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2023-01-31
賣房每天虧近五千萬！富力實(shí)情曝光，財(cái)報(bào)終于發(fā)出
更新時(shí)間：2022-08-09 07:35:43作者：佚名
富力經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)，終于還是死出來了。
就在今天早上，富力終于發(fā)布了2021年經(jīng)審核財(cái)報(bào)。
是的，別人已經(jīng)在發(fā)今年上半年的半年報(bào)，富力卻還在發(fā)去年的財(cái)報(bào)。
那么問題來了，究竟是一份怎樣神奇的財(cái)報(bào)，需要?dú)v經(jīng)核數(shù)師辭任、三度延發(fā)以及四個(gè)多月的等待，才能死出來？
這份財(cái)報(bào)，又與富力3月底發(fā)布的未經(jīng)審核財(cái)報(bào)，存在哪些不同？
別著急，先關(guān)注，我們展開說。
從虧83億到虧164億富力財(cái)報(bào)大變臉
對(duì)于富力的股民來說，這大概是悲喜交加的一天。
喜的是，歷經(jīng)四個(gè)多月的等待，他們等來了一份實(shí)打?qū)嵉钠髽I(yè)財(cái)報(bào)。
悲的卻是，等來的是一個(gè)噩耗，原本的大虧變成了巨虧。
透視富力的這一份財(cái)報(bào)，最大的爆點(diǎn)莫過于：
富力2021年的凈利潤，從原來的虧損87.38億，變成了虧損163.53億，足足多虧了超76億；而2020年，這個(gè)數(shù)據(jù)還是盈利91.46億。
說財(cái)貓攝
虧損163.5億是什么概念？
貓姐查了一下，富力2021年的全年?duì)I收是762億，算下來每天的營業(yè)額大概是兩個(gè)億，但每天一打開門做生意，公司就要虧掉4480萬。
同時(shí)，截至今日收市，富力的市值已經(jīng)跌剩不到54億，總股本37.52億股，相當(dāng)于股東每持有一手，就要虧439元。
2021年虧損163.5億，在一眾房企中又是個(gè)什么水平？
貓姐又查了一下，67家上市房企中，富力虧損排在第二位，比第三名的藍(lán)光發(fā)展的149億，還多虧了14個(gè)億。
當(dāng)然，跟虧損最嚴(yán)重的華夏幸福還是沒法比，2021年，華夏幸福巨虧398億。
但，但倒數(shù)第二，也不是什么更光彩的事。同時(shí)華夏幸福主打的是產(chǎn)業(yè)園區(qū)，投資巨大。而富力雖然也有一部分投資物業(yè)，但營收主要還是靠賣房子。
賣房子都能虧這么多，這到底是怎么回事？
還是要從財(cái)報(bào)中找答案。
貓姐仔細(xì)對(duì)比了富力3月31日公布的未經(jīng)審核財(cái)報(bào)和8月7日公布的經(jīng)審核財(cái)報(bào)，幾項(xiàng)大的變化如下：
銷售成本，從714.38億變成了783.98億元，增加了近70億，直接超過了富力的營收，導(dǎo)致富力毛利都是負(fù)值。
其他收益凈額，從20.49億變成了2.68億，少了近18億；
金融及合同資產(chǎn)減值虧損凈額，從21.90億變成了1.47億，少了超20個(gè)億。
是不是有點(diǎn)傻眼，這前后的差距，有點(diǎn)太大了！
不難看出，富力之所以從虧87.38億，變成了虧163.53億，主要是由于銷售成本的大幅增加所導(dǎo)致。
而富力的銷售成本之所以進(jìn)一步增加，是因?yàn)楣具M(jìn)一步增加了存貨減值撥備，從原來的60.64億，變成了129.86億，足足多了近70個(gè)億。
看到這里，貓姐只能感慨，存貨貶值的速度，4個(gè)多月就又少了70億，磚頭不值錢的速度變這么快嗎？
說好的80億借款潤了，債務(wù)違約近300億
除了凈利潤的大變臉以外，令股民感到不開心的，還包括：
富力的兩位創(chuàng)始人，李思廉和張力，去年9月份說好要借給上市公司的80億港元股東借款，財(cái)報(bào)里面好像找不到了。
圖源富力官網(wǎng)，左：李思廉，右：張力
根據(jù)財(cái)報(bào)：
截至2021年底，富力應(yīng)付由本公司主要股東共同控制實(shí)體款項(xiàng)為：21.77億元，比2020年底的73.06億，少了超過50億。
應(yīng)付主要股東款項(xiàng)：0.42億元，比2020年底的26.16億，也少了超過25億。
而富力應(yīng)收由本公司主要股東共同控制實(shí)體款項(xiàng)為：0億元。
不管是上市公司欠大股東的，還是大股東欠上市公司的，80億港元的數(shù)額，顯然都對(duì)不上。
說好的大股東借款，大概率是在2021年底之前，又潤了~
甚至，在債務(wù)違約的同時(shí)，富力還還掉了超過75億的股東借款。
股民：說好的同富貴共患難？！怎么最后你富貴了，我患難了？！
更恐怖的是，盡管延期了三次才最終發(fā)出，這依然不是一份完全經(jīng)審核的財(cái)報(bào)，而是一份經(jīng)審核的「非標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告」。
什么意思？！
核數(shù)師對(duì)于這份財(cái)報(bào)，大部分認(rèn)同，但小部分仍持有「保留意見」。
具體來說，主要是兩個(gè)方面：
一個(gè)是遞延所得稅的有1.61億的抵免，富力解釋不清楚；
另一個(gè)是核數(shù)師認(rèn)為，富力存在與持續(xù)經(jīng)營的重大不確定性。
核數(shù)師給富力算了一筆賬：
截至2021年底，富力包括銀行借款、境內(nèi)債券、優(yōu)先票據(jù)及其他借款（包括在預(yù)提費(fèi)用及其他應(yīng)付款者）總額為1372億，其中700億將于未來十二個(gè)月內(nèi)到期償還。
然而，富力僅有現(xiàn)金總額（包括受限制現(xiàn)金）211億。
700-211，資金缺口接近500億。
此外，截至2021年底，富力無法按預(yù)定還款日期償還的銀行及其他借款，為70億元；
于2021年12月31日之后到財(cái)報(bào)獲批當(dāng)日，富力無法償還的若干銀行及其他借款為100.29億元。
因此，富力本金總額為299億元的銀行及其他借款已違約或交叉違約。
說財(cái)貓攝
當(dāng)然也有好消息！
一個(gè)月前，兩位老板李思廉、張力和投資人做了個(gè)交易：把境外存續(xù)的10只債券打包，一起做展期。
整個(gè)展期規(guī)模高達(dá)約50億美元，約合人民幣333億元，應(yīng)該是截至目前，中國乃至亞洲房企規(guī)模最大的一次債務(wù)展期。
據(jù)悉，此次展期10筆境外美元債涵蓋了公司所有中長期境外美元債，將整體展期3-4年不等。
當(dāng)時(shí)看到這個(gè)消息，貓姐的第一個(gè)感覺是：
這么龐大的債務(wù)規(guī)模也能成功展期，富力的兩位老板，李思廉和張力，還是有點(diǎn)東西。
現(xiàn)在來看，富力的年報(bào)，也有點(diǎn)東西。
但要解決近500億的資金缺口，除了有點(diǎn)東西以外，富力可能也得拿出點(diǎn)東西才行。
更多精彩，歡迎關(guān)注貓姐！
多談財(cái)經(jīng)，少談感情...