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文|記者黃宇昆

新年伊始，公募基金開始陸續(xù)披露2022年四季度報(bào)。

1月13日，匯豐晉信基金披露旗下部分基金2022年四季報(bào)，分別是匯豐晉信低碳先鋒股票、匯豐晉信核心成長、匯豐晉信智造先鋒股票和匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合，均為基金經(jīng)理陸彬在管的產(chǎn)品。

陸彬是匯豐晉信基金內(nèi)部的“新能源一哥”，在管基金總規(guī)模超250億元。2020年，陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒股票拿下當(dāng)年股基收益冠軍，這也讓陸彬在新能源領(lǐng)域一戰(zhàn)成名。從該基金去年四季度的持倉來看，陸彬的投資方向依然聚集在以電動(dòng)車為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游，他認(rèn)為，從中長期維度來看，新能源板塊仍具備較好的投資機(jī)會(huì)。

不過，受市場整體走勢以及重倉押注新能源行業(yè)等因素影響，匯豐晉信低碳先鋒股票去年表現(xiàn)不盡人意，累計(jì)跌幅達(dá)24.50%，在同類型基金中表現(xiàn)一般。除該基金外，陸彬在管的其他產(chǎn)品去年凈值回撤同樣較大。記者注意到，2022年，那些曾經(jīng)身披光環(huán)的百億基金經(jīng)理業(yè)績大多偃旗息鼓，葛蘭、朱少醒、蔡嵩松等知名基金經(jīng)理管理的多只產(chǎn)品年回報(bào)率跌超20%。

保持高倉位配置，大幅加倉中國平安

年初以來，陸續(xù)有公募基金披露2022年四季度報(bào)告，其中那些百億基金經(jīng)理們的四季報(bào)無疑更加吸人眼球。1月13日，匯豐晉信基金旗下基金經(jīng)理陸彬率先披露四季報(bào)，天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，陸彬在管基金共有12只（A/C份額分開統(tǒng)計(jì)），現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模為254.21億元。

從股票倉位上來看，陸彬在2022年四季度依舊保持高倉位運(yùn)作，上述4只基金股票占比均在93%以上。他在四季報(bào)中表示，站在當(dāng)前，市場各主要指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平依然處于歷史較高位置，而波動(dòng)率呈現(xiàn)底部回升的趨勢，權(quán)益資產(chǎn)依然具備較高的吸引力，適合保持較高的倉位配置。

匯豐晉信低碳先鋒股票是陸彬的代表作之一，截至去年四季度末，該基金前十大重倉股分別為億緯鋰能、寧德時(shí)代、深信服、雅化集團(tuán)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、比亞迪、華友鈷業(yè)、四維圖新、航可科技。與去年三季度末相比，前十大重倉股未發(fā)生變化，但陸彬?qū)|緯鋰能、雅化集團(tuán)、比亞迪進(jìn)行了減持，同時(shí)增持了部分寧德時(shí)代、四維圖新。

在去年四季報(bào)中，陸彬表示，從中長期維度看，新能源產(chǎn)業(yè)包括光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、新能源車以及新材料等均還具備較長的產(chǎn)業(yè)生命周期，還有望維持較長時(shí)間的高速增長，而中國在這個(gè)行業(yè)從全球視野看具備較強(qiáng)的競爭力，各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域均持續(xù)有龍頭公司涌現(xiàn)，該板塊依然具備較好的投資機(jī)會(huì)。

匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合是陸彬在管的另一只規(guī)模較大的基金產(chǎn)品，陸彬在去年四季度也對(duì)該基金進(jìn)行了一定幅度的調(diào)倉換股。具體來看，該基金前十大重倉股中新增了東方通和四維圖新，中國太保、中信證券則掉出了前十持倉行列。

此外，陸彬在去年四季度還增持了寧德時(shí)代、中國平安等個(gè)股，其中，中國平安加倉幅度較大，持股數(shù)量由三季度末的887.43萬股上升到四季度末的1117.13萬股，持股市值達(dá)到5.25億元。

