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2023-01-31
【合規(guī)透視】大成基金：“絕對(duì)收益”變成大幅虧損，基金公司或存“誤導(dǎo)陳述”
更新時(shí)間：2022-08-11 09:57:26作者：未知
編者按：
一些買了大成基金旗下“大成絕對(duì)收益”并長(zhǎng)期持有的投資者慘遭套牢，該基金成立近7年仍虧損約15%，顯著跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。
未來，我們將透視更多“長(zhǎng)期不賺錢”的基金。
大成絕對(duì)收益成立于2015年9月，至今已接近7年。然而，截至2022年8月9日，該基金A份額累計(jì)虧損約15%，大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
由于基金成立以來并未進(jìn)行過分紅，這意味著如果投資者在該基金成立時(shí)認(rèn)購買入，持有近7年后將虧損15%，這還沒有考慮申購費(fèi)用、通貨膨脹等因素的影響。
買基金不如存銀行？成立7年業(yè)績(jī)大幅跑輸一年定存
大成絕對(duì)收益策略混合型發(fā)起式（以下簡(jiǎn)稱“大成絕對(duì)收益”）包括A/C類基金份額，其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中國人民銀行公布的一年期定期存款基準(zhǔn)利率（稅后）。
2022年二季報(bào)顯示，自基金合同生效起至2022年二季度末，該基金累計(jì)虧損15.5%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)25.68個(gè)百分點(diǎn)。
這意味著，基金成立近7年時(shí)間，收益率大幅跑輸一年期定期存款利率。買基金不如存銀行。
二季報(bào)以后截至目前，大成絕對(duì)收益的凈值波動(dòng)相對(duì)較小。
大成絕對(duì)收益的投資目標(biāo)為“靈活配置股票和債券等各類資產(chǎn)的比例，優(yōu)選量化投資策略進(jìn)行投資，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用股指期貨等工具對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，尋求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值?！?/p>
從實(shí)際運(yùn)行結(jié)果來看，該基金距離投資目標(biāo)“長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”相差較大。
伴隨較差的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，大成絕對(duì)收益的投資者選擇“割肉”離場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，該基金的基金份額總額由成立時(shí)約3.07億份下降至2022年一季度末不足2000萬份，降幅超過九成，成為了一只“迷你”基金。2022年二季度，該基金份額有所回升。
基金描述與表現(xiàn)不符，投資者是否被誤導(dǎo)？
大成絕對(duì)收益關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)收益特征的描述為“本基金具有低波動(dòng)率、低下方風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，并且運(yùn)用股指期貨對(duì)沖投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金，但高于債券型基金，屬于中低風(fēng)險(xiǎn)水平的基金?！?/p>
事實(shí)是否與描述相符？
首先，從長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來看，大成絕對(duì)收益A成立近7年虧損15%，風(fēng)險(xiǎn)可能并不低。
其次，從基金成立以來的歷年業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，除了2019年（不包括成立首年），大成絕對(duì)收益A其余年份均錄得負(fù)收益。這似乎也與基金描述的“中低風(fēng)險(xiǎn)”相矛盾。
《中華人民共和國證券投資基金法》第七十七條規(guī)定，公募基金公開披露基金信息，不得虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
大成基金作為國內(nèi)首批獲準(zhǔn)成立的“老十家”基金管理公司之一，信披是否合規(guī)？
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