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《投資者網》張斯文

2022年，A股市場幾度大起大落，全年上證指數(shù)跌幅超過15%，并在4月26日及10月31日兩次探底2885點。同期，深證成指跌幅接近27%、滬深300跌幅接近22%、創(chuàng)業(yè)板指跌幅接近30%。

受此影響，多數(shù)基金表現(xiàn)不理想。Wind數(shù)據顯示，成立滿一年的全部14000多只基金去年平均跌幅11%，其中4397只產品收益率為正，占比僅31%。分類型來看，靈活配置型基金平均虧損15%、普通股票類基金平均虧損約19%、偏股混合型基金平均虧損21%、債券型基金平均虧損16%。

值得一提的是，能源類QDII基金表現(xiàn)優(yōu)異，廣發(fā)道瓊斯美國石油A人民幣占據所有基金業(yè)績榜榜首位置。

此外，商品類基金表現(xiàn)也較為亮眼，華夏飼料豆粕期貨ETF基金及聯(lián)接基金產品全年收益均在60%左右，排名第3。

靈活配置型基金：去年平均虧15%

Wind數(shù)據顯示，去年可統(tǒng)計全年收益的靈活配置型共有2178只基金產品，其中僅有121只基金盈利。

從前十名表現(xiàn)來看，不同基金收益率差異較大，前兩名萬家宏觀擇時多策略和萬家新利分別以45%左右的回報率位列前兩名。

從行業(yè)配置來看，萬家宏觀擇時多策略有七成以上倉位持股能源類上市公司。

這只基金重倉股分別是中國海油、潞安環(huán)能、山西焦煤、陜西煤業(yè)、淮北煤業(yè)、中煤能源、中國神華、華陽股份、金地集團、迎駕貢酒，這些股票占該基金市值約71%的倉位。

值得一提的是，該基金在2022年進行了調倉；在2021年年報中，這只基金持股還以房地產為主，前十大持倉股有六只房地產股、四只能源股，合計占持倉市值的82%。

排名第10的廣發(fā)多策略基金則更傾向于投資工業(yè)（52%）、金融（28%）、可選消費（8%）等。

這只基金的重倉股分別為中國國航、春秋航空、南方航空、江蘇銀行、南京銀行、杭州銀行、中國東航、華夏航空、王府井、華策影視，這十只股票占該股票市值的72%。

而靈活配置“黑榜”虧損較多，后十名全年虧損均在40%以上，表現(xiàn)明顯落后于各指數(shù)。

其中長城久祥A虧損47%以上，這只基金成立已經超過七年，總回報率也虧損約13%。

從持倉來看，長城久祥A配置了66%的信息技術類公司、30%的可選消費類公司以及少部分的工業(yè)類、日常消費和醫(yī)療保健類公司。

其前十大重倉股分別為三利譜、創(chuàng)維數(shù)字、歌爾股份、康冠科技、中國移動、東山精密、杰普特、光峰科技、兆威機電、三七互娛，這些合計占持倉市值的50%。

通過持倉可以發(fā)現(xiàn)，這只基金重倉股中包含了一些市值較小的公司，例如截至1月6日收盤，該基金重倉的三利譜市值為70億元、杰普特市值46億元、兆威機電市值88億元。

該持倉與2021年比較類似，彼時長城久祥A前十大持倉股分別為歌爾股份、芒果超媒、視覺中國、藍色光標、光線傳媒、舍得酒業(yè)、光峰科技、平治信息、臺華新材、新華網。

普通股票型基金：僅16只實現(xiàn)正收益

在全部可統(tǒng)計去年收益的725只普通股票型基金中，平均虧損約19%；其中僅有16只基金盈利，平均收益率為7.8%。

與靈活配置型基金類似，普通股票型基金第一名與第十名全年回報率差距較大，第一名英大國企改革主題基金去年回報率為31.5%；排名第十的前海開源中藥研究精選C基金全年回報率約4%，具體如下表所示。

英大國企改革主題重倉行業(yè)同樣是能源行業(yè)，持倉占比86%；此外工業(yè)股持倉占比13%。這只基金前十大重倉股分別為東阿阿膠、上海家化、伊力特、貴州茅臺、天潤乳業(yè)、陜西煤業(yè)、啟明星辰、潞安環(huán)能、廣匯能源、中國神華，這些合計占持股市值的62%。

