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2023-01-31
年內第六次！美聯(lián)儲加息75個基點，下輪加息幅度或放緩？
更新時間：2022-11-03 07:48:54作者：智慧百科
中新經緯11月3日電 (楊京川 陳俊明)北京時間3日凌晨，美聯(lián)儲再次宣布將聯(lián)邦基金利率再次上調75個基點。這是美聯(lián)儲年內第六次加息，連續(xù)第四次宣布加息75個基點。
資料圖 中新經緯 攝
再加息75個基點
對加息75個基點，美聯(lián)儲表示，需要持續(xù)加息，直到利率達到“足夠限制性”水平。該機構稱，通脹居高不下，就業(yè)增長強勁，失業(yè)率保持在低水平，將把貨幣緊縮的累積影響和滯后性納入考量。美聯(lián)儲還表示準備在適當?shù)臅r候調整政策，同時將繼續(xù)按計劃減持美國國債和抵押貸款支持證券。
美聯(lián)儲利率決議公布后，美股三大指數(shù)迅速翻紅拉升，其中道指盤中漲超1%。美國10年期國債收益率短線走高后下挫，日內下跌5個基點，現(xiàn)報3.997%，2年期國債收益率短線走低15個基點，現(xiàn)報4.466%。美元指數(shù)DXY短線大跌80點，現(xiàn)報110.68；現(xiàn)貨黃金短線拉升14美元，現(xiàn)報1660.43美元/盎司。
另外，非美貨幣普遍走高，歐元兌美元短線走高超70點，報0.9943；英鎊兌美元短線走高近100點，報1.1541；美元兌日元短線走低超100點，報146.27。離岸人民幣兌美元上漲0.41%至1美元兌7.2789元。
梳理發(fā)現(xiàn)，除去此次加息，美聯(lián)儲年內已加息五次，分別是在3月17日，加息25基點；5月5日，加息50基點；6月16日，加息75基點；7月28日，加息75基點；北京時間9月22日，加息75基點，累計加息300個基點。
通脹數(shù)據(jù)方面，9月份，美國CPI同比增長8.2%，略高于市場預期，前值為8.3%。核心CPI也高出預期同比增長6.6%，為1982年8月以來最大增幅，前值為6.3%。其中，占CPI比重約三分之一的住房成本已經連續(xù)兩個月環(huán)比上漲0.7%，同比漲幅則達到了6.6%。
此外，美國商務部數(shù)據(jù)顯示，美國消費者支出增速從上一季度的2.0%放緩至1.4%，創(chuàng)近兩年新低；不過，美國三季度GDP環(huán)比折年率錄得2.6%，高于預期的2.4%。
就業(yè)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，美國9月份職位空缺數(shù)量達1072萬個，而媒體調查的經濟學家的預期中值僅為980萬左右。數(shù)據(jù)公布后，投資者也開始繼續(xù)擔心美聯(lián)儲難以放緩加息步伐。
下輪加息幅度或放緩？
本次議息會議后，美聯(lián)儲在今年年內僅剩12月14日最后一次議息會議。
美聯(lián)儲在12月會繼續(xù)加息嗎？如果繼續(xù)加息，是否會放緩幅度？
“美聯(lián)儲應當保持當前的加息勢頭”，美國前財長薩默斯稱，美聯(lián)儲如果不將通脹抑制住，美國經濟將面臨更大的風險。如果美聯(lián)儲停止行動，通脹預期可能會增長；圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德也稱，希望將政策利率提高到一個水平，能夠對通脹施加有意義的下行壓力。
此外，瑞信、野村證券的分析師都表示美聯(lián)儲會延續(xù)75個基點的加息預期；但高盛和摩根士丹利則認為，美聯(lián)儲12月的加息幅度將放緩至50個基點；美國銀行首席美國經濟學家邁克爾·加彭還預計，美聯(lián)儲將在春季結束前將利率提高到4.75%至5%的水平。
不過，仍有經濟學家擔心，如果美聯(lián)儲延長其激進的緊縮計劃，可能會引發(fā)更嚴重的經濟衰退，以及金融市場的不穩(wěn)定。
中金宏觀表示，美國9月核心CPI中，除房租在繼續(xù)上漲以外，其他服務價格也在加速上漲，這說明通脹壓力廣泛且持續(xù)，這也將支持美聯(lián)儲繼續(xù)加息。
平安證券則稱，美聯(lián)儲或難明示一定會放緩加息，更可能保持一定程度的模糊，為政策的調整留有余地；中泰證券認為，美國經濟回落難以避免，疊加通脹逐步走低，美聯(lián)儲有望放緩加息節(jié)奏。
中信證券也提到，加息放緩時點需高度關注后續(xù)重要數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲表態(tài)，存在美聯(lián)儲加息于今年12月放緩的可能性，考慮到美國經濟下行壓力，美聯(lián)儲或于明年一季度停止加息，加息終點或為5%左右。
有何影響？
美聯(lián)儲本輪再次加息，會對人民幣匯率和股市產生什么影響？
“今年以來，得益于中國經濟長期向好的基本面，以及近年來堅持實施常態(tài)化貨幣政策，人民幣對一籃子貨幣相對穩(wěn)定?！敝袊胄行虚L易綱2日表示，人民幣匯率將繼續(xù)在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，人民幣幣值和購買力將保持穩(wěn)定。
“進入到四季度，美聯(lián)儲加息縮表已經接近尾聲”，前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，美聯(lián)儲明年停止加息的概率很大，這為我國實施較為寬松的貨幣政策打下基礎，也有利于穩(wěn)定人民幣匯率。
楊德龍還表示，近期美元指數(shù)已經開始掉頭向下，非美貨幣出現(xiàn)反彈，人民幣匯率也出現(xiàn)了一定的回升，這有利于提振市場信心。
招商證券策略研究首席分析師張夏認為，美聯(lián)儲開始出現(xiàn)鴿派信號，美債收益率和美元指數(shù)開始有回落的態(tài)勢，外部因素環(huán)境改善，A股底部信號愈發(fā)明顯。
華創(chuàng)證券首席宏觀分析師張瑜則稱，由于美聯(lián)儲加息短期難以停止，預計到明年年初，中美貨幣政策背離或依然持續(xù)，美元可能進一步走高、息差可能維持偏窄、匯率彈性放大、貶值概率更大。而明年二季度開始到下半年，匯率穩(wěn)定或略升。(中新經緯APP)
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【編輯：陳俊明】