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2023-01-31
212萬人爭鐵飯碗，公考熱帶不動培訓(xùn)市場，兩巨頭半年虧掉13個億
更新時間：2022-09-07 08:12:06作者：未知
本文來源：時代財(cái)經(jīng) 作者：李婷
圖源：圖蟲創(chuàng)意
212.3萬，這是2022年通過國家公務(wù)員考試資格審查的人數(shù)，相比去年的157.6萬人又增加了約55萬人。
據(jù)國家公務(wù)員局公布的數(shù)據(jù)，今年通過資格審查人數(shù)與錄用計(jì)劃數(shù)之比約為68:1。公務(wù)員考試競爭的激烈程度可見一斑。
今年5月，陳奚花了近10000元給自己報(bào)了一個公務(wù)員考試培訓(xùn)班，以期能夠一舉“上岸”。在她看來，備考公務(wù)員考試報(bào)班已成常態(tài)，區(qū)別只是選擇的機(jī)構(gòu)不同。即使臨近考試日期，仍然陸陸續(xù)續(xù)有不少考生加入她所在的班級突擊復(fù)習(xí)。
一句“宇宙的盡頭是考公考編”側(cè)面說明了市場需求的旺盛。隨著“公考熱”的持續(xù)升溫，相關(guān)教育培訓(xùn)市場關(guān)注度也隨之上升。
長期以來，公考培訓(xùn)市場相對集中。中公教育、華圖教育、粉筆科技三家處在領(lǐng)先地位，前兩者成立超過20年，主要面向線下招生，粉筆科技乘互聯(lián)網(wǎng)東風(fēng)而起，主攻線上。公開報(bào)道顯示，上述三家企業(yè)占公考培訓(xùn)市場份額一度高達(dá)61%。
近日，中公教育、粉筆科技近期分別披露了2022年上半年的業(yè)績情況，公考培訓(xùn)行業(yè)的近況可從中窺探一二。
頭部機(jī)構(gòu)業(yè)績承壓，市值大幅縮水
上半年，疫情依然是公考培訓(xùn)機(jī)構(gòu)業(yè)績承壓的主要因素。與去年同期相比，中公教育、粉筆科技上半年?duì)I收均出現(xiàn)了不同幅度的下降。
“公考培訓(xùn)第一股”中公教育報(bào)告期內(nèi)營收22.26億元，同比下滑了54.15%；凈虧損為8.91億元，而去年同期的凈虧損為9716萬元，同比擴(kuò)大816.95%。
時隔半年，粉筆科技再次向港交所遞交招股書。2019年至2021年,粉筆科技營收分別為11.6億元、21.3億元、34.3億元。2022年上半年，其營收為14.51億元，與去年同期的18.85億元相比下滑約23.02%；不過凈虧損為3.92億元，同比收窄約58.56%。這意味著，半年時間公考培訓(xùn)領(lǐng)域兩巨頭共虧損約13億元。
“2022年以來，公司外部經(jīng)營環(huán)境相比2021年面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)?！敝泄逃赋觯瑺I收下滑主要在于2022年上半年較上年同期面授班開班減少，以及省考聯(lián)考推遲所致。同時，經(jīng)營環(huán)境不確定性，客觀上對培訓(xùn)業(yè)務(wù)開展造成沖擊，對其業(yè)務(wù)收款和收入確認(rèn)均造成較大不利影響。
粉筆在招股書中也印證了這一說法，上半年若干考試推遲，公司暫停若干地區(qū)的線下培訓(xùn)服務(wù)，收入也相應(yīng)有所下降。
另一方面，去年7月以來，隨著相關(guān)政策的落地，面向成人的中公教育和粉筆科技也開始減緩自身的擴(kuò)張速度。
去年12月，中公教育全面下架了“不過包退”的公職類考試“協(xié)議班”產(chǎn)品。“協(xié)議班”即機(jī)構(gòu)和考生簽訂協(xié)議，如果考生公務(wù)員考試最終未被錄取，機(jī)構(gòu)則會退還一部分甚至是全部課程費(fèi)用。這一模式一度被多數(shù)公考培訓(xùn)機(jī)構(gòu)采用。
