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2023-01-31
從200元跌到20元，貸款炒芯片的老哥都虧麻了
更新時間：2022-11-29 18:06:13作者：智慧百科
“ 芯片，好像已經(jīng)跌到白菜價了?！?/p>
這小半年來，差評君已經(jīng)不止一次看到類似的消息了。
就拿去年被炒得火熱的一些車用芯片為例，意法半導(dǎo)體旗下 L9369-TR 型芯片，就從去年每枚 3500 元的報價，直接跌到了 600 元左右。
某些型號的芯片，甚至還來了個“ 抹零 ”，從 200 元跌到了 20 元。
“ 遭殃 ”的，還有存儲芯片，
例如去年漲到 1400 元左右的三星 980 固態(tài)硬盤，最近居然跌到了 600 元上下。。。
其他各類型號價格暴跌 50% 以上的情況，也都比比皆是。
這波是等等黨應(yīng)有盡有了。
而芯片廠們的日子似乎也不大好過。
這邊是臺積電被某大客戶砍去 10% 的芯片訂單，那邊又是存儲芯片巨頭 SK 海力士和美光宣布減產(chǎn)。
咋說呢，去年由于芯片短缺，甚至連小偷都開始偷芯片的畫面，我都還歷歷在目。。。
咋才過了一年，直接就來了個兩級反轉(zhuǎn)？
甚至有老哥得知芯片能賺錢的消息，剛剛貸了款、賣了房，梭哈屯的芯片還沒捂熱，直接就來了波血本無歸。。。
好家伙，感覺芯片圈這陣勢和幣圈比起來，也毫不遜色啊。
這一切的一切，都讓不少的網(wǎng)友產(chǎn)生了疑問，那就是：芯片圈，到底發(fā)生甚么事兒了。
而今天呢，差評君就準(zhǔn)備和大伙們講講，芯片從暴漲到暴跌，背后的一些門道。
首先，為了弄懂背后邏輯，咱們必須提一個名叫“ 硅周期 ”的概念。
說到周期，了解經(jīng)濟(jì)學(xué)的差友肯定不會陌生。
大概講的，就是說經(jīng)濟(jì)活動常常會有繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個階段交替更迭、循環(huán)往復(fù)的過程。
往大了看，就有“ 康波周期 ”這種五六十年一個循環(huán)、描述經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的周期。
因此，便有了“ 人生就是一場康波 ” “ 人生發(fā)財靠康波 ”這類的說法。
把視野更加聚焦的話，鋼鐵行業(yè)則也有“ 鋼鐵周期 ”，養(yǎng)豬業(yè)有 “ 豬周期 ”。。。
而在半導(dǎo)體行業(yè)，大伙們關(guān)注的就是“ 硅周期 ”，或者叫做“ 半導(dǎo)體周期 ”。
一個硅周期大概歷時三到五年。
一般來說產(chǎn)品的創(chuàng)新應(yīng)用周期、供需關(guān)系，還有大環(huán)境，都是影響硅周期的關(guān)鍵因素。
比如說在 2000 年，因為互聯(lián)網(wǎng)概念的大火，半導(dǎo)體行業(yè)大漲 38%。
結(jié)果第二年泡泡就炸了，直接來了波暴跌 26.8%，到了 2004 年左右，才逐漸恢復(fù)之前的增速。
之后靠著 PC 和手機(jī)的推動，半導(dǎo)體行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，直到 2008 的金融危機(jī)才再次衰退。
后面又迎來了智能手機(jī)的大爆發(fā)、疫情、新能源車起勢等等。。。
所以這兩年看似反常的芯片大漲大跌，半導(dǎo)體行業(yè)大起大落，在歷史上已經(jīng)經(jīng)歷過好幾次了。
而為了讓大伙們能更加了解硅周期，三星的故事可以說是典中典了。
因為它就曾多次靠周期反買，做到了別墅靠海，把硅周期玩弄于鼓掌之中。
上個世紀(jì)三星的那些逆周期的騷操作，因為年代太過久遠(yuǎn)，差評君就不多介紹。
光拿大部分差友都經(jīng)歷過的 2008 年前后來說，其實就能看出三星這個“ 逆周期大師 ”的功力。
大概的情況是在 2007 年初的時候，微軟推出了超吃性能，狂吃內(nèi)存的 Vista 操作系統(tǒng)。
各大內(nèi)存廠商一看，重大利好啊！于是乎紛紛上產(chǎn)能，準(zhǔn)備躺著收錢。
結(jié)果大伙們應(yīng)該都知道， 由于 Vista 系統(tǒng)配置要求過高，步子邁得太大扯開了褲襠等等原因，銷量遠(yuǎn)不及預(yù)期。
全力生產(chǎn)的內(nèi)存廠商們可以說是被血坑了一波。
再加上金融危機(jī)的火上澆油，DRAM 顆粒價格從 2.25 美元跌到了 1 美元以下。
理論上這個時候，各大存儲芯片廠商應(yīng)該降低產(chǎn)能，及時止損才是。
但你們猜怎么著。。。當(dāng)年的三星居然瘋狂地鋪產(chǎn)能，DRAM 的價格也繼續(xù)暴跌，甚至還跌破了成本價。
