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2023-01-31
寶能系股權(quán)接連拍賣背后，姚振華逃債操作撲朔迷離
更新時(shí)間：2023-01-12 21:02:06作者：智慧百科
1月10日晚，“醬油第二股”中炬高新2023年首單司法拍賣落錘，被神秘買家以超3億的價(jià)格競得。
中炬高新是寶能系除汽車和地產(chǎn)板塊外，重點(diǎn)布局的調(diào)味品板塊。寶能通過中山潤田來操控中炬高新的股權(quán)。
但隨著寶能系暴雷，被質(zhì)押的中炬高新股權(quán)不斷被擺上貨架。姚振華與他的寶能系，正在一步步失去對中炬高新的控制權(quán)。
此次競得者上海尚若豐，成立于2021年4月，公開資料很少，背景神秘。這與去年底中炬高新的另一次股權(quán)拍賣套路類似，寶能系疑似通過“左手倒右手”，來實(shí)現(xiàn)債務(wù)隔離。
不僅如此，此前姚建華與其胞弟姚建輝“分家”，姚建輝疑似通過難以穿透的離岸公司管理旗下企業(yè)，避免被寶能系的債務(wù)牽連。
對此市場也發(fā)出質(zhì)疑，姚振華是否在通過各種操作，來逃避寶能系的龐大債務(wù)？
套路類似的股權(quán)拍賣
先來看看套路相似的中炬高新股權(quán)拍賣。
2022年12月，中山潤田所持中炬高新1200萬股的股票擺上貨架，最后被深圳訊方商業(yè)管理有限公司以4.6207億元競得。
天眼查資料顯示，深圳訊方成立于2022年12月8日，注冊資本100萬元，法定代表人為李鵬。但除此之外，天眼查再無更多實(shí)控人關(guān)聯(lián)信息。
來源：天眼查
成立僅6天，就成功拿下寶能系股份。這套路，似乎與此前韶能股份的拍賣有異曲同工之處，不排除有寶能系馬甲參與競拍以穩(wěn)定股權(quán)的可能。
去年8月，寶能系持有的韶能股份1.42億股，被深圳智茂商業(yè)管理有限公司以10億元的價(jià)格拍下。
深圳智茂同樣是在競拍前剛成立不久，注冊資本也是100萬。并且在拍賣成功前，公司法人代表陳奕寬也查詢不到更多信息，而公司卻在拍賣成功后獲得增資并變更法定代表人。
天眼查顯示，2022年9月8日，深圳泰立富增資3.28億元，持有深圳智茂99.7%的股權(quán)。同時(shí)，后者的法定代表人由陳奕寬變更為廖南鋼。深圳泰立富成立于2022年8月31日，再往上追溯，廖南鋼透過五層持股，間接持有深圳智茂98.7%的股權(quán)。
來源：天眼查
當(dāng)時(shí)就有媒體報(bào)道，深圳智茂是寶能系二老板姚建輝的馬甲，背后的資金可能來自姚建輝。因?yàn)樯钲谥敲瘜?shí)控人廖南鋼，及其控制的香港上市公司以及內(nèi)地的建筑工程公司，諸多公開信息均與寶能系相關(guān)聯(lián)。
值得注意的是，早在去年6月，韶能股份就第一次進(jìn)行股份拍賣，當(dāng)時(shí)也是深圳一家成立半年左右的公司，以13億元拍下。但最終由于對方未能交付尾款，所以才進(jìn)行了第二次拍賣。而這比第一次拍賣時(shí)的成交價(jià)，少了3億多元，每股價(jià)格也便宜了約2.12元。
于是市場便有質(zhì)疑聲音傳出，難道這是姚建輝在司法拍賣市場，以低價(jià)收入姚振華的資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)債務(wù)隔離，從而避免更多損失？
分家后難以穿透的資產(chǎn)
不同于高調(diào)的哥哥姚振華，姚建輝則比較低調(diào)。2021年初，二姚分家鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，姚建輝公開宣稱他將徹底退出寶能集團(tuán)，“我在寶能系其他公司股份全部送給我哥姚振華；寶能控股剝離出寶能體系，更名萊華控股?！?/p>
