2023成都積分入學(xué)什么時(shí)候開始申請
2023-01-31
銀行破產(chǎn)的消息為何選擇周五發(fā)布？
更新時(shí)間：2022-08-27 20:50:23作者：未知
在90天到期時(shí)，如果銀行未能通過自救達(dá)標(biāo)，則啟動(dòng)“五一機(jī)制”，由存款保險(xiǎn)在周五進(jìn)行接管，將存款、資產(chǎn)等轉(zhuǎn)移至合格投 保機(jī)構(gòu)，周一銀行正常開門營業(yè)
文 | ShiNE
8月26日，星期五，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示：8月4日，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)原則同意遼陽農(nóng)商行、遼寧太子河村鎮(zhèn)銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序。
上一次包商銀行被突然接管也是在周五公布。銀行也是企業(yè)，未來破產(chǎn)也要見怪不怪，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)營不善的銀行市場出清也是常態(tài)。
放在過去十年肯定不行，因?yàn)槲覀兇婵畋ｋU(xiǎn)機(jī)制還沒完善，現(xiàn)在咱老百姓都清楚存款保險(xiǎn)只賠50萬元。對多數(shù)人而言，有沒有50萬元存款本身就是個(gè)問題，即便實(shí)在不相信理財(cái)產(chǎn)品，基金投資，超過50萬元也會(huì)選幾家認(rèn)得牌子的銀行分散存，利息再高也不存那些小銀行。負(fù)外部性讓小銀行的脆弱性雪上加霜。
銀行為什么會(huì)破產(chǎn)？
這是銀行內(nèi)在脆弱性所決定的，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營無法脫離經(jīng)濟(jì)，所以發(fā)展與收縮與經(jīng)濟(jì)周期緊緊綁定在一起。銀行最基礎(chǔ)的功能是金融中介，而中介基礎(chǔ)作用是傳導(dǎo)，所以不僅傳導(dǎo)繁榮也傳導(dǎo)衰退。
金融機(jī)構(gòu)本身自帶的杠桿性將傳導(dǎo)放大，經(jīng)濟(jì)總是遵循發(fā)展、繁榮、泡沫、泡沫破滅、衰退蕭條、再發(fā)展、再繁榮這樣的一個(gè)循環(huán)過程，這就是經(jīng)濟(jì)的周期性。
所有金融機(jī)構(gòu)包括銀行都體現(xiàn)出強(qiáng)烈的親周期性。甚至是高杠桿的房地產(chǎn)業(yè)也是如此。
美國明斯基將現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的融資行為分作三類：避險(xiǎn)籌資、冒險(xiǎn)籌資、和龐齊籌資。
避險(xiǎn)型企業(yè)只根據(jù)自己未來的現(xiàn)金流作抵補(bǔ)性融資，有個(gè)極端例子是老干媽，老干媽堅(jiān)持現(xiàn)金收付貨款，不賒賬，不借貸，大概無現(xiàn)金流缺口。
當(dāng)然避險(xiǎn)型企業(yè)沒有這么極端，但是相對來說當(dāng)出現(xiàn)缺口時(shí)避險(xiǎn)型企業(yè)會(huì)比較保守的根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行融資。
冒險(xiǎn)型企業(yè)則會(huì)加入自己的預(yù)判，根據(jù)預(yù)測的未來資金豐缺程度和時(shí)間進(jìn)行投機(jī)性借款。例如，判斷月底的時(shí)候隔夜利率很高，則可能會(huì)提前借款，錢不一定立刻使用，甚至可能進(jìn)行短暫融出獲取利差。
龐齊是一些投資回收期很長的借款人，較長期內(nèi)無法還本付息，需要滾動(dòng)融資維持。最典型的是炒房人。
例如，投資者利用數(shù)家銀行的信用貸湊出首付，然后利用不同筆借款還款日不同進(jìn)行滾動(dòng)到期續(xù)借，一直到我賣掉房子之后才能真正的還本付息，也就是說龐齊型投資人或者企業(yè)是對經(jīng)濟(jì)大環(huán)境進(jìn)行預(yù)判。
在經(jīng)濟(jì)繁榮背景下，后兩種借款人比例會(huì)急速上升，尤其是龐齊型借款人。越繁榮，企業(yè)、家庭的債務(wù)相對于收入的比重越高。
例如，2015年上半年，因?yàn)楣善眱r(jià)格持續(xù)上漲，很多中產(chǎn)都杠桿炒股，這就是典型的龐齊融資，但是股災(zāi)一旦發(fā)生，強(qiáng)制平倉，這些人都只能血本無歸。
經(jīng)濟(jì)上升期逐漸結(jié)束時(shí)，流入企業(yè)的信貸資金減少，會(huì)出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的浪潮，從而導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)增加，危機(jī)爆發(fā)。實(shí)際貸款無強(qiáng)制平倉機(jī)制，這種違約實(shí)際造成的是雙輸局面，金融機(jī)構(gòu)自身的杠桿性，會(huì)放大損失。