但隨之而來的是居高不下的退費(fèi)率。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2019年至2021年，中公的退費(fèi)率一路走高，分別為44.14%、46.54%、68.46%。到了2021年，中公教育總收款204.3億元，總退費(fèi)為153億元，2021年培訓(xùn)人次384.9萬人次，退費(fèi)人次162.1萬人次。換句話說，錢收得越多，退費(fèi)越多。
面對巨額虧損，中公表示，正調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，持續(xù)降低高退費(fèi)比例產(chǎn)品，并積極調(diào)整優(yōu)化機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配置和內(nèi)部考核方式，努力降低成本費(fèi)用。在收入承壓的情況下，中公教育稱其支出端的控制有明顯成效，報(bào)告期內(nèi)，營業(yè)成本同比下降40%。
同樣，粉筆科技也在2021年下半年減少提供不過全退的筆試協(xié)議班。粉筆稱，這類產(chǎn)品相對價格較高，短期內(nèi)造成線下正價課平均每付費(fèi)人次的賬單金額下降。長期來看，粉筆也意識到，過多退款或潛在退款爭議或會對其經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況及聲譽(yù)有負(fù)面影響。
可以看出，二者選擇逐步放棄曾經(jīng)帶來巨額收入的“協(xié)議班模式”，一定程度上也可以反映公考行業(yè)擴(kuò)張模式正在回歸理性。
相比之下，欲借上市公司山鼎設(shè)計(jì)登陸A股的華圖教育更名為華圖山鼎后，兩年過去仍未有進(jìn)一步的消息。根據(jù)Tech星球此前報(bào)道，2021年華圖教育營收目標(biāo)是30億-40億元，如果目標(biāo)成功達(dá)到，華圖的營收規(guī)模與粉筆大致持平。
自2022年以來，其被曝通過各種方式變相降薪、裁員。在上市道路上曲折前進(jìn)的華圖，在這場競爭中聲量漸低。
線上教育發(fā)力，粉筆追擊中公教育
在降低成本的需求下，中公線下機(jī)構(gòu)規(guī)模有所收縮，相應(yīng)的員工人數(shù)和教師人數(shù)也有所下降。
截至本報(bào)告期內(nèi)，中公教育還有1440個直營分支機(jī)構(gòu)，與上年度末相比減少了4.51%，員工人數(shù)減少19.79%到28992人，授課師資減少了17.09%為12097人。盡管規(guī)模收縮，線下面授培訓(xùn)依然是中公重要的營收來源，上半年貢獻(xiàn)收入占比超過60%。
從線上培訓(xùn)起家的粉筆，也曾經(jīng)考慮過要向線下轉(zhuǎn)移。2020年以來，粉筆大范圍發(fā)力線下培訓(xùn)。招股書顯示，其線下正價課的付費(fèi)人次由2019年的4.8萬人次爆增至2021年的39.8萬人次，線下培訓(xùn)收入在總收入中的占比也一路走高，從2019年的30.5%上升至2021年的47.2%，一度超過了在線培訓(xùn)貢獻(xiàn)收入的占比。
但相對而言，快速擴(kuò)張線下市場拖了粉筆的后腿，使其業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧。2019年、2020年、2021年，其線下培訓(xùn)的毛利率分別為分別為25.4%、-11.1%、-0.3%。粉筆科技此前表示，由于花費(fèi)大量成本來支持線下課程，因而影響了短期的經(jīng)營業(yè)績。
不過在最新招股書顯示，粉筆自2021年以來已策略性地調(diào)整了線下覆蓋規(guī)模，以有效地管理增長并改善盈利能力，重新聚焦線上業(yè)務(wù)。
根據(jù)已披露的數(shù)據(jù)，截至6月30日，粉筆的線下營運(yùn)中心數(shù)從上年度末的363個收縮到276個，共有3796名講師。上半年，粉筆線下培訓(xùn)業(yè)務(wù)在總收入中的占比降到36.1%。調(diào)整擴(kuò)張步伐后，線下培訓(xùn)的毛利率也提升至36.3 %。
