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2023-01-31
整改不力！監(jiān)管出手：多家券商基金被批評
更新時間：2022-07-26 00:38:55作者：未知
中國基金報記者 顏穎
中資券商海外“踏浪”，還需注意依法合規(guī)前行。
近日，證監(jiān)會向行業(yè)內(nèi)發(fā)布機構(gòu)監(jiān)管情況通報稱，行業(yè)總體完成境外子公司規(guī)范整改收口工作，但個別公司整改工作較為復(fù)雜，在境外子公司股權(quán)架構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、章程等方面仍存在部分未完成整改事項。
針對各家機構(gòu)存在的問題，證監(jiān)會區(qū)別情節(jié)輕重，分別對海通證券、信達證券采取責(zé)令改正、同時對分管高管和合規(guī)總監(jiān)采取監(jiān)管談話的監(jiān)管措施；對中信證券、光大證券、諾安基金采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施；對中金公司采取出具警示函的監(jiān)管措施。6月10日，證監(jiān)會曾一次性公布7份行政監(jiān)管措施，印證了此次監(jiān)管通報的內(nèi)容。
為何此次被點名的公司多為大型券商？監(jiān)管表示，這與其走出去較早、海外收購行為較多，導(dǎo)致整改工作量相對較大、耗時相對較長具有一定關(guān)系，但也與其在整改過程中主觀態(tài)度不積極或工作不認真相關(guān)。希望全行業(yè)引以為戒，持續(xù)加強對境外子公司的管控，壓實母公司主體責(zé)任，防止問題反彈。
來看詳情——
四大問題遭監(jiān)管點名
此次監(jiān)管通報顯示，經(jīng)梳理排查，雖然行業(yè)總體落實《境外辦法》各項要求，但有個別公司整改工作較為復(fù)雜，仍存在部分未完成整改事項，主要包括四大問題，涉及5家券商和1家基金公司：
一是個別公司境外子公司股權(quán)架構(gòu)不簡明清晰。
中信證券存在控股平臺下設(shè)控股平臺、專業(yè)子公司下設(shè)專業(yè)子公司、SPV下設(shè)子公司、股權(quán)架構(gòu)層級多達8層等問題。
諾安基金在只有1家持牌子公司的情況下，設(shè)有2層3控股平臺，層級較為冗余。
光大證券未完成至少1家子公司、1家SPV的注銷，以及11家子公司、3家SPV的層級調(diào)整。
中金公司仍有46家冗余的SPV未完成清理和22家SPV未完成層級上翻。
二是個別公司境外子公司、返程子公司業(yè)務(wù)范圍不合規(guī)。
海通證券境外子公司返程設(shè)立的融資租賃公司從事的商業(yè)保理業(yè)務(wù)未按期清理，該業(yè)務(wù)不屬于“融資租賃”業(yè)務(wù)范圍，境外子公司以自有資金所投資境內(nèi)項目亦未完成清理。
信達證券返程參股公司從事私募基金管理業(yè)務(wù)。
中信證券存在境外子公司從事非金融相關(guān)業(yè)務(wù)（房地產(chǎn)基金管理）和返程子公司從事咨詢、研究等業(yè)務(wù)的問題。
光大證券境外子公司從事的移民服務(wù)不屬于金融相關(guān)業(yè)務(wù)范疇，存量業(yè)務(wù)未按期完成清理。
中金公司返程子公司從事中金公司自用房地產(chǎn)投資開發(fā)項目，業(yè)務(wù)范圍不符合規(guī)定，且中間鏈條較長、易游離于監(jiān)管之外。
三是個別公司境外子公司章程未及時修訂。
海通證券、信達證券、中金公司三家，均未對照《境外辦法》有關(guān)規(guī)定修訂境外子公司章程。
第四，個別公司工作程序與整改態(tài)度存在問題。
海通證券境外子公司下屬至少12家機構(gòu)（包括3家子公司、9家SPV等）的設(shè)立未按規(guī)定履行或者履行完畢備案程序，公司境外股權(quán)架構(gòu)梳理以及整改方案制定工作不認真，存在重大錯漏。
信達證券整改積極性不夠，工作進展緩慢，對相關(guān)承諾事項的作出和執(zhí)行較為隨意。
中信證券2015年設(shè)立的境外子公司，未按照當(dāng)時《證券法》的規(guī)定報證監(jiān)會審批。
諾安基金相關(guān)境外子公司非全資設(shè)立，與上報證監(jiān)會的設(shè)立方案不一致，但公司未曾就上述設(shè)立方案的重大調(diào)整報告證監(jiān)會，后亦未按期完成該子公司的注銷或者全資收購工作。
涉事公司已接罰單
6月10日，證監(jiān)會曾一次性公布7份行政監(jiān)管措施，印證了此次監(jiān)管通報的內(nèi)容。
從上述監(jiān)管通報問題來看，海通證券及信達證券涉及問題較多，情節(jié)較重。對此，證監(jiān)會對海通證券、信達證券采取責(zé)令改正、同時對分管高管和合規(guī)總監(jiān)采取監(jiān)管談話的監(jiān)管措施。
此外，證監(jiān)會對中信證券、光大證券、諾安基金采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施；對中金公司采取出具警示函的監(jiān)管措施。不過，對于諾安基金責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，尚未在證監(jiān)會監(jiān)管措施版塊進行公示。
