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2023-01-31
年內(nèi)首只發(fā)行折戟基金現(xiàn)身！中信建投均衡成長混合募集3月后宣告失敗
更新時間：2023-01-15 20:26:23作者：智慧百科
進入2023年首月，基金發(fā)行市場在前一年度遭遇的"寒流"似乎仍未消散。1月14日，中信建投基金發(fā)布旗下中信建投均衡成長混合基金合同不能生效的公告，年內(nèi)首只募集失敗的基金至此現(xiàn)身。整體來看，近年屢有部分中小型公募存在新基金發(fā)行折戟，存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模迷你以致清盤的情況。對此，有業(yè)內(nèi)人士直言，新產(chǎn)品募集失敗的原因有市場低迷、基金經(jīng)理沒有過往業(yè)績或者業(yè)績不佳等多重因素，另外，中小型基金公司的聲譽和口碑還在積累期，渠道也相對有限，因此，發(fā)行折戟以及產(chǎn)品迷你清盤或成為大部分中小基金公司的必經(jīng)之路。
資管老將公募首秀遇阻
1月尚未過半，已有新基金宣布募集失敗。1月14日，中信建投基金發(fā)布關(guān)于中信建投均衡成長混合基金合同不能生效的公告表示，該基金于2022年4月14日獲得中國證監(jiān)會準予注冊的批復(fù)，截至2023年1月12日基金募集期限屆滿，未能滿足基金合同約定的基金備案條件，故基金合同不能生效。
據(jù)悉，該基金于2022年10月13日至2023年1月12日期間發(fā)售，募集上限為80億元；擬任基金經(jīng)理為張青，有著20年資管從業(yè)經(jīng)驗，曾先后在國泰基金、易方達基金、華夏基金、工銀瑞信基金等機構(gòu)擔(dān)任研究員、投資經(jīng)理、專戶權(quán)益投資負責(zé)人等崗位，此次也是張青的公募"首秀"。另外，該產(chǎn)品的基金合同約定，自基金份額發(fā)售之日起3個月內(nèi)，在基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元且基金認購人數(shù)不少于200人的條件下，驗資通過后可以辦理基金備案手續(xù)。
針對上述產(chǎn)品募集失敗的具體原因，北京商報記者發(fā)文采訪中信建投基金。相關(guān)人員回應(yīng)表示，雖然公司在基金發(fā)行期已然投入很多努力，但基于市場"寒流"、銷售檔期"黑天鵝"和資管老將"公募首秀"等多重因素疊加，公司不得不面對該基金募集失敗的現(xiàn)實。
相關(guān)人員進一步補充道，中小型基金公司本就缺乏渠道優(yōu)勢，在銷售檔期選擇方面相對被動。雖然上述基金于2022年10月中旬開始募集，但由于重點銷售渠道的產(chǎn)品發(fā)行密集，該產(chǎn)品的銷售檔期則排在了2022年12月中下旬。然而，在2022年年底，受疫情影響，渠道銷售嚴重受挫，本應(yīng)正常推動的銷售工作因此遭遇了不可預(yù)知的"黑天鵝"事件，無疑給該基金的發(fā)行工作增加了更多困難。此外，該基金的擬任基金經(jīng)理張青雖是市場"老將"，但該基金也是其從專戶轉(zhuǎn)戰(zhàn)公募后的首只新發(fā)產(chǎn)品，因此公募客戶群體基礎(chǔ)仍有待提升。
針對缺乏歷史業(yè)績的基金經(jīng)理不為市場所知的現(xiàn)象，中信建投基金也坦言，基金經(jīng)理的選拔和聘用是公司經(jīng)過大量深度調(diào)研后謹慎決策的。公司并不會因為某只產(chǎn)品的募集失敗而放棄、否認基金經(jīng)理。相反，公司將在謹慎研究的基礎(chǔ)上考慮以發(fā)起式基金的模式，用"真金白銀"支持優(yōu)秀基金經(jīng)理發(fā)行新基金。
事實上，中小型公募發(fā)行難在近年來也并不罕見?；仡?022年，共有圓信永豐浦瑞定開債、華泰柏瑞港股通量化精選混合、上銀豐和一年持有期混合等26只新基金（份額合并計算，下同）發(fā)行折戟，且多為中小型公募旗下產(chǎn)品。
對于中小型公募新基金發(fā)行難的原因，華林證券資管部落董事總經(jīng)理賈志向北京商報記者表示，新產(chǎn)品募集失敗的原因有市場低迷、基金經(jīng)理沒有過往業(yè)績或者業(yè)績不佳、基金公司聲譽和口碑還在積累期、基金公司渠道有限等原因，是大部分中小基金公司的必經(jīng)之路。
行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速
中小型公募發(fā)行新基金難，維持次新基金的良好運作也不容易。開年僅半個月，已有11只基金相繼宣布可能觸發(fā)基金合同終止情形，其中不乏主動權(quán)益類產(chǎn)品。
公開數(shù)據(jù)顯示，自2023年以來，已有中銀寶利靈活配置混合、摩根士丹利華鑫現(xiàn)代服務(wù)業(yè)混合等多只主動權(quán)益類基金發(fā)布可能觸及基金合同終止情形的提示性公告，相關(guān)產(chǎn)品均因規(guī)模告急而面臨觸及清盤。例如，截至1月11日日終，中銀寶利靈活配置混合已連續(xù)40個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形；截至1月6日，摩根士丹利華鑫現(xiàn)代服務(wù)業(yè)混合已連續(xù)30個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。
此外，截至1月4日日終，萬家瑞泰混合的基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)50個工作日低于5000萬元，觸發(fā)基金合同規(guī)定的終止情形，并自1月5日進入清算程序。
另據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，共有170只在2022年成立的新基金規(guī)模低于5000萬元，其中更有4只在2022年成立的新品因規(guī)模迷你等原因在同年相繼遭遇清盤。
從上述情形不難看出，對中小型公募而言，不僅在渠道面前不占優(yōu)勢導(dǎo)致發(fā)行難，在存續(xù)基金運作方面也是難逃規(guī)模迷你的命運。對于上述情況，賈志認為，產(chǎn)品清盤會導(dǎo)致基金管理人、渠道、持有人多方受到損失，也會傷害基金公司和基金經(jīng)理的口碑。建議基金公司還是從產(chǎn)品籌劃發(fā)行就保持客觀，"包生、包養(yǎng)、負全責(zé)"，努力讓產(chǎn)品發(fā)展壯大，中小公司不能搞人海戰(zhàn)術(shù)，好鋼用在刀刃上。此外，建議中小基金公司還是要充分調(diào)動自身確定性的資源，從籌劃新產(chǎn)品時就客觀評估，不能盲目寄托渠道。條件不成熟的時候，不能勉強發(fā)行新產(chǎn)品，苦練內(nèi)功，放眼中長期。
而對于2023年的權(quán)益公募基金布局，中信建投基金在接受北京商報記者采訪時表示，目前公司除全市場投資基金外，行業(yè)主題基金已基本覆蓋包括科技、新能源、醫(yī)藥、北交所等主要賽道，指數(shù)基金也已經(jīng)覆蓋了滬深300、中證500、中證1000等主要指數(shù)。2023年，中信建投基金將以投資者需求為導(dǎo)向，參照基金經(jīng)理投資風(fēng)格，繼續(xù)布局包括消費、高端裝備等在內(nèi)的行業(yè)主題基金，進一步完善產(chǎn)品覆蓋面。
北京商報記者 李海媛