在線培訓(xùn)業(yè)務(wù)收入在粉筆總收入中的比重一直維持在40%以上。相較而言，疫情對在線業(yè)務(wù)的影響較小。粉筆表示，從2021年至2022年上半年，其在線正價課的付費(fèi)人次維持相對穩(wěn)定。其中，2021年全年，在線正價課付費(fèi)人次為220萬，而2022年上半年的這一數(shù)字為110萬。
整體來看，2019年到2021年，粉筆科技培訓(xùn)課程及線上產(chǎn)品的總付費(fèi)人次從600萬增長到980萬。2022年上半年，總付費(fèi)人次為410萬人次。
反觀中公教育，其2021年培訓(xùn)人次共384.9萬人次。粉筆在招股書中自述已經(jīng)是國內(nèi)“最大的職業(yè)考試培訓(xùn)線上平臺”，按付費(fèi)人次看相當(dāng)于第二大市場參與者規(guī)模的四倍，超過其余五大市場參與者的規(guī)?？偤?。
盡管業(yè)績表現(xiàn)不如人意，從營收規(guī)模上來看，中公教育依然是公考培訓(xùn)龍頭。值得注意的是，從2020年末至今，中公教育的總市值從巔峰時期的2600多億元一路下跌至現(xiàn)階段約279億元，縮水近九成。在IPO前，粉筆科技的估值為30億美金。
2021年，中公和粉筆的營收分別為69.12億元和34.29億元，彼時中公的規(guī)模還是粉筆的兩倍。到了今年上半年，中公的營收僅相當(dāng)于1.5個粉筆，后者正急追直上。
走出公考，瞄準(zhǔn)職業(yè)技能培訓(xùn)
另一方面，除了公務(wù)員考試相關(guān)培訓(xùn)業(yè)務(wù)，二者也在拓展其他品類。
中公教育自述其主營業(yè)務(wù)橫跨招錄考試培訓(xùn)、學(xué)歷提升及職業(yè)能力培訓(xùn)3大板塊，并于2022年成立職教事業(yè)部，或希望擺脫對公務(wù)員考試培訓(xùn)等業(yè)務(wù)的倚重。
時代財(cái)經(jīng)注意到，上半年，中公教育相繼上線了泛職業(yè)教育培訓(xùn)平臺中公優(yōu)職和企業(yè)培訓(xùn)平臺“企易學(xué)堂”APP，前者提供直播營銷、電子商務(wù)、寵物美容、短視頻制作、攝影等方面課程，后者面向B端市場。
“希望在5-10年的時間里,將中公教育從一家考試類培訓(xùn)為主的公司轉(zhuǎn)型為以職業(yè)技能培訓(xùn)類為主的公司。通過8-10年努力,職業(yè)教育將成為中公教育主要營收來源?！敝泄逃矫姹硎?。
粉筆科技同樣把目光投向了職業(yè)教育賽道。除職業(yè)考試培訓(xùn)課程外，粉筆也打算開發(fā)需求高且增長潛力大的職業(yè)技能培訓(xùn)課程，目前計(jì)劃推出在線信息技術(shù)課程與線上及線下烹飪藝術(shù)課程，同時也不排除探索為企業(yè)客戶提供培訓(xùn)。
德勤數(shù)據(jù)顯示，近年來我國職業(yè)培訓(xùn)市場規(guī)模逐年擴(kuò)大，預(yù)計(jì)未來三年職業(yè)教育市場規(guī)模增速將達(dá)12%左右，2023年市場規(guī)模有望達(dá)到9029億元。
不可否認(rèn)的是，近萬億的職業(yè)教育藍(lán)海市場，細(xì)分領(lǐng)域眾多，市場集中度不高，玩家較為分散?！半p減”之后，不少原K12教育公司也相繼加入職業(yè)教育的競爭中來。
盡管直播業(yè)務(wù)風(fēng)生水起，俞敏洪依然表示，新東方的主要業(yè)務(wù)仍是教育，面向大學(xué)生的各類考試培訓(xùn)和職業(yè)發(fā)展培訓(xùn)體系是保留方向之一。網(wǎng)易有道副總裁蘇鵬也表示，考研課程很可能在今年下半年保持增長勢頭，是有道今年優(yōu)先級較高的業(yè)務(wù)。
隨著入局玩家越來越多，在職業(yè)教育領(lǐng)域領(lǐng)先起跑的中公和粉筆，還有很長一段路要走。