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2023-01-31
歐元大跌后，這個套利交易火了！
更新時間：2022-08-01 14:35:50作者：佚名
伴隨著歐元二十年來首次跌至與美元平價，套利交易者正利用疲軟的歐元在新興市場大獲全勝。
據(jù)媒體報道，今年交易員用借來的歐元投資新興市場貨幣所賺取的利潤，最高可達29%。
歐元套利交易正變得越來越普遍
隨著日元兌美元連漲三日，并突破關(guān)鍵位，交易員們紛紛猜測，日元技術(shù)性反彈或?qū)⑥D(zhuǎn)變成下跌趨勢徹底逆轉(zhuǎn)，做空日元買入美元這項今年最火爆的套利交易之一開始觸及極限。
但做空歐元買入新興市場貨幣這項交易正在吸引更多的投資者。
富國銀行外匯策略師Brendan McKenna表示：
“通過拋售歐元為套利交易提供資金正變得越來越普遍，歐盟似乎更有可能陷入衰退，而地緣政治風險應該會對歐元構(gòu)成壓力，這使得以歐元融資的新興市場套利交易成為一個有趣的選擇?！?br/>
歐元的疲軟并不總是能為新興市場貨幣提供套利優(yōu)勢。通常情況下，一方的疲軟與另一方的虧損同時發(fā)生，幾乎沒有套利空間。但這一次，美元的飆升對歐元的傷害卻比對發(fā)展中國家貨幣的傷害更大。
實際上截至目前，23種新興市場貨幣中，有18種兌歐元匯率高于年初。其中，印度盧比和墨西哥比索兌歐元觸及2020年2月以來的最高水平。
歐元融資套利交易為新興市場交易員提供了一個避難所，在美元和美債收益率飆升之際，他們在不同資產(chǎn)類別和策略上承受損失。
如果美國經(jīng)濟衰退和美聯(lián)儲緊縮預期減弱繼續(xù)加劇對美元的沖擊，那么更多的投資者可能會涌入歐元套利交易。
交易員看空下半年歐元前景
一些分析師認為，這項交易至少在今年剩下的時間里將保持盈利。
由于歐元區(qū)正面臨衰退，歐洲央行大幅加息的能力有限。這意味著新興市場和歐元區(qū)之間巨大的利率差距幾乎不存在縮小的前景，這抑制了歐元的前景。
法興銀行中東歐、中東和非洲首席策略師Marek Drimal表示：
“下半年歐元前景不妙，即使歐洲央行出人意料地再次大幅加息，在我們看到轉(zhuǎn)機之前，歐元仍存在重大風險?！?br/>
隨著夏季假期高峰期的開始，交易量減少，波動性加劇，本周可能會出現(xiàn)有關(guān)歐元前景的進一步線索。在過去15年里，歐元有10年在8月份出現(xiàn)虧損。
對沖基金EDL Capital的創(chuàng)始人Edouard de Langlade在本月給客戶的一封信中寫道：
“歐洲正處于災難的邊緣，我們可能會轉(zhuǎn)向這樣一種局面：美元兌所有貨幣都不強，但歐元兌所有貨幣都走弱?！?/strong>