陸彬在匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合四季報(bào)中總結(jié)了去年四季度的整體調(diào)倉思路，他表示，基金保持行業(yè)配置的適當(dāng)均衡，優(yōu)先選擇業(yè)績持續(xù)向好，估值和交易擁擠度處于低位，未來盈利和估值均有擴(kuò)張空間的行業(yè)和個(gè)股，當(dāng)前重點(diǎn)配置新能源產(chǎn)業(yè)鏈、計(jì)算機(jī)、券商、出行產(chǎn)業(yè)鏈等行業(yè)。

凈值回撤較大，百億基金經(jīng)理業(yè)績“熄火”

陸彬是匯豐晉信基金旗下的牌面擔(dān)當(dāng)，匯豐晉信基金官網(wǎng)顯示，截至2022年9月末，該公司旗下資產(chǎn)凈值為463.09億元，僅陸彬一人在管的資產(chǎn)規(guī)模就占匯豐晉信的一半。目前，陸彬除了擔(dān)任基金經(jīng)理外，還擔(dān)任匯豐晉信基金總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)、股票研究部總監(jiān)。

陸彬擔(dān)任基金經(jīng)理的時(shí)間并不長。公開資料顯示，陸彬2014年從復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士畢業(yè)后，便加入?yún)R豐晉信基金擔(dān)任研究員，2019年5月起，他開始接手匯豐晉信智造先鋒股票，可以說，陸彬是從匯豐晉信基金內(nèi)部成長起來的一名新生代基金經(jīng)理。

2020年，匯豐晉信低碳先鋒股票A以134.41%的年度收益率登頂股基收益率冠軍，陸彬也因此名聲大噪，其管理的資產(chǎn)規(guī)模一度超過300億元。不過，2022年以來，陸彬在管的多只基金表現(xiàn)并不盡如人意。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，匯豐晉信低碳先鋒股票A去年的年度收益率為負(fù)24.50%，在同類型基金中排名一般，分階段來看，去年三季度該基金回撤幅度最大，達(dá)到20.21%。另據(jù)季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，匯豐晉信低碳先鋒2022年累計(jì)利潤為負(fù)27.44億元。

對(duì)此，陸彬在基金吧中發(fā)文表示，雖然2022年三季度調(diào)整了一定比例的新能源倉位至TMT行業(yè)，但新能源板塊估值的快速提升并沒有如期而至，反而板塊的估值在8月份后的幾個(gè)月出現(xiàn)了明顯收縮?！斑@幾個(gè)月讓我深深地體會(huì)到投資克服偏好和貪婪，真正完全做到知行合一的不易。”陸彬稱。

此外，匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合A、匯豐晉信智造先鋒股票A、匯豐晉信核心成長A，2022年的年度收益率分別為負(fù)19.39%、負(fù)32.60%、負(fù)19.46%。受此影響，陸彬的管理規(guī)模從2022年中的339億元下滑至254.21億元。

記者注意到，2022年，多位管理規(guī)模在百億以上的基金經(jīng)理業(yè)績表現(xiàn)都不是很理想。葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合A去年凈值跌幅為23.29%；蔡嵩松管理的諾安成長混合凈值跌幅為40.04%；劉彥春管理的景順長城新興成長混合A凈值跌幅為14.39%；朱少醒管理的富國天惠成長混合凈值跌幅為23.90%。不少基民對(duì)此吐槽稱，永遠(yuǎn)走在回本的路上。

與之相對(duì)，一些“小而美”的基金反倒在2022年取得了不錯(cuò)的收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，萬家基金旗下基金經(jīng)理黃海管理的萬家宏觀擇時(shí)多策略混合、萬家新利靈活配置混合分別以48.55%、43.65%的收益率收獲2022年權(quán)益類基金冠亞軍，而這兩只基金截至三季度末規(guī)模均未超過20億元。

盡管基金收益不佳，但陸彬?qū)ξ磥淼氖袌鲎邉莩謽酚^態(tài)度。陸彬認(rèn)為，從各個(gè)大類資產(chǎn)的回報(bào)率看，大部分均處于相對(duì)低位，在資產(chǎn)荒的背景下權(quán)益資產(chǎn)價(jià)值有望迎來重估，權(quán)益市場有望在風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平回歸的驅(qū)動(dòng)下上行。