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2023-01-31
129只基金等待上線！個人養(yǎng)老金業(yè)務按下“加速鍵”
更新時間：2022-11-22 07:48:27作者：智慧百科
此次證監(jiān)會發(fā)布的個人養(yǎng)老金基金名錄中，共包含40家基金公司的129只基金。業(yè)內認為，個人養(yǎng)老金的發(fā)展與壯大將加速居民財富入市，未來有望年均貢獻2400億元股市增量資金。
個人養(yǎng)老金制度穩(wěn)步推進，繼各基金公司踴躍增設Y份額后，首批個人養(yǎng)老金基金名錄已經落地。
截至11月18日，共有易方達基金、華夏基金、南方基金等40家公募基金公司旗下129只基金進入了首批個人養(yǎng)老基金名錄。
個人養(yǎng)老基金銷售機構方面，則入選了中國工商銀行、中信銀行、招商銀行、北京銀行等16家銀行，華泰證券、中信證券、東方證券、長江證券等14家證券公司，螞蟻基金、天天基金、盈米基金等7家獨立基金銷售機構。
業(yè)內認為，個人養(yǎng)老金的發(fā)展與壯大將加速居民財富入市，未來有望年均貢獻2400億元股市增量資金。養(yǎng)老金的壯大與權益資產的增配也將加速A股的機構化進程，將進一步推升股市定價合理化水平。
129只基金入圍
11月18日，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《個人養(yǎng)老基金名錄》和《個人養(yǎng)老基金銷售機構名錄》，首批個人養(yǎng)老金基金落地。
《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》中指出，個人養(yǎng)老金基金名錄由中國證監(jiān)會確定，每季度通過中國證監(jiān)會網站、基金業(yè)協(xié)會網站、基金行業(yè)平臺等向社會發(fā)布。
個人養(yǎng)老金基金產品需滿足以下條件：最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標基金；投資風格穩(wěn)定、投資策略清晰、運作合規(guī)穩(wěn)健且適合個人養(yǎng)老金長期投資的股票基金、混合基金、債券基金、基金中基金和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他基金。
截至11月18日，共有40家公募基金公司旗下129只基金進入了首批個人養(yǎng)老基金名錄。
其中，華夏基金旗下共有9只基金入圍首批個人養(yǎng)老基金名錄，產品數量居于首位。匯添富基金和南方基金各有8只基金入圍，易方達基金、嘉實基金各有7只產品入圍，入圍產品數量居于前列。
從首批個人養(yǎng)老基金類型來看，129只基金中有50只基金是“養(yǎng)老目標日期”基金，覆蓋的退休日期從2025年到2050年不等。其中，養(yǎng)老目標日期為2040年和2035年基金分別為14只和12只，數量居于前列。
從產品風險水平來看，共有79只“目標風險”基金?！澳繕孙L險”基金名稱中帶有“穩(wěn)健”的基金超過七成，達58只。
此外，名稱中帶有“平衡”的“目標風險”基金14只，帶“均衡”的4只，帶有“積極”和“保守”基金分別為2只、1只。
個人養(yǎng)老基金銷售機構方面，則入選了中國工商銀行、中信銀行、招商銀行、北京銀行等16家銀行，華泰證券、中信證券、東方證券、長江證券等14家證券公司，螞蟻基金、天天基金、盈米基金等7家獨立基金銷售機構。
“首批個人養(yǎng)老金基金共129只，占比符合要求基金的90.2%，基本符合預期，頭部資管機構在產品數量及存量規(guī)模上占據一定優(yōu)勢，在銷售層面或具備一定優(yōu)勢。個人養(yǎng)老金正式啟動有望進一步強化大財富賽道的成長邏輯，渠道端更加利好銀行和頭部渠道機構，產品端更加利好長期投資能力優(yōu)秀的頭部資管機構以及產品具有錯位競爭優(yōu)勢的頭部險企。”開源證券在研報中指出。
加速A股機構化進程
落腳資本市場，作為又一增量資金，個人養(yǎng)老金有望給A股市場引入長期“活水”，加速A股機構化進程。
結合資金測算與海外經驗，國盛證券指出個人養(yǎng)老金的發(fā)展與壯大將加速居民財富入市，未來有望年均貢獻2400億元股市增量資金。養(yǎng)老金的壯大與權益資產的增配也將加速A股的機構化進程，并提升長久期資金結構的比重。此外，參考美股經驗，機構化水平及長久期資金的壯大，也將進一步推升股市定價合理化水平，A股定價體系有望加速重估，進一步向盈利驅動靠攏。
星圖金融研究院研究員雒佑對《國際金融報》記者表示，個人養(yǎng)老金是從個人收入中抽取一部分作為個人未來養(yǎng)老金的儲備資產，雖然是統(tǒng)一抽取但是在投資方向上可以由個人來決定購買不同風險的產品或儲蓄，那么就會給銀行、保險、基金公司等各類金融機構輸入流動性，這些金融機構作為中介或者市場的直接參與者再將這部分流動性輸送至資金需求方，比如房企、國內權益市場等用作投資來獲取收益。所以個人養(yǎng)老金從性質來講其實就是釋放的流動性。
那么作為資本市場上的又一增量資金，雒佑認為可以從兩方面來解讀其意義：一是對于個人而言，短期看個人養(yǎng)老金在上繳階段會形成稅收抵扣，減輕個人稅負，從中長期來看可以為個人儲備未來養(yǎng)老資金，降低后顧之憂，而且投資方向完全定制化，滿足個人的投資需求，同樣可以增厚未來的儲備。二是對于市場而言，代管主體在獲取這部分資金后，可以依據委托人的需求靈活投資于不同的產品，鏈接的標的包括企業(yè)、股票、保險、商品等多種類型，相當于為這些標的提供持續(xù)穩(wěn)健的融資渠道，抬升信心預期。
記者：魏來
編輯：陳偲
版式：陸怡雯
封面圖：陸怡雯 攝
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