確切來說金融機(jī)構(gòu)不僅是親周期，而是隨周期放大的效應(yīng)。代際遺忘、逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)等等進(jìn)一步加深了放大效應(yīng)。
所謂代際遺忘就是好了傷疤忘了痛，經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)市場競爭壓力加速代際遺忘，讓銀行作出不謹(jǐn)慎的貸款決策，為危機(jī)埋下伏筆。
其實(shí)即使沒有代際遺忘，逆向選擇本身就會(huì)導(dǎo)致銀行最有可能對風(fēng)險(xiǎn)最高的借款人放款。
典型的例子是信用卡。只使用免息期內(nèi)借款、按時(shí)償還賬單的客戶無法帶來收益，信用卡主要收入來源于賬單分期的手續(xù)費(fèi)以及賬單逾期罰款。為了盈利，銀行反而會(huì)向高風(fēng)險(xiǎn)、高負(fù)債的人群發(fā)放額度。
而逆向選擇會(huì)激發(fā)客戶道德風(fēng)險(xiǎn)，向高負(fù)債人群提供高額度，只會(huì)驅(qū)動(dòng)他們借款后從事高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，期望由此博取的收益可以償還自身的負(fù)債，這進(jìn)一步增加了銀行不穩(wěn)定性。
不僅客戶道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響銀行，銀行自身也有道德風(fēng)險(xiǎn)，且后果更為嚴(yán)重。
例如，危機(jī)中央行救市時(shí)，各國中央銀行最終貸款人制度流動(dòng)性危機(jī)時(shí)援助銀行；存款保險(xiǎn)制度補(bǔ)充受損公眾。
最終貸款人制度用納稅人的錢，存款保險(xiǎn)制度用銀行交的保費(fèi)，二者一起承擔(dān)了銀行的風(fēng)險(xiǎn)損失。雙制度有效抑制擠兌流動(dòng)性危機(jī)，但刺激銀行增加高風(fēng)險(xiǎn)投資獲取高額利潤的欲望和擴(kuò)大債務(wù)依存度的沖動(dòng)，產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)。
央行背書加劇了期限和風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)配，加劇銀行的內(nèi)在脆弱性，反而增加倒閉可能性。
2008年雷曼因?yàn)橘€錯(cuò)了美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)出手救助，結(jié)果倒下了。
2007年雷曼已在CDO（擔(dān)保債務(wù)憑證）上損失慘重，但是他沒有及時(shí)止損，2008年二季度報(bào)顯示雷曼仍在加大做多CDO倉位，這種有恃無恐的行為就是認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)一定會(huì)出手救助，大而不能倒，too big to fall。
同樣的，債權(quán)人也因這樣的考慮依然敢投高風(fēng)投機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。不幸的是，美聯(lián)儲(chǔ)選擇了殺雞儆猴。雷曼的倒閉是美聯(lián)儲(chǔ)對所有市場參與者的警告，后來美聯(lián)儲(chǔ)出臺(tái)沃爾克規(guī)則限制大而不倒機(jī)構(gòu)。巴塞爾委員會(huì)也加快了系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)規(guī)則的出臺(tái)。
銀行破產(chǎn)對儲(chǔ)戶有影響么？
如果處理不當(dāng)，肯定是有影響的，畢竟儲(chǔ)戶的存款是對銀行的債權(quán)。破產(chǎn)是因?yàn)殂y行資不抵債，當(dāng)清算完之后如有剩余會(huì)按照債權(quán)比例平分。
這對小老百姓而言，錢雖不多可都是辛苦錢，甚至是救命錢。誰也不想辛辛苦苦一輩子掙的錢就因銀行經(jīng)營不善而付之東流。
20世紀(jì)30年代，美國為了挽救在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊下已瀕臨崩潰的銀行體系，其國會(huì)在1933年通過《格拉斯-斯蒂格爾法案》，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）作為一家為銀行存款保險(xiǎn)的政府機(jī)構(gòu)于1933年成立并于1934年開始實(shí)行存款保險(xiǎn)，以避免擠兌，保障銀行體系的穩(wěn)定，開啟了世界上存款保險(xiǎn)制度的先。
20世紀(jì)80年代以來，鑒于FDIC對穩(wěn)定美國金融體系和保護(hù)存款人利益等方面的明顯成效，世界上相繼發(fā)生了一系列銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)，促使許多國家政府在借鑒國外存款保險(xiǎn)制度的基礎(chǔ)上，結(jié)合本國實(shí)際，著手建立或改善已有的存款保險(xiǎn)制度。