簡單點(diǎn)說，姚建輝要把寶能傳統(tǒng)的地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)帶走，與哥哥正式分家。
包括萊華控股、寶新置地和寶新金融在內(nèi)，姚建輝共拿走了三個(gè)寶能系項(xiàng)目。對于這些原屬于寶能系的資產(chǎn)，姚建輝則通過難以穿透的離岸公司進(jìn)行管理。
例如，姚建輝用“香港超合有限公司”控制著萊華系以及吉祥產(chǎn)業(yè)運(yùn)營有限公司，進(jìn)而控制了至少24家企業(yè)，掌控著專業(yè)市場、影視、物業(yè)管理等重要板塊。其中包括由深圳萊華影院投資有限公司投資的8家地方影城公司。
而香港超合的母公司，為注冊在維京群島托托拉島的“超合有限公司（BEYOND UNITY LIMITED）”，難以進(jìn)行進(jìn)一步穿透。
來源：天眼查
巧合的是，就在二姚宣布分家后，從2021年7月開始，寶能系信托及理財(cái)產(chǎn)品相繼逾期暴雷，拉開了寶能系違約序幕。中炬高新信息披露顯示，截至2021年12月末，寶能集團(tuán)有息負(fù)債合計(jì)1918億元，對外擔(dān)保余額308億。
一名熟悉寶能系的市場人士曾將“二姚分家”解讀為“分割風(fēng)險(xiǎn)”。他認(rèn)為，姚建輝看似負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)大大減少，但他“帶走”的傳統(tǒng)地產(chǎn)業(yè)務(wù)，才是寶能系真正的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以此來避免受寶能債務(wù)危機(jī)波及。
二姚分家在前，寶能暴雷在后，加上疑似姚建輝馬甲還參與司法拍賣，變相保證寶能系控制權(quán)，姚振華和姚建輝“表面分家實(shí)為隔離風(fēng)險(xiǎn)”的傳言似乎再度被驗(yàn)證。
結(jié)語
因2015年的“寶萬之爭”，姚振華在資本市場一戰(zhàn)成名，隨后通過鉅盛華等資本運(yùn)作平臺，先后圍獵了華僑城、合肥百貨等數(shù)十家A股公司，寶能集團(tuán)也迅速膨脹為千億帝國。
沒想到江湖風(fēng)云變幻如此之快，短短幾年，寶能就陷入了債務(wù)危機(jī)。興衰之間，寶能系還被拖欠工資、社保斷繳、員工離職、工廠停擺等負(fù)面消息纏身。
2022年3月，因不能償還廣州銀行7億元的貸款本金和1429萬利息，寶能集團(tuán)及董事長姚振華被起訴，當(dāng)時(shí)姚振華還曾短暫“下落不明”，嚇壞了寶能的債權(quán)人們。
公開信息顯示，寶能系其旗下各家子公司共計(jì)成為被執(zhí)行人超1000次，成為失信被執(zhí)行人近500次。去年底，包括寶能投資集團(tuán)在內(nèi)的多家公司被申請強(qiáng)制執(zhí)行，姚振華也被判決承擔(dān)連帶責(zé)任，被列入聯(lián)合被執(zhí)行人名單。
如今，寶能系的巨額債務(wù)，姚振華的拒不執(zhí)行及種種暗潮洶涌的操作，已然成了寶能債權(quán)人和欠薪員工的噩夢。只是寶能系的觸角遍布各行各業(yè)，背后盤根錯(cuò)節(jié)的債務(wù)追溯起來還要假以時(shí)日。但無論如何，債權(quán)人仍要堅(jiān)持在法律的允許范圍內(nèi)合法追債，充分使用法律武器，從而保護(hù)自己的合法利益。
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