2023成都積分入學(xué)什么時(shí)候開始申請
2023-01-31
葛蘭重回900億領(lǐng)先市場，從越跌越買到遭小幅贖回，“心頭好”曝光
更新時(shí)間：2023-01-20 15:29:28作者：智慧百科
在規(guī)?；厣耐瑫r(shí)，四季度葛蘭在管產(chǎn)品整體處于凈贖回的狀態(tài)。
財(cái)聯(lián)社1月20日訊（記者 周曉雅）四季報(bào)披露密集期的到來，讓多位頂流基金經(jīng)理的持倉動(dòng)向再次更新，葛蘭在管公募產(chǎn)品四季報(bào)顯示，她的在管規(guī)模重回900億級，暫時(shí)領(lǐng)先市場。
截至去年年底，葛蘭在管公募產(chǎn)品總規(guī)模為906.53億元，較2022年三季度末的875.46億元上漲31.07億元。其中，中歐醫(yī)療健康2022年底規(guī)模為641.38億元，較2022年三季度末增加28.05億元；中歐醫(yī)療創(chuàng)新2022年底規(guī)模為127.24億元，較2022年三季度末增加9.18億元。中歐明睿新起點(diǎn)、中歐阿爾法、中歐研究精選在2022年底規(guī)模依次為22.63億元、93.15億元、22.13億元，分別較2022年三季度末縮水2.78億元、2.80億元、0.59億元。
雖然，基金總規(guī)模增長，但基金總份額較2022年三季度末稍有縮水，其中，中歐醫(yī)療健康C類份額被凈贖回超4億份。5只產(chǎn)品四季度凈值回報(bào)分化，中歐醫(yī)療健康和中歐醫(yī)療創(chuàng)新2只醫(yī)療主題基金獲正收益。
從持倉變動(dòng)來看，恒瑞醫(yī)藥連續(xù)兩個(gè)季度得到增持，同時(shí)，藥明康德、邁瑞醫(yī)療、片仔癀等個(gè)股持股數(shù)也有增加，而頭號重倉股愛爾眼科則遭減持。
展望后期，葛蘭認(rèn)為，隨著疫情對于行業(yè)的擾動(dòng)逐步減弱，相關(guān)公司將會(huì)回到長期增長的趨勢中。醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療的需求仍在快速增長且未得到充分滿足，未來空間依然巨大，這些公司的價(jià)值終將有公允的市值體現(xiàn)，繼續(xù)看好醫(yī)藥生物板塊的配置價(jià)值。
規(guī)?；厣?，基金份額縮水
在規(guī)?；厣耐瑫r(shí)，四季度葛蘭在管產(chǎn)品整體處于凈贖回的狀態(tài)。其中，她在管規(guī)模最大的中歐醫(yī)療健康在四季度被凈贖回3.91億份。
具體來看，該基金的贖回主要集中在C類份額。數(shù)據(jù)顯示，中歐醫(yī)療健康C類份額在四季度被申購17.96億份，贖回22.4億份，合計(jì)凈贖回4.44億份；A類份額在四季度被申購10.32億份，贖回9.79億份，凈申購5296.82萬份。
此前2022年中報(bào)顯示，中歐醫(yī)療健康的持有人以個(gè)人投資者為主。截至去年上半年末，機(jī)構(gòu)投資者持有該基金份額占比僅為0.32%，而個(gè)人投資者持有份額占比則達(dá)到99.68%。C類份額的整體持有人戶數(shù)較多，截至去年二季度末，該基金C類份額持有人戶數(shù)為441.78萬戶，而A類份額持有戶數(shù)則為284.83戶。
整體來看，葛蘭在管的5只產(chǎn)品中有3只出現(xiàn)份額凈贖回的情況，除了中歐醫(yī)療健康，中歐明睿新起點(diǎn)、中歐研究精選分別被凈贖回約5000萬份、3700萬份。而中歐醫(yī)療創(chuàng)新和中歐阿爾法則獲凈申購。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，中歐醫(yī)療健康和中歐醫(yī)療創(chuàng)新2只醫(yī)療主題產(chǎn)品在2022年四季度均獲正收益，凈值回報(bào)分別為6.16%、7.56%;而中歐明睿新起點(diǎn)、中歐阿爾法、中歐研究精選等3只產(chǎn)品凈值回撤，其中，中歐明睿新起點(diǎn)回撤幅度最大，達(dá)7.7%。整體來看，5只產(chǎn)品在2022年四季度的凈值回報(bào)均未跑贏同期業(yè)績比較基準(zhǔn)。
繼續(xù)增持恒瑞醫(yī)藥
截至去年末，中歐醫(yī)療健康的股票倉位再次回升到九成以上，為91.89%，較2022年三季度末的85.93%提升近6個(gè)百分點(diǎn)。從過往的定期報(bào)告來看，自2021年三季度末以來，該基金的股票倉位維持在九成以下，直至此次四季報(bào)的披露。
