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2023-01-31
醫(yī)藥基金大盤點(diǎn)，這只被24只FOF買入，基金經(jīng)理去年進(jìn)行了自購
更新時間：2023-01-31 02:50:24作者：智慧百科
上一篇文章《專業(yè)買手最認(rèn)可的一批基金經(jīng)理們》提到了一只醫(yī)藥主題基金，萬民遠(yuǎn)的融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合，兩個份額的基金被24只FOF基金持有。昨天1月26日中國基金報的文章《重磅！又有多家公募巨頭發(fā)聲》萬民遠(yuǎn)對2023年做了一些展望，并透露出去年對自己的基金進(jìn)行了自購：
“展望2023年，在財政政策積極、貨幣相對寬松及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)疫后修復(fù)的背景下，我們對A股市場積極樂觀。目前，醫(yī)藥行業(yè)的整體估值仍舊處于10年低位，在行業(yè)基本面和政策雙重改善的背景下，我對醫(yī)藥行業(yè)也抱有堅定的信心，萬億市場的醫(yī)藥板塊細(xì)分領(lǐng)域眾多，不乏結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
具體到細(xì)分行業(yè)，我相對看好創(chuàng)新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈、高端器械、零售藥店、類消費(fèi)及原料藥等細(xì)分行業(yè)。
創(chuàng)新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過長達(dá)一年半之久的調(diào)整，目前處于相對低位，估值修復(fù)動力十足。產(chǎn)業(yè)長期成長邏輯并未破壞，醫(yī)保對于創(chuàng)新藥放量加速的影響不斷加強(qiáng)，國內(nèi)創(chuàng)新藥的達(dá)峰周期大大加速，許多創(chuàng)新藥有望在醫(yī)保談判的后快速完成進(jìn)院；
受制于醫(yī)?？刭M(fèi)，未來兩年，國產(chǎn)替代是大趨勢，高端器械值得關(guān)注；隨著需求、客流底部回升，疊加處方外流及集中度提升，零售藥店發(fā)展空間大；
消費(fèi)醫(yī)療是兼具“消費(fèi)”與“醫(yī)療”的優(yōu)質(zhì)賽道，如眼科、口腔醫(yī)療預(yù)計將受益于疫后修復(fù)。過去由于疫情防控導(dǎo)致部分消費(fèi)場景缺失，但消費(fèi)醫(yī)療需求相對剛性，未來消費(fèi)者大概率會消費(fèi)回補(bǔ)，同時消費(fèi)醫(yī)療的客單價高且不受醫(yī)?？刭M(fèi)影響，競爭格局好；
近2年來，上游原材料成本上漲，下游需求相對比較低，原料藥業(yè)績受損，股價處于相對比較低的位置。原料藥具有周期屬性，從周期的角度看，在業(yè)績不佳時買入，跟蹤上下游兩大制約因素，改善時股價也會有所反應(yīng)。
投資風(fēng)格上堅持“守正出奇，逆向投資”，在好的貝塔里找阿爾法，用絕對收益的理念 做相對收益。即注重個股的估值安全邊際，通過集中個股、分散細(xì)分領(lǐng)域，同時放棄估值泡沫的 收益來控制組合的回撤風(fēng)險。個股選擇則堅持“逆向思維，人多的地方不去”原則，在企業(yè)經(jīng)營階段性低點(diǎn)布局，組合構(gòu)建遵循產(chǎn)業(yè)趨勢優(yōu)先，成長與估值匹配，不追逐短期熱點(diǎn)，提前預(yù)判，做孤獨(dú)的“拐點(diǎn)型”價值發(fā)現(xiàn)者。
凡是過往，皆為序章。我去年再次自購了我的基金，我的基金持有人有熟悉的同事，更多是素未謀面的個人投資者及機(jī)構(gòu)客戶，受人所托，責(zé)任重大。新的一年，初心不改，力爭為持有人持續(xù)創(chuàng)造價值?！?/p>
我喜歡看到基金經(jīng)理自購，至少用真金白銀表明了和投資者站在一起的態(tài)度。期待到年報出爐后，看看萬民遠(yuǎn)持有多少自己的基金。值得一提的是，2022年中報時，萬民遠(yuǎn)并不持有自己的基金。萬民遠(yuǎn)用“再次”，所以推斷在2022年下半年萬民遠(yuǎn)不止一次買入了自己的基金。