本世紀(jì)初，央行就在探索建立存款保險(xiǎn)制度，但當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行股份制改造尚未完成，很多市場化、商業(yè)化運(yùn)營的機(jī)制尚未完成，直到農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)改制基本完成，國有大型商業(yè)銀行陸續(xù)上市，存款保險(xiǎn)機(jī)制才正式提上議程。
2012年1月初的第四次全國金融工作會(huì)議上和央行行長周小川在之后均提出，要抓緊研究完善存款保險(xiǎn)制度方案，擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施。符合我國國情的存款保險(xiǎn)制度最終于2015年5月1日正式發(fā)布。
可以說，有了存款保險(xiǎn)50萬最高賠付額的的保障，可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款，這種情況下，商業(yè)銀行經(jīng)營不善市場化破產(chǎn)就不會(huì)有太多的波及面，也盡可能避免出現(xiàn)過多的以政府信用背書的僵尸銀行。
監(jiān)管部門支持銀行市場化破產(chǎn)行為
破窗效應(yīng)、塔西佗陷阱容易讓公眾陷入對政府公權(quán)力的不信任。也許是港片警匪一家的電影看多了，總會(huì)以為監(jiān)管和被監(jiān)管之間貓鼠一家、沆瀣一氣。
也不排除有這樣的黑監(jiān)管，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展期對被監(jiān)管對象失之于寬，失之于松，失之于軟。最終被被監(jiān)管對象俘獲，在經(jīng)濟(jì)下行期暴雷，自己身陷囹圄。
金融委成立之后，經(jīng)過五年的內(nèi)部整治，該抓的抓，該斃的斃，自身強(qiáng)體質(zhì)、補(bǔ)短板，該亮劍時(shí)就亮劍，這幾年的罰單效果也是有目共睹。
早在2017年銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于切實(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2017〕7號）附件：“彌補(bǔ)銀行業(yè)監(jiān)管制度短板工作項(xiàng)目”中，推進(jìn)類項(xiàng)目就包括《商業(yè)銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置條例》。
2018年第十三屆全國人民代表大會(huì)第一次會(huì)議上，主席團(tuán)交付全國人大財(cái)經(jīng)委審議的代表提出的議案68件，其中就有1件關(guān)于制定金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法的議案。
2018年9月29日，全國人大財(cái)經(jīng)委召開第十二次全體會(huì)議，對議案進(jìn)行了審議。建議中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會(huì)等部門在充分總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，修改完善相關(guān)法律法規(guī)，加快制定金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置條例，確保風(fēng)險(xiǎn)處置措施與司法破產(chǎn)程序的有序銜接。
如今，關(guān)于金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)中確認(rèn)終止凈額結(jié)算這一最大障礙被掃除。在加上《金融穩(wěn)定法》的保駕護(hù)航，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的市場化、法制化道路也越來越清晰。
如今金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也只是個(gè)案，畢竟真到破產(chǎn)程序就會(huì)啟動(dòng)存款保險(xiǎn)程序，而存款保險(xiǎn)經(jīng)過7年的積累，加上包商銀行破產(chǎn)的一次提取，依然不能解決可能的大規(guī)模破產(chǎn)事件。
在美國，早期的存款保險(xiǎn)制度只能局限于“付款箱”，直至儲(chǔ)貸危機(jī)爆發(fā)，美國聯(lián)邦儲(chǔ)貸保險(xiǎn)公司（FSLIC）耗盡保險(xiǎn)基金破產(chǎn)。