股票型基金“黑榜”年度虧損在37%—48%左右，其中富國創(chuàng)新趨勢位列年度虧損榜首，全年虧損48.5%。

偏股混合型基金：不足2%的產品盈利

在全部可統(tǒng)計去年收益的2662只偏股混合型基金中，平均虧損20.6%；其中僅有44只基金盈利，占比不足2%，平均收益率為7%。

從收益榜前十來看，排名第一的萬家精選A基金全年收益率為35.5%，其投資策略與上文萬家宏觀擇時多策略持倉基本相同。

跌幅榜前十名分別為華寶科技先鋒、華商遠見價值C、華寶科技先鋒A、華商遠見價值A、恒越優(yōu)勢精選、富安達科技領航、恒越品質生活、富國創(chuàng)新科技A/C、人保量化基本面C，它們虧損幅度在44%到50%之間。

債券型基金：尾部虧損堪比股基

債券型基金（剔除國際QDII債券型基金）可統(tǒng)計去年年度收益的共有5284只，平均虧損16%。其中3349只基金收益率為正，1924只基金收益為負。

前十名回報率在7.8%—12%之間，具體如下表所示。

其中華商恒益穩(wěn)健以接近12%的收益率排名債券型基金首位，這只基金重倉了光大轉債、國債、張行轉債、太極轉債、金誠轉債、蘇銀轉債、靖遠轉債；此外還重倉持股了能源、航空、材料、金融等行業(yè)。

從債券型基金“黑榜”來看，后十名業(yè)績表現(xiàn)一改債券型基金“穩(wěn)健”形象，虧損程度甚至與股票型基金相當。

回報率倒數(shù)的十只債券型基金，去年全年虧損程度在26%—70%不等，而且后十名中可轉換債券型基金居多，占據7個位置。

業(yè)績墊底的中郵睿利增強基金全年虧損70.4%，三季度末重倉持有“洛娃科技一般短期融資券”，占持倉比例的50.95%，因洛娃集團陷入破產風波而“踩雷”；國債占比13%、上銀可轉債占比8.9%、招路可轉債占比6.4%、興業(yè)可轉債占比6%。

公募行業(yè)創(chuàng)新產品涌現(xiàn)

雖然總體上看，2022年基金業(yè)績表現(xiàn)不景氣，但過去一年公募基金行業(yè)政策推陳出新以及行業(yè)不斷創(chuàng)新，令投資者對這一行業(yè)今年的表現(xiàn)有所期待。

據報道，2022年公募基金行業(yè)創(chuàng)新產品不斷推出，如硬科技ETF、增強策略ETF、北證50成分指基等，不僅進一步完善了國內金融產品的圖譜，而且為投資者資產配置提供了更為豐富的工具。

Wind數(shù)據顯示，截至2022年12月26日，當年共有108只ETF“上新”，涌現(xiàn)出一批細分創(chuàng)新產品。7月，由8家基金公司推出的首批中證環(huán)交所碳中和ETF集中發(fā)行認購，為市場提供了創(chuàng)新型投資標的，受到市場熱捧。9月，科創(chuàng)板芯片ETF、科創(chuàng)板新材料ETF、機床ETF等多只“硬科技ETF”密集發(fā)行，“硬科技”投資再添“利器”。11月，首批北交所指數(shù)基金面市，將吸引更多增量資金流入，進一步助力金融服務實體經濟。

此外，一系列規(guī)章制度及行業(yè)政策的推出，使公募基金行業(yè)更加規(guī)范和有序。

證監(jiān)會在2022年4月發(fā)布的《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》；5月證監(jiān)會修訂了《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》；6月中基協(xié)發(fā)布了《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》。

此外，去年11月4日，證監(jiān)會發(fā)布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》，個人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務正式落地施行后，基金公司也正在加速布局這一領域。

對于投資者可以關注哪類基金產品，西南證券認為，展望2023年，“以優(yōu)質國企為依托的國家經濟安全建設”或成為本輪國企改革主題的重要投資主線之一，高精尖科技、軍工、高端制造需求上升確定性強，相關產品值得重點關注。

這家機構還表示，后疫情時代大眾消費有望回暖，根據海外北美的情況可以發(fā)現(xiàn)，后疫情時代整體恢復情況下，大眾消費依然是受益最大的板塊之一。（思維財經出品）■

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