融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合A/B（000727）和融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合C（009274）機(jī)構(gòu)占比如下，前者機(jī)構(gòu)占比33.57%，后者機(jī)構(gòu)占比91.5%，前者規(guī)模41.50億元，后者規(guī)模49.74億元。
C類規(guī)模更大，且規(guī)模合并值已經(jīng)達(dá)到了91.29億元，已經(jīng)有了爆款的潛質(zhì)，需要提醒的是，機(jī)構(gòu)買的C類更多，有點(diǎn)隨時腳底抹油的感覺。
融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合A/B（000727）最新四季度持倉變化整理如下，萬民遠(yuǎn)大幅度加倉了長春高新，還加倉了一心堂、康德萊，還小幅度加倉了普洛藥業(yè)、陽光諾和、老百姓，小幅度減倉了睿智醫(yī)藥、健之佳，最新持倉新增了智飛生物、皓元醫(yī)藥，三季報的前十大重倉股百誠醫(yī)藥、東富龍消失不見了。
持倉變動情況可以對照上面萬民遠(yuǎn)2023年的展望來體會一下他的看好方向。比如萬民遠(yuǎn)繼續(xù)看好零售藥店，所以繼續(xù)加倉了一心堂和老百姓。前十大重倉股有兩只是零售藥店股。
本文接下來篩選一下醫(yī)藥基金看看最新的數(shù)據(jù)。要求基金類型是偏股混合型、靈活配置型、普通股票型三種，基金的第一重倉的行業(yè)是醫(yī)藥生物，重倉行業(yè)投資市值占基金凈值比大于80%，全市場滿足要求的有195只。接下來本文研究一下這195只醫(yī)藥行業(yè)主題基金。
從機(jī)構(gòu)持有市值的角度來看，測算2022年中報時，被機(jī)構(gòu)持有超過1億元的有47/195只，其中鄭磊的匯添富醫(yī)藥保健混合A被機(jī)構(gòu)持有21.4億元，趙蓓的工銀前沿醫(yī)療股票A被機(jī)構(gòu)持有14.68億元。萬民遠(yuǎn)的融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合C被機(jī)構(gòu)持有6.02億元。單只基金機(jī)構(gòu)持有市值排名在萬民遠(yuǎn)之前的除了鄭磊、趙蓓外，還有譚冬寒、池陳森、李佳存、樓慧源。
從員工持有市值的角度來看，測算2022年中報時，被員工持有超過100萬元的有43/195只，其中鄭磊的匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥混合被員工持有1370.95萬元，王崢?gòu)傻哪戏结t(yī)藥保健靈活配置混合A被員工持有1337.45億元……
從近三年的業(yè)績來看，基金經(jīng)理上任滿三年的有46只，按照近三年業(yè)績排序如下，還展示了區(qū)間年化回報、區(qū)間最大回撤、區(qū)間夏普比率、區(qū)間卡瑪比率。萬民遠(yuǎn)的業(yè)績一枝獨(dú)秀，緊隨其后的是建信基金的潘龍玲。值得注意的是，潘龍玲目前在管規(guī)模還不大。
下面挑選上面幾位基金經(jīng)理，簡單看一下他們的持倉變化情況。
1、建信基金潘龍玲。建信高端醫(yī)療股票A(004683)大幅度加倉了愛爾眼科，對恒瑞醫(yī)藥、大參林持倉未動，四季度末披露的重倉股新增了愛美客、藥明康德、華東醫(yī)藥、健民集團(tuán)、通策醫(yī)療、天宇股份、普洛藥業(yè)。三季報重倉股華潤三九、同仁堂、太極集團(tuán)、泰格醫(yī)藥、佩蒂股份、一心堂、達(dá)仁堂消失不見了。
2、匯添富基金鄭磊。匯添富醫(yī)藥保健混合A(470006)加倉了聚光科技、藥明康德、泰格醫(yī)藥、九洲藥業(yè)，對奕瑞科技持倉未動，減倉了仙琚制藥、愛爾眼科。四季度末披露的重倉股新增了邁瑞醫(yī)療、華廈眼科、開立醫(yī)療。三季報重倉股同仁堂、貝泰妮、納微科技消失不見了。
3、工銀瑞信趙蓓。工銀前沿醫(yī)療股票A(001717)加倉了同仁堂、邁瑞醫(yī)療。減倉了愛爾眼科、九洲藥業(yè)、華潤三九。藥明康德、華東醫(yī)藥持倉未動。新增了恒瑞醫(yī)藥、片仔癀和昆藥集團(tuán)。凱萊英、奕瑞科技、泰格醫(yī)藥消失不見。
4、工銀瑞信譚冬寒。工銀醫(yī)藥健康股票A(006002)加倉了愛爾眼科。減倉了藥明康德、邁瑞醫(yī)療、藥明生物、九洲藥業(yè)、同仁堂、華潤三九、凱萊英。持倉未動的是心脈醫(yī)療。新增了魚躍醫(yī)療。長春高新消失不見。
