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2023-01-31
在虛偽的作秀中，估值320億美元的加密貨幣交易所崩潰了
更新時間：2022-11-23 18:38:38作者：智慧百科
【文/觀察者網(wǎng) 李澤西 編輯/張廣凱】
11月11日，一度估值320億美元、全球第二大的加密貨幣交易所FTX宣告破產(chǎn)；與他一同轟然倒下的，是FTX的CEO山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）旗下一度價值146億美元的交易公司Alameda Research。在兩座大山的廢墟之中，許多人——尤其虧得血本無歸的人——不禁在想：這一切都是為什么？
山姆中間名字“Bankman”可直譯為“銀行家”，原來似乎貼切這個挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融行業(yè)的人；不過，Alameda Research和FTX的倒閉過程，只顯示他對于金融的無知以及道德上的虛偽。
FTX和Alameda Research的CEO山姆（圖源：《福布斯》）
山姆是Alameda Research和FTX的共同創(chuàng)始人，以及兩家企業(yè)的共同最大持股人。山姆先于2017年成立Alameda Research，一個專注加密貨幣行業(yè)的投資管理公司。賺了一些錢之后，山姆再于2019年成立FTX，作為一個加密貨幣的交易平臺，其中包括FTX自己的加密貨幣FTT。
11月2日，Alameda Research被曝大部分資產(chǎn)是FTT。這意味著山姆和FTX所面臨的資產(chǎn)風(fēng)險巨大，因為只要FTT的價值下降，山姆缺乏其他非FTT的資產(chǎn)源來支撐其價值。這一消息引起了針對FTX的擠兌，從而導(dǎo)致FTX暫停取款，幣安曾試圖收購FTX但后來放棄，山姆被迫辭職，以及FTX和Alameda Research同時申請破產(chǎn)保護(hù)等一系列事情。
期間，受投資者信心驟降影響，加密貨幣行業(yè)整體遭受重創(chuàng)。
比特幣價也受影響
“突然發(fā)現(xiàn)，錢沒了”
山姆9月曾表示，Alameda Research與FTX是“完全沒有關(guān)聯(lián)的公司”。不過，在兩者破產(chǎn)前的幾個星期內(nèi)，媒體和行業(yè)人士逐漸挖掘出兩者之間的密切關(guān)系。加密貨幣研究機(jī)構(gòu)“Arkham”發(fā)現(xiàn)，Alameda Research超過一半存款與取款量都是通過FTX平臺。這或意味著山姆可用Alameda Research在FTX坐莊，收割FTX用戶的“韭菜”。山姆曾自辯，Alameda Research為FTX提供了流動資金，對用戶有益。
“彭博社”在其9月的報道中，稱Alameda Research與FTX同屬一人，無異于如果城堡證券（美國最大的做市商）和紐交所同屬一人，同時做東坐莊。如果這兩個企業(yè)是在傳統(tǒng)金融行業(yè)，那么他們之間的關(guān)系是違背美國相關(guān)監(jiān)管法律的。不過，由于在加密貨幣行業(yè)目前仍接近“法律真空”地帶，Alameda Research和FTX倒閉了才引起了美國監(jiān)管部門的注意。
然而，連質(zhì)疑的聲音也沒有想到危機(jī)的規(guī)模。“彭博社”當(dāng)時僅表達(dá)了對于兩家企業(yè)密切關(guān)系帶來“不公平競爭優(yōu)勢”的擔(dān)憂。
在傳統(tǒng)金融市場中，交易所應(yīng)將用戶儲存的現(xiàn)金與公司其他資產(chǎn)分開單獨管理，以保護(hù)用戶的財產(chǎn)，不過加密貨幣行業(yè)沒有該要求。根據(jù)《華爾街郵報》報道，F(xiàn)TX隨意地將用戶100億美元的現(xiàn)金存款借給了Alameda Research，這筆錢現(xiàn)已銷聲匿跡。此外，F(xiàn)TX的企業(yè)資金還時常未經(jīng)任何內(nèi)部流程或記錄就被挪用于購買豪宅。
FTX新上任的CEO約翰·雷（John Ray）此前負(fù)責(zé)了美國石油巨頭安然公司2001年宣告破產(chǎn)后的程序。看到這一爛攤子，約翰表示自己此前“從未見過任何企業(yè)管理如此失敗、可信財務(wù)信息如此缺失的公司”，將山姆等前領(lǐng)導(dǎo)層描述為“一小撮無知、沒有經(jīng)驗的人”，并認(rèn)為可能存在非法交易。