為何此次涉及的公司多為大型券商？監(jiān)管也給出了解釋：本次未完成存量整改的公司多為行業(yè)規(guī)模居前的證券公司，這與其走出去較早、海外收購行為較多，導(dǎo)致整改工作量相對較大、耗時相對較長具有一定關(guān)系，但也與其在整改過程中主觀態(tài)度不積極或工作不認真有相關(guān)性。
在此之前，2021年11月，財通證券也因財通國際投資、財通證券（香港）等子公司存在問題，被監(jiān)管認為對境外子公司風(fēng)險管控不到位，信息技術(shù)系統(tǒng)保障不足，全面風(fēng)險管理體系不完備，被責(zé)令改正并提交整改報告。
根據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)，2021年中金公司、海通證券兩家境外子公司業(yè)務(wù)收入占比營收均超過20%，華泰證券、山西證券兩家分別為16.64%、14.17%，亦超過10%。另有6家券商境外子公司業(yè)務(wù)收入為負，拖累母公司業(yè)績。
總體完成規(guī)范整改工作
除了點出部分公司整改中存在的問題外，監(jiān)管在此次通報中公布了行業(yè)境外子公司的整改成效，整體按期落實整改。經(jīng)過3年多的整改，境外子公司股權(quán)架構(gòu)大幅簡化，非金融相關(guān)業(yè)務(wù)基本剝離，對境外子公司管控進一步加強。
金融機構(gòu)的“出?！?，已有多年歷史。早在2008年，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機構(gòu)的規(guī)定》，此后證監(jiān)會機構(gòu)部曾在2009年、2011年陸續(xù)發(fā)布相關(guān)文件，規(guī)范證券公司境外設(shè)立、收購、參股經(jīng)營機構(gòu)。
政策支持下，各家券商、基金公司紛紛“出?！?，積累了開展國際化經(jīng)營的初步經(jīng)驗。截至2017年底，我國境內(nèi)有31家證券公司、24家基金管理公司在境外設(shè)立、收購了56家子公司。但在發(fā)展中，相關(guān)問題也不斷暴露，包括境內(nèi)母公司管控不力、盲目擴張業(yè)務(wù)、組織架構(gòu)復(fù)雜化等。
2018年9月，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購、參股經(jīng)營機構(gòu)管理辦法》，對證券基金經(jīng)營機構(gòu)在境外設(shè)立、收購子公司或者參股經(jīng)營機構(gòu)的行為進行規(guī)范。
彼時監(jiān)管要求，證券基金經(jīng)營機構(gòu)堅持“突出主業(yè)、穩(wěn)健經(jīng)營、誠實守信、勤勉盡責(zé)、資本約束、內(nèi)控有力”的原則，統(tǒng)籌規(guī)劃國際化發(fā)展戰(zhàn)略，引導(dǎo)境外子公司集中力量做大做強主業(yè)，清理精減業(yè)務(wù)體系和組織架構(gòu)，完善法人治理，建立集體決策程序，提升合規(guī)、內(nèi)控和風(fēng)險管理水平。
《管理辦法》按照“聚焦主業(yè)、架構(gòu)清晰、管控有效”的原則，強化了證券基金公司在境外設(shè)立經(jīng)營機構(gòu)的監(jiān)管要求，并明確存量境外子公司不符合要求的，應(yīng)當(dāng)在3年內(nèi)完成整改（截至2021年9月25日）。
具體到整改效果上，證監(jiān)會指出，在股權(quán)架構(gòu)簡化方面，整改前有13家證券基金公司境外子公司層級達到五級及以上，2家證券公司層級甚至多達八級；全行業(yè)境外子公司（含SPV）數(shù)量多達約1200家。
截至2021年9月25日，除3家證券公司外，五級及以上子公司已清零，專業(yè)子公司下設(shè)專業(yè)子公司、SPV下設(shè)專業(yè)子公司等嵌套問題已基本解決，全行業(yè)境外子公司數(shù)量減至約970家，較整改前減少約19%。
在聚焦主業(yè)方面，整改前，有22家公司的境外子公司經(jīng)營物業(yè)代理、移民、房地產(chǎn)基金管理等非金融相關(guān)業(yè)務(wù)或者放債業(yè)務(wù)，嚴重脫離主業(yè)；有15家公司的境外子公司在境內(nèi)返程設(shè)立子公司從事私募基金管理、另類投資、房地產(chǎn)、融資租賃等業(yè)務(wù)，與母公司同業(yè)競爭，背離境外子公司設(shè)立初衷。
整改后，除個別證券公司外，其余20家公司的非金融相關(guān)業(yè)務(wù)和放債業(yè)務(wù)全部清理完畢；8家公司清理完畢返程子公司的相關(guān)業(yè)務(wù)，其他公司基本僅有少量的存量業(yè)務(wù)未清理，未發(fā)生新增不符合《境外辦法》規(guī)定業(yè)務(wù)的情況。
編輯：艦長
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