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2023-01-31
FOF基金發(fā)行再遭失敗 行業(yè)馬太效應(yīng)顯現(xiàn)
更新時間：2022-07-06 07:05:34作者：未知
日前，匯添富基金發(fā)布公告稱，旗下匯添富積極投資指數(shù)基金宣告發(fā)行失敗，成為年內(nèi)第16只(A/C類合并計算，下同)發(fā)行失敗基金，也是年內(nèi)首只發(fā)行失敗的FOF產(chǎn)品。值得注意的是，近五年間，F(xiàn)OF行業(yè)在規(guī)模不斷增長的同時，行業(yè)馬太效應(yīng)正在逐漸顯現(xiàn)。
據(jù)匯添富基金公告，旗下匯添富積極投資指數(shù)自2022年3月29日起公開募集。截至2022年6月28日基金募集期限屆滿，該基金未能滿足《基金合同》規(guī)定的基金備案條件，故《基金合同》不能生效。公開資料顯示，匯添富積極投資指數(shù)為股票型基金中基金(FOF)，是一只主要跟蹤股票型ETF的FOF產(chǎn)品。
去年9月，另一只混合型FOF產(chǎn)品，華泰保興穩(wěn)健配置三個月持有也宣告發(fā)行失敗，而于2020年開啟認(rèn)購的民生加銀卓越配置6個月、天弘永裕穩(wěn)健養(yǎng)老一年則均處于延后發(fā)行狀態(tài)。
整體來看，國內(nèi)公募FOF在經(jīng)過五年發(fā)展之后，規(guī)模已出現(xiàn)較快增長。數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日為統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)，截至7月5日記者發(fā)稿，目前市場共有293只FOF產(chǎn)品，最新規(guī)模合計達(dá)到2125.16億元。近兩年來，新成立FOF產(chǎn)品愈發(fā)提速。其中，成立于2021年和2022年的FOF產(chǎn)品分別有89只和62只，合計占比超過50%。
隨著規(guī)模增長，行業(yè)“馬太效應(yīng)”也開始顯現(xiàn)，F(xiàn)OF產(chǎn)品規(guī)模和業(yè)績均出現(xiàn)分化。從基金公司FOF產(chǎn)品管理規(guī)模來看，交銀施羅德、興證全球分別以357.27億元、275.61億元的FOF產(chǎn)品管理規(guī)模位列前二，匯添富、浦銀安盛、民生加銀、南方、廣發(fā)等基金公司管理FOF產(chǎn)品規(guī)模同樣在百億元以上。在單只產(chǎn)品規(guī)模方面，交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年以215.94億元的規(guī)模位列FOF產(chǎn)品規(guī)模之首，隨后為交銀招享一年持有A，總規(guī)模88.90億元，而興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有等4只FOF產(chǎn)品的最新規(guī)模也達(dá)到了50億元。
不過，卻還有部分FOF產(chǎn)品規(guī)模在清盤線邊緣“徘徊”。數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，全市場有128只FOF產(chǎn)品規(guī)模不足2億元，其中63只在5000萬元以下。
有部分FOF產(chǎn)品已打響了?！皻ぁ睉?zhàn)役。今年以來，已經(jīng)有泰達(dá)宏利基金、新疆前海聯(lián)合基金旗下的泰達(dá)宏利全能優(yōu)選FOF、前海聯(lián)合智選3個月持有分別通過持有人大會表決同意得以繼續(xù)運(yùn)作。截至目前，泰達(dá)宏利全能優(yōu)選FOF總規(guī)模合計為1804萬元，前海聯(lián)合智選3個月規(guī)模合計為203萬元。也有部分FOF產(chǎn)品選擇清盤，例如，國聯(lián)安基金旗下安享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型基金中基金(FOF)于今年3月22日宣布審議清盤，成為養(yǎng)老目標(biāo)基金誕生三年多來首只清盤的產(chǎn)品。
與此同時，F(xiàn)OF產(chǎn)品業(yè)績同樣分化明顯，年內(nèi)收益率首尾相差達(dá)到了近20%。數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，F(xiàn)OF產(chǎn)品年內(nèi)收益率最高的為中金基金旗下中金金選財富6個月持有，年內(nèi)收益率達(dá)到11.38%，而最低的FOF產(chǎn)品年內(nèi)收益率卻為-14.55%，收益率首尾相差超過20%。而從成立以來的回報率統(tǒng)計，37只FOF產(chǎn)品成立以來的回報率超過30%，但仍有77只FOF產(chǎn)品成立以來的回報率為負(fù)。
博時基金多元資產(chǎn)管理部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理麥靜表示，目前A股市場整體估值合理但分化較大，債券收益率吸引力有限，港股估值較低但仍然面臨海外緊縮的潛在壓力，總的來看并沒有任何一類大類資產(chǎn)能夠在短、中、長期都體現(xiàn)出比較一致的價值或者風(fēng)險。在這樣的背景下，基金配置建議采用相對均衡、中性的策略，同時回避短期漲幅較大交易過熱的板塊。