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2023-01-31
持續(xù)重估！“中字頭”再掀漲停潮，超半數(shù)有這個特點
更新時間：2022-12-06 09:19:50作者：智慧百科
中國基金報記者 南深
12月5日，受上交所發(fā)文服務推動央企估值回歸合理水平等利好刺激，中字頭個股再迎暴漲，在東財概念板塊中漲幅高居第一，其中9只個股錄得漲停。
中國基金報記者注意到，當日漲停中字頭個股一個顯著特征是破凈，9只個股有5只為破凈股，如果算上最后時刻炸板但漲幅9.7%的中國聯(lián)通，則10只漲停股有6只為破凈股。事實上，如果往前追溯近6個交易日和近一個月漲幅，漲幅靠前的中字頭個股破凈者依然能占到約一半。
而經(jīng)過近期大漲后，截至12月5日收盤，東財89只中字頭個股剔除銀行，破凈股僅剩下15只，占比僅有17%。
破凈“中字頭”還剩15只
回顧本輪中字頭個股的上漲，實際上在11月初已經(jīng)開始啟動。隨后，11月21日中國證監(jiān)會主席易會滿在2022年金融街論壇上提出要“探索建立具有中國特色的估值體系，促進市場資源配置功能更好發(fā)揮”，中字頭個股上漲迎來加速。
到12月2日晚，上交所官方公眾號發(fā)布消息，稱制定完成新一輪《推動提高滬市上市公司質量三年行動計劃》和《中央企業(yè)綜合服務三年行動計劃》。涉及央企上市公司的主要舉措有三方面：一是服務推動央企估值回歸合理水平；二是服務助推央企進行專業(yè)化整合；三是服務完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度。
在該消息刺激下，隔一個周末后12月5日開市中字頭個股再度迎來暴漲，東財中字頭概念指數(shù)漲幅高達4.61%，在全市場所有概念板塊中漲幅第一。其中漲停個股達到9只，創(chuàng)業(yè)板個股中鐵裝配漲幅則達到16.67%。
這樣，自11月啟動以來，東財中字頭指數(shù)已經(jīng)從5700點附近來到6800點上方，漲幅已經(jīng)達到19.65%。其中排名前三的中國武夷、中國聯(lián)通和中國交建漲幅分別達到70%、55%和46%。
中國基金報記者注意到，本輪中字頭個股的上漲一個顯著特點是破凈股漲幅靠前。12月5日的9只漲停股中，中航產(chǎn)融、中國交建、中國中鐵、中國鐵建、中郵工程等5股均為大幅破凈股，漲停后市凈率也僅有0.88、0.67、0.64、0.54和0.78。
而近6個交易日漲幅來看，累計漲幅超10%的中字頭個股有14只，其中有7只起漲前市凈率低于1，4只漲后市凈率仍低于1。近一個月漲幅來看，累計漲幅超20%的有19只，其中9只個股起漲前市凈率低于1，上漲后市凈率低于1的也依然有6只。
東財choice數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過此輪上漲后，截至12月5日，剔除銀行股之后的88只中字頭個股中，破凈股已經(jīng)只剩下15只，占比已不足兩成，大部分集中在工程建設、交運物流和石油化工行業(yè)。
券商：關注兩個維度
對近期中字頭股票持續(xù)走強，分析人士認為主要有三大因素。首先是國企上市公司盈利穩(wěn)定，隨著國企改革進程加快，杠桿率下降，科技創(chuàng)新能力不斷增強，盈利空間充足。其次，國企上市公司分紅高，企業(yè)財務狀況良好，現(xiàn)金流充裕。最后，國企上市公司整體估值低，特別是基建、交運、銀行等板塊，因此具備估值中樞提升的空間。
國海證券策略分析師胡國鵬在研報中表示，當前在經(jīng)濟壓力大，政策和改革預期強的背景下，可階段性從主題角度考慮中字頭指數(shù)。其推薦關注兩個維度，一是中字頭指數(shù)的核心基建領域，為今明兩年穩(wěn)增長的支撐項，二是2022年5月國資委出臺的《提高央企控股上市公司質量工作方案》中提及的科技創(chuàng)新與ESG方向。
華創(chuàng)證券分析師韓東、李娜則重點推薦運營商。其認為基于運營商在數(shù)字經(jīng)濟時代重要定位、運營商產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務高增帶動基本面反轉以及低估值水平三大特點，結合上交所提出推動央企估值回歸合理水平行動計劃，重點關注運營商價值重估，建議關注：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通。
興業(yè)證券張憶東團隊則建議從三大主線布局港股的優(yōu)質央企。
主線一是行業(yè)出清的受益者，包括，油輪、央企地產(chǎn)、能源等“剩者為王”的優(yōu)質公司，其中，受益行業(yè)自身景氣周期上行的油輪，2023年值得重點關注。
張憶東分析稱，在逆全球化、地緣政治沖突加劇的背景下，油輪板塊的行情有望延續(xù)。一是供給端邁入低增速，環(huán)保問題將促使船隊退出：油運行業(yè)供給端優(yōu)化空間較大，新船訂單處于歷史低位，潛在可拆解的老舊船舶較多，預計未來幾年供給增速將明顯放緩。二是需求端運距效應將集中開始兌現(xiàn)：俄烏沖突爆發(fā)之后，對于歐洲來說，將尋找新的原油進口方，而對俄羅斯出口來說，必須找尋新的出口國，全球原油出口格局有望改變，或將刺激行業(yè)運距拉升。
主線二是擁抱新經(jīng)濟的央企，包括5G滲透率提升、云業(yè)務持續(xù)發(fā)力的電信，以及轉型綠電的火電公司，央企中聚焦先進制造業(yè)的公司等。主線三是具有“配置價值+邊際改善”的央企，如高股息的金融股，估值處于底部區(qū)域的建筑股等等。
編輯：小茉