此之前，美股已經(jīng)經(jīng)歷了一輪慘烈的拋售潮，標(biāo)普500指數(shù)在今年上半年累積跌幅達(dá)20.6%，為1970年以來的最大跌幅；納斯達(dá)克指數(shù)與去年11月的歷史高點相比跌幅接近32%。另外，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，美股總市值為53.6萬億美元，較2021年年底的68.88萬億美元，已經(jīng)蒸發(fā)超15萬億美元（折合人民幣超100萬億元）。
作為全球最大的經(jīng)濟體，美股的大跌，或?qū)⒂绊懙叫屡d經(jīng)濟體的股市。根據(jù)高盛的數(shù)據(jù)，在標(biāo)普500指數(shù)下跌超過10%的情況下，MSCI新興市場指數(shù)受到拖累平均會下跌26%。
但對于中國股票，高盛的最新報告指出，MSCI中國指數(shù)可能會因近期的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)改善而受到提振，這對投資者來說是一個極佳的機會。
高盛的策略師Caesar Maasry和Jolene Zhong認(rèn)為，盡管市場擔(dān)心美國可能出現(xiàn)衰退，但預(yù)計中國股市將繼續(xù)受到國內(nèi)活動的推動，并且至少在短期內(nèi)不會受新興市場的其他股票影響，將會走出獨立行情。
另外，摩根大通也認(rèn)為，中國為全球股市提供了一個“安全避風(fēng)港”，對支持增長的政策的樂觀情緒，加上限制措施有所放寬，使中國股市“處于非常有利的地位”，特別是當(dāng)相對估值較低的時候。
來源：券商中國（ID：quanshangcn）
編輯：萬健祎
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