5、安信基金池陳森。安信醫(yī)藥健康股票A(010709)加倉了華海藥業(yè)、一心堂、楚天科技、九典制藥、聯(lián)化科技、百洋醫(yī)藥、智飛生物。新增了普洛藥業(yè)、健之佳、康緣藥業(yè)。陽光諾和、振德醫(yī)療、百誠醫(yī)藥消失不見。
6、招商基金李佳存。招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票(000960)加倉了泰格醫(yī)藥。減倉了萬泰生物、眾生藥業(yè)、健帆生物。持倉未動的是智飛生物、邁瑞醫(yī)療。新增了聯(lián)影醫(yī)療、衛(wèi)寧健康、人福醫(yī)藥、九典制藥。海泰新光、奧蒲邁、藥明康德、九洲藥業(yè)消失不見。
7、交銀樓慧源。交銀醫(yī)藥創(chuàng)新股票A(004075)加倉了邁瑞醫(yī)療、金域醫(yī)學(xué)、奕瑞科技。減倉了藥明康德、愛爾眼科、華東醫(yī)藥、泰格醫(yī)藥、開立醫(yī)療。新增了九洲藥業(yè)、康龍化成。愛美客、同仁堂消失不見。
8、大摩王大鵬。大摩健康產(chǎn)業(yè)混合A(002708)加倉的有泰格醫(yī)藥、九洲藥業(yè)、康龍化成、昭衍新藥。減倉的有智飛生物、美迪西、邁瑞醫(yī)療。持倉未動的有藥明康德。四季報新增的有藥石科技。消失不見的有皓元醫(yī)藥。
9、長城譚小兵。長城醫(yī)療保健混合A(000339)加倉的有泰格醫(yī)藥。減倉的有九洲藥業(yè)、愛爾眼科、國際醫(yī)學(xué)。新增的有康龍化成、康緣藥業(yè)、太極集團(tuán)、健之佳、華潤三九、拱東醫(yī)療。消失不見的是智飛生物、歐普康視、我武生物、泰坦科技、百洋醫(yī)藥、振德醫(yī)療。
10、南方王崢?gòu)伞?/strong>南方醫(yī)藥保健靈活配置混合A(000452)加倉的有泰格醫(yī)藥、智飛生物、藥石科技、華東醫(yī)藥。減倉的有開立醫(yī)療。持倉未動的有愛博醫(yī)療。新增的有三諾生物、一心堂、同仁堂、康龍化成。消失不見的是愛爾眼科、奕瑞科技、納微科技、歐普康視。
11、易方達(dá)楊楨霄。易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)混合(110023)加倉的有愛博醫(yī)療、國際醫(yī)學(xué)、開立醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療。減倉的有愛爾眼科、同仁堂。持倉未動的有榮昌生物、聚光科技。新增的有一品紅、信立泰。消失不見的有泰格醫(yī)藥、采納股份。
12、匯添富劉江。匯添富醫(yī)療服務(wù)混合A(001417)加倉的有聯(lián)影醫(yī)療、華大智造、海泰新光。持倉未動的有奕瑞科技、鍵凱科技。新增的有益豐藥房、東阿阿膠、愛爾眼科、恩華藥業(yè)、百濟(jì)神州。消失不見的是長春高新、納微科技、東富龍、智飛生物。
整理了1+12=13位基金經(jīng)理的持倉變動，篇幅關(guān)系只整理這么多，我把上述加倉的信息進(jìn)行了一下匯總，加倉的個股合計有31只，其中泰格醫(yī)藥被五位基金經(jīng)理加倉了，被兩位基金經(jīng)理加倉的有邁瑞醫(yī)療、九洲藥業(yè)、一心堂、聯(lián)影醫(yī)療、愛爾眼科、智飛生物。
從加倉的方向來看，申萬二級行業(yè)，醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療器械兩個行業(yè)是醫(yī)藥行業(yè)基金經(jīng)理加倉的主要方向。
將13位基金經(jīng)理四季報重倉行業(yè)權(quán)重整理如下，依然是醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療器械目前占比最高，排名第三的是化學(xué)制藥行業(yè)。
31只加倉的個股按照總市值由高到低排序如下，還展示了近一年的價格區(qū)間、250日漲跌幅、年初至今漲跌幅、市盈率和市凈率。
31只加倉的個股按照近一年價格區(qū)間百分位由高到低排序如下，華東醫(yī)藥、愛博醫(yī)療、陽光諾和等已經(jīng)處于近一年的價格高位。昭衍新藥、楚天科技、康德萊等目前的股價還處于相對低位。
本文數(shù)據(jù)僅供參考，數(shù)據(jù)來源東財Choice，數(shù)據(jù)截至2023年1月20日。我的文章基本是基金梳理筆記，信息量還是比較大的，所有內(nèi)容均是個人研究，整理成文便于查詢復(fù)習(xí)，請大家更關(guān)注客觀數(shù)據(jù)吧。
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