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2023-01-31
靠追債挽回利潤的江海證券又被證監(jiān)會立案了
更新時間：2022-07-05 17:05:32作者：未知
（原標題：靠追債挽回利潤的江海證券又被證監(jiān)會立案了）
號外 王文華
作為黑龍江省唯一一家國有控股券商，江海證券卻屢次觸碰監(jiān)管紅線。
近日，上市公司哈爾濱哈投投資股份有限公司（簡稱“哈投股份”）發(fā)布公告稱，子公司江海證券在擔任歐比特發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金的財務顧問時，涉嫌未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。證監(jiān)會決定對江海證券立案。
江海證券成立于2003年，總部位于哈爾濱，并在京津冀、長三角、珠三角建立了業(yè)務中心，是哈投股份的獨資子公司，注冊資本67.67億元。截至2021年底，江海證券設有70家分支機構，其中分公司19家，證券營業(yè)部51家。
此次江海證券遭到監(jiān)管部門立案，源于三年前的一樁舊案。
2019年1月，芯片公司珠海歐比特宇航科技股份有限公司（簡稱“歐比特”）發(fā)布公告稱，擬以4.21億元購買樊海東、馮銳鈺等持有的佰信藍圖99.73%股權；購買朱正榮、彭飛宇及德合投資持有的浙江合信100%股權。
在本次收購案中，江海證券擔任獨立財務顧問。江海證券在發(fā)布的獨立財務顧問報告中表示，該交易屬于上市公司在產(chǎn)業(yè)鏈延伸方面的產(chǎn)業(yè)整合，本次交易完成后，有利于提高上市公司資產(chǎn)質量，改善財務狀況和增強持續(xù)盈利能力，不存在損害股東合法權益的問題。
不過，這樁收購案最終遭證監(jiān)會否決。原因是標的資產(chǎn)持續(xù)盈利能力存在較大不確定性；本次交易募集配套資金不符合相關規(guī)定；標的資產(chǎn)歷次股權轉讓相關會計處理的合規(guī)性披露不充分。
時隔三年，江海證券依然未逃脫監(jiān)管部門的追責。哈投股份在公告中表示，江海證券將全面配合監(jiān)管部門的相關工作。
江海證券的主要業(yè)務包括證券及期貨經(jīng)紀業(yè)務、證券自營及其他投資業(yè)務、證券承銷及保薦業(yè)務、資產(chǎn)及基金管理業(yè)務、信用業(yè)務、其他業(yè)務。
據(jù)哈投股份年報，2021年，江海證券實現(xiàn)營收12.87億元，同比下降30.98%。營收下降主要是由于宏觀政策收緊、行業(yè)機構化、頭部化趨勢進一步加強，加之公司收到監(jiān)管處罰并且分類評級下降，導致公司營收同比下滑。
此處提及的監(jiān)管處罰和分類評級下降，就繞不開兩年前那場轟動行業(yè)的處罰事件。2020年6月，江海證券因債券自營、資產(chǎn)管理、股票質押三大業(yè)務領域均存在問題，證監(jiān)會決定暫停其上述業(yè)務各6個月，并對5名相關高管采取認定為不適當人選并限制有關權利等監(jiān)管措施。彼時，有分析稱，如此重罰，在券商業(yè)實屬罕見。
慘遭重罰的原因來自三方面。一、江海證券在開展債券投資交易過程中，存在交易員資格管理及交易行為管控不足、標的證券和對手方管理不到位、合規(guī)管理和風險控制有效性不足等；二、開展證券資產(chǎn)管理業(yè)務存在違規(guī)新增通道業(yè)務、內部管理混亂、風險管理不到位等；三、開展股票質押業(yè)務存在業(yè)務決策流于形式、盡職調查不充分、內部控制不健全等。
此外，江海證券5名高管也受到相應處罰。江海證券債券自營業(yè)務分管副總裁饒晞浩、資產(chǎn)管理業(yè)務分管副總裁孔德志、股票質押業(yè)務分管副總裁蔣寶林。證監(jiān)會對3人作出認定為不適當人選并限制有關權利的監(jiān)管措施決定。
江海證券合規(guī)總監(jiān)兼首席風險官葛新，被給予公開譴責及限制有關權利的監(jiān)管措施。董力臣作為公司總裁，主要負責人，被采取監(jiān)管談話措施。
受處罰事件影響，2020年，江海證券的評級連降5級，從2019年的BBB級降至C級。2021年，評級有所上調，為CCC級。
受監(jiān)管措施和評級影響，江海證券的三大業(yè)務營收大幅下滑。2021年，江海證券自營業(yè)務實現(xiàn)營收4.45億元，同比降低了14.69%；資管業(yè)務營收0.25億元，同比下降37.9%；債券承銷及保薦業(yè)務實現(xiàn)營收2.32億元，同比下降42.96%。
遭監(jiān)管暫停的三大業(yè)務，直到今年3月才陸續(xù)全部恢復。2021年9月，江海證券債券自營業(yè)務恢復，2022年3月，資管產(chǎn)品備案和股票質押業(yè)務恢復。
一直以來，江海證券的違規(guī)問題屢犯不止。2021年8月，黑龍江證監(jiān)局分別通報了兩起江海證券員工違規(guī)操作的事件。江海證券有限公司哈爾濱柳樹街證券營業(yè)部員工孫濤存在操作客戶股票賬戶，為客戶辦理證券認購、交易，向客戶明確推薦股票未提示風險并承諾收益行為；江海證券有限公司雙鴨山新興大街證券營業(yè)部原員工彭世偉、員工蔡麗麗向投資者傳遞非由證券公司統(tǒng)一提供的證券類金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關信息。
2022年4月，黑龍江證監(jiān)局通報稱，江海證券大慶龍鳳證券營業(yè)部王冰在任職期間，存在違規(guī)行為，包括泄漏客戶信息，替客戶辦理證券認購，向客戶傳遞非江海證券統(tǒng)一提供的投資信息，并向客戶做出投資不受損失、保證投資收益的承諾，在電話服務過程中，營銷宣傳內容不實，存在誤導性內容和不當表達，以自稱炒股等不當方式作為營銷手段誘導客戶購買固定收益產(chǎn)品。
一個值得注意的問題是，2021年，江海證券的營收大幅下降，為何凈利潤卻同比大幅增加？財報顯示，2021年，江海證券實現(xiàn)利潤總額2.42億元，同比增長了49.90%；實現(xiàn)凈利潤1.95億元，同比增長了48.12%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤1.95億元，同比增長了49.02%。
利潤的大幅增長主要是靠項目糾紛的追索而來。財報顯示，江海證券利潤總額和凈利潤同比增長主要由于公司對股票質押風險項目的追索，收回的股票質押違約金及抵押物大幅增加等原因。哈投股份2021年財報顯示，江海證券涉及超16起股票質押業(yè)務仲裁糾紛。