價格持續(xù)被壓低的內(nèi)存圈子，可以說是哀鴻遍野。
而在后來的幾年里，因為頂不住虧損，有“ 歐洲存儲芯片之光 ”之稱的奇夢達(dá)和日本 內(nèi)存巨頭爾必達(dá)，先后宣布退出生產(chǎn)并破產(chǎn)。。。
最后，韓國成了這次存儲芯片大戰(zhàn)中的贏家。
隨著新一輪的復(fù)蘇和繁榮周期的到來，鋪滿產(chǎn)能并耗死了競爭對手的三星，成了存儲芯片界的霸主。
所以說，硅周期就是這么一個迷人的玩意兒，有人因它停產(chǎn)破產(chǎn)，也有人利用它加冕成王。
而咱們所親歷的這一波硅周期呢，其實同樣也是大起大落，同樣也是驚險和機(jī)會并存。
這一波硅周期，大概是從 2019 年的疫情開始的。
剛開始大伙們以為疫情會沖擊消費、會影響產(chǎn)能，所以在初期半導(dǎo)體行業(yè)增速大跌。
結(jié)果沒想到，疫情催生了對電子產(chǎn)品的需求，再加上芯片禁令、新能源車需求大增、芯片產(chǎn)能不夠等等問題，反而導(dǎo)致了芯片的搶手。
這部分的內(nèi)容，由于去年大伙們都聊爛了，差評君就不多說了。
俗話說得好，歷史給人類唯一的教訓(xùn)，就是人類從來不吸取教訓(xùn)。
在芯片持續(xù)火熱的情況下，訂單滿天飛、產(chǎn)能也繼續(xù)擴(kuò)大，市場上甚至傳出了“ 硅周期 ”已經(jīng)失效言論。
但結(jié)果，硅周期還是來了，由于所謂的“ 5G 換機(jī)潮”不及預(yù)期，今年第三季度智能手機(jī)出貨量下降 9 % ,；PC 也下降19.5%。
總之消費電子的疲軟，引發(fā)了 CPU 被砍單，存儲芯片庫存積壓等等問題。
從而拖了全球半導(dǎo)體行業(yè)增速的后腿。
只不過，存儲芯片和 CPU 是拉了，但汽車芯片卻依然吃香喝辣。
這么說吧，有些汽車芯片雖然從幾百元的單價，跌到了幾十塊錢，但價格依舊比前幾年高，這一波屬于價格回歸正常罷了。
這是因為，去年汽車芯片的暴漲，除了產(chǎn)能問題之外，更因為有不少的“ 職業(yè)芯片販子 ”的推波助瀾。
在今年七月份的時候，路透社就采訪過一位名叫 Kelvin Pang 的新加坡職業(yè)炒芯人。
這位老哥就通過經(jīng)銷商渠道，在今年七月份囤了 62000 個車用芯片。
它們的原價大概是在每個 23.80 美元左右。
但他卻獅子大開口，打算以 375 美元的單價賣給中國的新能源車企。。。
說是之前有車企開出了 100 美元的單價，被他果斷拒絕。
在記者面前，他還很得意地表示，汽車制造商總要吃飯，說自己等得起。
類似的職業(yè)炒芯人，在不久前芯片價格飛漲的大環(huán)境下比比皆是。
而看著今年的芯片價格正在漸漸回歸正常，只能說，苦了那些高位接盤的倒?fàn)攤兞恕?/strong>
在另一方面，硅周期的下行，其實也是一場對半導(dǎo)體圈兒選手們的考驗。
各位運動員們在周期面前，都秀出了實力，秀出了風(fēng)采，展現(xiàn)出了一幅半導(dǎo)體圈眾生相。
像是臺積電這種歷經(jīng)了無數(shù)周期，有話語權(quán)的硅圈老炮兒而言。所謂的“ 芯片雪崩 ”，并沒給他帶來太大影響。
雖然被砍了單，并且計劃減少資本支出 40 億美元。
但因為穩(wěn)扎穩(wěn)打整技術(shù)，今年臺積電第三季度的財報相當(dāng)好看，營收同比增長 47.86 %，毛利也從 51% 漲到了 60%。
而且與 IoT 和汽車相關(guān)業(yè)務(wù)的比重，正在擴(kuò)大。
光刻機(jī)巨頭 ASML 的第三度財報，也超越了大伙們的預(yù)期，第三季度新增訂單金額達(dá)到了 89 億歐元，創(chuàng)下了歷史新高。
其中 SK 海力士、美光這些存儲芯片廠家，就沒那么愉快了。
海力士第三季度利潤暴跌 60%，計劃明年削減開支 50%；美光則凈利潤下降 43%，同樣決定削減明年的開支。
但你們猜怎么著，雖然也在流血，但有存儲芯片的霸主、逆周期之王之稱的三星，卻又做出了不人為減產(chǎn)的決定。。。
結(jié)合以往的操作，在差評君看來，這一波三星的操作約等于是明牌想耗死各位，或者被各位耗死了。
同樣難受的，還有整 CPU 的英特爾與搞 GPU 的英偉達(dá)。。。這英家二少的多少有些難兄難弟了。
包括國內(nèi)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，增速也在放緩，差評君就不多贅述了。
最后呢，差評君想說的是，根據(jù)國際貨幣基金會的預(yù)測，明年全球宏觀經(jīng)濟(jì)的增速會比今年更少。。。
IC insights 也預(yù)測，明年的半導(dǎo)體行業(yè)的增速很可能是 0。
所以在雙重壓力下，目前的芯片圈兒，可能只是剛剛刮起了北風(fēng)。
而凜冬將至，只有真正有實力的企業(yè)，才能熬過這個冬天，看到下一個周期的春暖花開吧。