隨著倉位的提升，該基金的持股集中度同步提高。截至去年末，中歐醫(yī)療健康的前十大重倉股合計(jì)持倉占基金資產(chǎn)凈值比例為54.59%，此前三季度末的比值為51.17%。
具體來看，該基金前十大重倉股依次是愛爾眼科、藥明康德、邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、康龍化成、恒瑞醫(yī)藥、凱萊英、同仁堂、通策醫(yī)療、片仔癀。
與2022年三季度相比，該基金的前十大重倉股的組成并未發(fā)生變化，前五大重倉股的次序也不變。作為該基金的頭號重倉股，愛爾眼科在四季度被減持了518.19萬股，同期，該股價(jià)上漲8.37%，愛爾眼科在該基金的持倉占比已達(dá)到10%的頂格。這也意味著，該股或出現(xiàn)被動(dòng)減持的情況。
此外，泰格醫(yī)藥和凱萊英的持股數(shù)也在2022年四季度分別減少了6.35萬股、22.93萬股，不過，持倉占比較2022年三季度均有上升。而藥明康德、邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥、片仔癀的持股數(shù)則有所增長。其中，片仔癀被增持幅度最大，截至2022年持股數(shù)為817.11萬股，較2022年三季度末增持了77.88萬股。
恒瑞醫(yī)藥則連續(xù)兩季被增持。數(shù)據(jù)顯示，恒瑞醫(yī)藥在去年二季度末成為該基金的隱形重倉股；到了三季度末，該股被大幅加倉至第八大重倉股；而進(jìn)入四季度，葛蘭繼續(xù)加倉該股至6512.17萬股，為該基金的第六大重倉股。在四季度，恒瑞醫(yī)藥股價(jià)上漲近10%，今年以來，該股延續(xù)震蕩上行態(tài)勢，截至目前，年初以來股價(jià)漲幅約為14%。
值得一提的是，同仁堂自去年上半年末進(jìn)入中歐醫(yī)療健康的前十大重倉股行列以來，也接連兩個(gè)季度被增持，但在去年四季度該股的持倉占比有所下滑。截至去年底，該基金持有同仁堂5380.27萬股，較三季度末增加21.93萬股，占基金資產(chǎn)凈值比例從3.98%下滑至3.75%
繼續(xù)看好醫(yī)藥生物板塊配置價(jià)值
回顧2022年第4季度，防疫政策的調(diào)整使得醫(yī)藥板塊總體關(guān)注度較高，此外經(jīng)過5個(gè)季度的調(diào)整，醫(yī)藥生物板塊估值也回到了歷史較低水平，4季度板塊總體有所反彈。
葛蘭分析，從基本面角度來看，隨著疫情防控政策的調(diào)整，醫(yī)藥行業(yè)診療端部分需求也隨著全社會(huì)一起受到了短期沖擊，而防疫相關(guān)產(chǎn)品需求出現(xiàn)了較大幅度的提升。政策方面，江西省牽頭的肝功生化類檢測試劑集采以及福建省牽頭的電生理集采均已完成?！拔覀冋J(rèn)為總體集采框架保持了穩(wěn)定性，政策延續(xù)穩(wěn)健、積極的趨勢我們認(rèn)為沒有變化，政策的可預(yù)期性在逐步提升。”
至于基金操作層面，葛蘭表示，仍堅(jiān)持以企業(yè)的長期投資價(jià)值為投資導(dǎo)向，布局方向除了此前提及的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療服務(wù)、消費(fèi)性醫(yī)療等，還提到在疫情擾動(dòng)背景下業(yè)績兌現(xiàn)度較高的公司。
展望今年一季度，她認(rèn)為，隨著疫情對于行業(yè)的擾動(dòng)逐步減弱，相關(guān)公司將會(huì)回到長期增長的趨勢中。創(chuàng)新依然是行業(yè)成長的最為重要的驅(qū)動(dòng)力。在她看來，國內(nèi)多家企業(yè)將不同階段創(chuàng)新藥的部分權(quán)益授權(quán)給海外企業(yè)，在一定程度上體現(xiàn)了國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新的價(jià)值。
在醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療方面，葛蘭分析，伴隨我國居民人均收入及認(rèn)知水平快速提升，醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療的需求仍在快速增長且未得到充分滿足，未來空間依然巨大，這些公司的價(jià)值終將有公允的市值體現(xiàn)。
“整體而言，短期市場波動(dòng)難以避免，但中長期而言，我們繼續(xù)看好醫(yī)藥生物板塊的配置價(jià)值，我們也將繼續(xù)努力為持有人創(chuàng)造長期投資回報(bào)?！彼f。