山姆則試圖辯解表示，這一情況不是一日促成的，甚至自己在過程中都沒有真正意識到在發(fā)生什么，直到有天“突然發(fā)現(xiàn)錢沒了”。他表示，自己本來也不清楚FTX到底借給了Alameda Research多少錢，且本以為后者有足夠的資本支持FTX，但被媒體曝光后才意識到這些資本多數(shù)是FTT，在FTX遇到麻煩時兩者很有可能同時崩潰。對于自己的繼任者，山姆認(rèn)為他“出于羞恥心，正在企圖徹底毀掉FTX”，自己已經(jīng)后悔同意宣布破產(chǎn)了。
FTT價位與FTX事件時間線（圖源：《金融時報》）
不過，挪用用戶存款，是FTX用戶條款所明文禁止的；許多行業(yè)專家對于山姆“不知情”的解釋表示難以置信。《華爾街郵報》報道則稱，Alameda Research和FTX的高管在11月的一場內(nèi)部視頻會中表示，自己對于該情況是完全了解的。
在FTX破產(chǎn)后，更多內(nèi)幕被公之于眾。金融分析機(jī)構(gòu)“Argus”發(fā)現(xiàn)，Alameda Research經(jīng)常在FTX上市一個新的加密貨幣前突然大幅加倉該貨幣，被普遍認(rèn)為是兩者之間存在內(nèi)幕交易的證據(jù)。
宣告破產(chǎn)后不久，F(xiàn)TX賬上有至少3億美元突然不翼而飛。FTX新的法律顧問22日出席破產(chǎn)法庭時表示，F(xiàn)TX有“數(shù)億美元”失蹤或被盜，現(xiàn)在新領(lǐng)導(dǎo)層正試圖追溯這些資金，并理清公司目前尚不明朗的財務(wù)狀況。他認(rèn)為FTX之前的運營模式無異于山姆的“個人封地”。
22日，F(xiàn)TX新法律顧問（左）和新CEO約翰（右）（圖源：《華爾街郵報》）
“我們白左的愚蠢游戲”
廣大的FTX和Alameda Research員工，似乎是這個月才跟公眾一同了解到自己企業(yè)的實際情況。據(jù)《金融時報》報道，企業(yè)核心信息只有山姆周圍屈指可數(shù)的幾個人有較為全面的了解。一名FTX前雇員稱，山姆曾告訴他，自己“寧愿冒一切崩潰的風(fēng)險，也不愿意迎接一個理念不同的人”進(jìn)入自己的核心團(tuán)隊。
這一理念，或許指的是“有效利他主義”，即著眼長遠(yuǎn)，通過理性分析，做出能最有效地幫助他人的舉措。山姆長期提倡該理念，他曾表示，自己的大筆捐贈和慈善活動都是以此為目標(biāo)，甚至成立FTX也是以此為目標(biāo)。FTX破產(chǎn)后，山姆還對所有人表示，自己正在試圖集資，以圖“給用戶們一個交代”。
在過去的幾年內(nèi)，山姆多次呼吁政府加強(qiáng)對加密貨幣的監(jiān)管，期間經(jīng)常與美國政客交際，在今年中期選舉的初選和大選期間進(jìn)行了幾千萬美元的政治捐款。他在FTX旗下成立了“FTX未來基金”，志在慈善工作。大坂直美、湯姆·布雷迪、斯蒂芬·庫里等各界明星都為FTX做過宣傳。2021年，《福布斯》雜志將這位“30歲以下最富有的人”放在10月特刊的封面上。
《福布斯》10月的特刊
據(jù)外媒報道，包括山姆在內(nèi)的許多FTX的前、現(xiàn)員工都逃到FTX的注冊地巴哈馬。目前，美國聯(lián)邦調(diào)查局、證券交易委員會和紐約州的調(diào)查員都在開展針對FTX的調(diào)查，巴哈馬警方也開展了調(diào)查；據(jù)悉，F(xiàn)TX與Alameda Research之間的不正當(dāng)往來將是其中的一部分。不過，在正式起訴和啟動引渡程序之前，山姆暫時還是“自由身”。
一般來說，被政府部門調(diào)查的人，為了避免引來法律糾紛，一般都選擇保持安靜，對采訪要求一律“無可奉告”。不過，卡在巴哈馬的山姆顯然有些管不住自己的嘴。在接受《紐約時報》采訪，對自己的所作所為進(jìn)行了一定程度的辯護(hù)后，山姆15日晚在推特私信上對“Vox”記者袒露了自己的真實想法。
私信中，山姆承認(rèn)，自己此前多次表達(dá)的“支持政府監(jiān)管加密貨幣”立場“純粹是為了公關(guān)”，自己實際上認(rèn)為監(jiān)管部門“不會保護(hù)用戶，只會讓一切都變得更糟”。
山姆向“Vox”記者吐槽截圖（圖源：“Vox”）
此外，山姆似乎還質(zhì)疑自己曾表達(dá)的“人生意義”。他表示，自己只在乎成功，成功所用的方式則不怎么重要。對于此前提倡的慈善和道德活動，他稱那“大部分”是作秀，認(rèn)為這是“我們西方白左玩的一個愚蠢游戲，只要說正確的屁話，大家就能喜歡我們了”。