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2023-01-31
油價(jià)持續(xù)上行 多只QDII基金業(yè)績亮眼
更新時(shí)間：2023-01-04 08:20:24作者：智慧百科
2022年基金業(yè)績榜單出爐，多只QDII基金名列前茅。其中，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)（QDII-LOF）A以68.48%的年度回報(bào)率成為2022年最亮眼的公募產(chǎn)品。多只油氣主題QDII基金的年度回報(bào)率均超過了50%，遠(yuǎn)高于主動(dòng)權(quán)益類基金的表現(xiàn)。此外，從長期業(yè)績來看，多只油氣主題QDII基金“三年期”和“五年期”業(yè)績也有不俗表現(xiàn)。分析人士表示，油氣主題QDII基金業(yè)績突出與過去兩年持續(xù)上漲的國際油價(jià)密切相關(guān)。
油氣主題QDII業(yè)績領(lǐng)跑
從2022年度業(yè)績排行榜上看，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)（QDII-LOF）A成為2022年度業(yè)績最好的公募基金產(chǎn)品，回報(bào)率高達(dá)68.48％。此外，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)（QDII-LOF）C、華寶油氣、諾安油氣能源（QDII-FOF-LOF）等多只基金的回報(bào)率均超過50％，國泰大宗商品（QDII-LOF）、嘉實(shí)原油（QDII-LOF）、信誠全球商品主題（QDII-FOF-LOF）等基金的回報(bào)率均超30％，碾壓一眾主動(dòng)權(quán)益類基金。
整體來看，QDII的業(yè)績分化較為明顯。市場內(nèi)續(xù)存的439只QDII基金（不同份額分開計(jì)算）中，有87只實(shí)現(xiàn)正收益，約占總數(shù)的20%；352只QDII基金的年度收益為負(fù)，約占總數(shù)的80%。2022年業(yè)績最差的QDII基金虧損超過40%，與業(yè)績最好的QDII基金業(yè)績相差巨大。
中長期來看，在QDII基金三年期業(yè)績排行榜中，回報(bào)率排名前十的QDII基金中，有七只是油氣主題基金。其中，廣發(fā)道瓊斯美國石油A美元現(xiàn)匯以129.97%的回報(bào)率居榜首。在QDII基金五年期業(yè)績排行榜中，兩只油氣主題基金位列前兩名，科技、醫(yī)療等主題QDII基金也有不俗表現(xiàn)。
除了油氣主題的QDII基金在2022年取得了不俗回報(bào)，受益于去年11月以來港股指數(shù)的回暖，不少投資于港股的QDII基金也取得了較好的回報(bào)，如建信恒生科技指數(shù)發(fā)起（QDII）、中歐港股數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起（QDII）等基金在2022年的回報(bào)率都突破了10%。
目前，公募機(jī)構(gòu)對(duì)QDII基金的布局力度繼續(xù)加大。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，全市場存續(xù)QDII基金規(guī)模已超4000億份，相比2021年末約增長60%。此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日為統(tǒng)計(jì)口徑，2022年以來新成立的QDII基金為31只，累計(jì)合并發(fā)行規(guī)模超76億元，投資區(qū)域包括美國、韓國、新加坡等全球各大市場。
理性看待高回報(bào)率
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)基金分析師池云飛向中國證券報(bào)記者解釋：“目前，國內(nèi)的原油主題基金主要分兩類，一類是直接投資原油商品的商品型QDII，第二類是投資國際油氣板塊公司的股票型QDII。商品型原油QDII主要通過海外開放式商品指數(shù)基金（ExchangeTradedCommodity）形式投資原油商品期貨標(biāo)的，運(yùn)作方式與LOF、FOF相似，底層標(biāo)的一般由不同品種、不同到期日的原油期貨品種組成，還有一定的現(xiàn)金留存比率，并不會(huì)完全跟蹤原油價(jià)格指數(shù)。投資油氣公司的QDII產(chǎn)品對(duì)原油價(jià)格指數(shù)的跟蹤度會(huì)更低?！?/p>
“對(duì)于看好全球原油市場前景的投資者而言，原油主題基金提供了非常便捷且成本低廉的投資方式。”池云飛表示。
此外，上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉亦千在研報(bào)中表示，市場的波動(dòng)會(huì)顯著影響基金與原油期貨產(chǎn)品短期的相關(guān)性，原油QDII產(chǎn)品作為基金品種，和原油期貨有許多不同，基金凈值并不會(huì)完全跟隨特定的原油期貨價(jià)格指數(shù)同漲同落。
在池云飛看來，近年來，受氣候、地緣局勢、通脹等諸多因素影響，包括原油、天然氣、煤炭在內(nèi)的能源商品價(jià)格漲幅較大。“不過，目前海外主要經(jīng)濟(jì)體PPI數(shù)據(jù)已開始高位回落，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)推行強(qiáng)勢美元政策，全球經(jīng)濟(jì)存在走弱風(fēng)險(xiǎn)，原油價(jià)格又處歷史高位，未來，原油走勢不確定性加大，我們建議投資者配置時(shí)保持謹(jǐn)慎?！背卦骑w說。
國泰君安期貨研報(bào)表示，展望2023年，全球原油市場需求增幅放緩幾乎是確定事件?？紤]到歷次美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)全球經(jīng)濟(jì)回落的影響難以精準(zhǔn)預(yù)估，2023年的海內(nèi)外貨幣政策一定還會(huì)產(chǎn)生諸多變數(shù)，信用收緊對(duì)原油現(xiàn)實(shí)和預(yù)期的沖擊節(jié)奏較難預(yù)估。
基煜研究也表示，油氣主題QDII基金適合有海外配置需求，通過分散投資降低組合風(fēng)險(xiǎn)，看好油氣能源未來走勢的投資者，但投資者也需注意，大宗商品市場的風(fēng)險(xiǎn)本就相對(duì)較高，同時(shí)QDII基金還有特定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。