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2023-01-31
豬肉股嗨了！生豬價(jià)格超預(yù)期上漲，新周期已開啟？
更新時(shí)間：2022-07-04 16:05:55作者：佚名
前兩日強(qiáng)勢上漲的豬肉股今日繼續(xù)沖高。
豬肉概念股掀起漲停潮并領(lǐng)漲A股。截至收盤，正虹科技、天康生物、巨星農(nóng)牧、牧原股份、傲農(nóng)生物、金新農(nóng)等10余股漲停，溫氏股份漲近12%。
在國內(nèi)期貨市場，生豬期貨價(jià)格也在突破歷史記錄。截至收盤，生豬期貨主力合約大漲近8%，收報(bào)22695元/噸，創(chuàng)下1年多以來的最高記錄。
全國生豬價(jià)格超預(yù)期上漲，周末部分區(qū)域市場突破24元/公斤，上市豬企近期披露的銷售數(shù)據(jù)呈現(xiàn)量價(jià)齊升的趨勢，新一輪的豬周期要開啟了嗎？
豬肉價(jià)格為何超預(yù)期上漲？
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局周一發(fā)布的6月下旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價(jià)格變動(dòng)情況，生豬（外三元）6月下旬價(jià)格為18.3元/公斤，與6月中旬相比，每公斤上漲1.9元，上漲幅度為11.6%。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)也顯示，7月1日，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價(jià)格為24.55元/公斤，與上6月24日的21.75元/公斤相比，上漲12.9%。從生豬價(jià)格來看，6月27日至7月1日，生豬價(jià)格呈強(qiáng)勢拉漲走勢，上漲15.2%。
除了價(jià)格上漲，部分上市豬企公布的銷售數(shù)據(jù)顯示，生豬市場正呈現(xiàn)價(jià)量齊升的趨勢。
金新農(nóng)今日早間公告顯示，該公司6月生豬銷量合計(jì)13.18萬頭，銷售收入合計(jì)14686.45萬元，生豬銷售均價(jià)22.15元/公斤(剔除仔豬、種豬影響后商品豬均價(jià)為17.26元/公斤)，生豬銷量、銷售收入和銷售均價(jià)環(huán)比變動(dòng)分別為12.78%、11.93%和8.33%，同比變動(dòng)更是分別達(dá)到71.87%、4.21%和27.56%。截至收盤，金新農(nóng)封住漲停板，報(bào)7.52元/股。
傲農(nóng)生物上周末公告，2022年6月，公司生豬銷售量48.69萬頭，銷售量環(huán)比增長14.58%，同比增長117.58%。2022年6月末，公司生豬存欄200.03萬頭，較2021年6月末增長28.69%，較2021年12月末增長11.59%。2022年1-6月，公司累計(jì)銷售生豬234.39萬頭，銷售量同比增長86.14%。截至收盤，傲農(nóng)生物封住漲停板，報(bào)21.14元/股。
對于豬價(jià)超預(yù)期上漲的原因，中信證券認(rèn)為，北方地區(qū)受到 2021 年中去產(chǎn)能影響，今年年中供給量有較明顯減少；南方養(yǎng)殖戶受雨季影響，出欄階段性受阻，導(dǎo)致市場豬源減少。養(yǎng)殖戶普遍看好后市行情，導(dǎo)致壓欄惜售、肥轉(zhuǎn)母等現(xiàn)象較為明顯，疊加部分集團(tuán)場減緩出欄節(jié)奏，對價(jià)格形成支撐；屠宰端頭部豬企過去兩年產(chǎn)能擴(kuò)張較大，競爭激烈，高進(jìn)低出，提高開工率，趁勢搶占市場份額。
后市豬價(jià)如何走？
部分研究人士表示，2022年下半年新一輪豬周期已經(jīng)開啟，供應(yīng)持續(xù)緊張下，豬價(jià)有望繼續(xù)上漲。
中信證券表示，在短期供需錯(cuò)配和中央及多地凍豬肉收儲(chǔ)提振等多因作用下，豬價(jià)出現(xiàn)較明顯觸底回升趨勢，豬價(jià)上漲直接影響?zhàn)B殖盈利，進(jìn)入 4 月后生豬養(yǎng)殖盈利回暖速度較快，5 月已回升至部分自繁自養(yǎng)養(yǎng)殖場（戶）盈虧平衡線之上；而隨著 5、6 月份之后前期能繁母豬下降帶來的商品豬供給端邊際收縮效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，以及后續(xù)消費(fèi)旺季的陸續(xù)到來，預(yù)計(jì)今年內(nèi)豬價(jià)有望持續(xù)走強(qiáng)。
光大期貨認(rèn)為，雖然國內(nèi)能繁母豬存欄絕對量仍然高于國家定義的正常保有量，但是從母豬產(chǎn)能去化比例來看，母豬存欄下降已經(jīng)超過8%。市場供需格局已然發(fā)生了根本性的變化，預(yù)計(jì)下半年豬價(jià)很難再次步入連續(xù)的下行通道。但是從階段性的走勢來看，6月生豬壓欄和二次育肥豬的出現(xiàn)使得未來豬價(jià)依然會(huì)受到出欄體重、二次育肥、交易情緒等因素的影響。
值得注意的是，國家發(fā)改委此前向相關(guān)協(xié)會(huì)和養(yǎng)殖企業(yè)等發(fā)出會(huì)議通知，擬于7月4日召開會(huì)議分析近期生豬市場供需和價(jià)格形勢。通知稱，將提醒相關(guān)企業(yè)保持正常出欄節(jié)奏、避免盲目壓欄，提出不得囤積居奇、哄抬價(jià)格的要求，研究保持生豬市場平穩(wěn)運(yùn)行的相關(guān)措施。
相關(guān)人士向《中國基金報(bào)》表示，其實(shí)市場上不缺豬，近期價(jià)格過快上漲是因?yàn)橛善髽I(yè)過度壓欄，如果到了8-9月集中出欄，又可能導(dǎo)致價(jià)格快速下跌，不利于價(jià)格穩(wěn)定。
而在上市豬企方面，溫氏股份在調(diào)研中也表示，今年3月份豬價(jià)開啟了新一輪上漲周期，但今年豬周期完全反轉(zhuǎn)、直接進(jìn)入單邊上漲周期的可能性較小，尚需時(shí)間驗(yàn)證。預(yù)計(jì)下半年豬價(jià)總體震蕩上升，以季節(jié)性反彈為主。