事件回顧到20世紀(jì)80年代，美國利率市場化改革，金融脫媒現(xiàn)象嚴(yán)重，儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)高息攬儲(chǔ)，從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，最終導(dǎo)致了儲(chǔ)貸危機(jī)的爆發(fā)。1980年到1994年，美國近3000家儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)和銀行倒閉，資產(chǎn)損失規(guī)模高達(dá)9240億美元。積累了60年的存款保險(xiǎn)基金也難逃破產(chǎn)結(jié)局。
所以理論上，注冊資金100億元，2019年05月24日成立的中國存保存款保險(xiǎn)基金管理有限責(zé)任公司，若在危急時(shí)刻沒有政府的救助，也可能會(huì)彈盡糧絕而破產(chǎn)。
美國儲(chǔ)貸危機(jī)一個(gè)深刻的教訓(xùn)就是：存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)必須注重防范道德風(fēng)險(xiǎn)，對投保機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督檢查和風(fēng)險(xiǎn)約束，并能迅速處置經(jīng)營不善的投保機(jī)構(gòu)，將存款人和存款保險(xiǎn)基金的損失降到最低。
美國因此于1991年頒布了《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司改進(jìn)法》，對原有存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行大量改革，引入早期糾正機(jī)制。
在投保機(jī)構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)問題，可能危及存款保險(xiǎn)基金安全的情況下，存款保險(xiǎn)有權(quán)及時(shí)介入，對其分檔次加以約束和強(qiáng)制性改進(jìn)。
也就是所謂的早期糾正，存款保險(xiǎn)早期糾正、及時(shí)識(shí)別問題銀行并進(jìn)行早期干預(yù)，要求其采取補(bǔ)充資本、控制資產(chǎn)增長和業(yè)務(wù)擴(kuò)張等措施改進(jìn)。
“非糾正即接管”， 對于不能在限期內(nèi)改進(jìn)的銀行，F(xiàn)DIC可以強(qiáng)制接管并進(jìn)行處置。
國際存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)（IADI）在2013年專門發(fā)布的指引指出，存款保險(xiǎn)作為銀行倒閉時(shí)最大的利益相關(guān)方，賦予其早期糾正職能，可以促使其及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并通過多種方式靈活處置風(fēng)險(xiǎn)，有效穩(wěn)定市場信心。
他山之石：FDIC存款保險(xiǎn)早期糾正流程
當(dāng)投保機(jī)構(gòu)資本充足率低于2%， 也就是資本根本不足時(shí)，由存款保險(xiǎn)發(fā)送《早期糾正通知書》，要求在限期內(nèi)（一般為90天）補(bǔ)充資本，控制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等措施化解風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通知處置部門做好接管準(zhǔn)備。
問題銀行收到《早期糾正通知書》后，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)派出風(fēng)險(xiǎn)處置工作組進(jìn)場做好清產(chǎn)核資和資產(chǎn)評估，在此期間，問題銀行可以通過引入戰(zhàn)略投資者、出售資產(chǎn)、增資擴(kuò)股等方式實(shí)施自救，如果90天內(nèi)自救成功或取得階段性成功，處置工作可暫緩。
存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)派駐的處置組制訂多套收購承接（P&A）方案，通過競爭性談判或“暗標(biāo)”等市場化方式尋找合格投資者，最終存款保險(xiǎn)按照“成本最小化”原則確定收購承接方和承接方案，與承接方簽署P&A協(xié)議。
為鼓勵(lì)投資者參與，P&A交易中還可附有損失分?jǐn)倕f(xié)議。如果沒有找到合適的承接方，存款保險(xiǎn)將成立“過橋銀行”進(jìn)行替代。
在90天到期時(shí)，如果銀行未能通過自救達(dá)標(biāo)，則啟動(dòng)“五一機(jī)制”，由存款保險(xiǎn)在周五進(jìn)行接管，將存款、資產(chǎn)等轉(zhuǎn)移至合格投保機(jī)構(gòu)，周一銀行正常開門營業(yè)，承接方可以順利向存款人提供存取款、轉(zhuǎn)賬等主要金融服務(wù)。以此保持基本金融服務(wù)不中斷，避免形成市場震蕩。
所以，大消息都是周五股市收盤后發(fā)布。
本文轉(zhuǎn)自微信公眾號“成于微言”