中文字幕亚洲欧美日韩在线不卡,亚洲欧美日产综合在线网性色,思思久久精品6一本打道,综合视频中文字幕

本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：周夢(mèng)梅

證券業(yè)再迎巨額配股。

9月13日，中金公司（601995.SH；03008.HK）發(fā)布2022年度配股公開(kāi)發(fā)行證券預(yù)案稱，將采用向原股東配售股份的方式進(jìn)行，擬每10股配售不超過(guò)3股，配股募集資金總額預(yù)計(jì)為不超過(guò)人民幣270億元。

對(duì)于募資的用途，公告顯示，將使用不超過(guò)240億元用于支持業(yè)務(wù)發(fā)展資本金需求。資金重點(diǎn)使用方向包括但不限于支持資本服務(wù)與產(chǎn)品業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、私募股權(quán)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)的資本金需求。另外，將使用不超過(guò)30億元用于補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金。

“近幾年，券商行業(yè)轉(zhuǎn)型，信用、自營(yíng)等重資本業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升，業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力對(duì)資本金依賴度高，需要不斷補(bǔ)充資金供給?！敝泻阶C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云表示，與增發(fā)、可轉(zhuǎn)債等融資方式相比，配股相對(duì)門(mén)檻較低，審核難度低速度快，價(jià)格相對(duì)可控；且在市場(chǎng)整體偏弱的環(huán)境之下，配股募資額更高。

配股消息發(fā)布后，中金公司股價(jià)走低。截至9月14日收盤(pán)，中金公司A股大跌9.2%，報(bào)39.00元/股，市值蒸發(fā)超百億元；港股方面，中金公司收盤(pán)跌7.95%，報(bào)13.20港元/股。

有望成為券業(yè)史上最大配股融資

近年來(lái)，券商再融資需求不斷攀升，配股已成為再融資的一條重要渠道。

時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，2022年以來(lái)，已有4家上市券商完成配股。其中，中信證券（600030.SH）、東方證券(600958.SH)、財(cái)通證券(601108.SH)、興業(yè)證券(601377.SH)為分別募資224億元、127億元、72億元、 100億元，合計(jì)募資規(guī)模已超過(guò)500億元。

2022年1月13日，中信證券發(fā)布券業(yè)最大配股計(jì)劃，規(guī)模為280億元。截至認(rèn)購(gòu)繳款結(jié)束日（2022年1月25日，T+5日）中信證券A股配股有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量為15.52億股，認(rèn)購(gòu)金額為223.96億元。此次配股也是我國(guó)券業(yè)史上最大的一筆配股。

若中金公司本次配股成功并順利募得224億元以上的資金，則有望刷新中信證券此前配股紀(jì)錄，成為券業(yè)史上募資金額最大的一次配股。

圖片來(lái)源：圖蟲(chóng)

值得一提的是，中金公司控股股東中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(持股40.11%)，已承諾以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)其在本次配股方案中的可配售股份，為中金公司站臺(tái)。

不過(guò)，從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，部分中小股東對(duì)券商的配股似乎并不買賬。9月14日，中金公司股價(jià)開(kāi)盤(pán)便大跳水。早間，中金公司A股低開(kāi)跌9.8%，H股低開(kāi)5.58%。

此前，中金公司已多次上演此類劇情。2月26日（周五）晚間，中信證券公告稱配股募資，3月1日，中信證券A股股價(jià)跳空下跌，盤(pán)中跌幅接近8%。當(dāng)天，中信證券市值從3219億元下跌至3046億元，一天跌去173億市值；4月17日晚間，東方證券官宣配股即將實(shí)施。次日，東方證券A股直接跌停，在當(dāng)日證券板塊中領(lǐng)跌。

董忠云表示，短期來(lái)看配股攤薄了業(yè)績(jī)，壓制公司估值，特別是行情偏弱時(shí)，容易引發(fā)股東拋售，導(dǎo)致股價(jià)下跌。

針對(duì)性“補(bǔ)血”

對(duì)券商而言，增強(qiáng)資本實(shí)力勢(shì)在必行。

近年，證券行業(yè)深陷周期波動(dòng)循環(huán)，時(shí)常被調(diào)侃為“三年不開(kāi)張，開(kāi)張吃三年”。各大券商公司為對(duì)抗市場(chǎng)周期帶來(lái)的業(yè)績(jī)波動(dòng)，紛紛尋找新業(yè)態(tài)，開(kāi)啟轉(zhuǎn)型。中金公司轉(zhuǎn)型重點(diǎn)一方面是放在財(cái)富管理業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)投行保薦并購(gòu)業(yè)務(wù)為主的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)上，另一方面則是放在投融資業(yè)務(wù)上。

“券商頻繁的融資需求是由行業(yè)屬性決定的，因?yàn)槿绦袠I(yè)是資本密集型行業(yè)，一家券商的資本金規(guī)模對(duì)其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生巨大影響?！币幻绦袠I(yè)內(nèi)部人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者稱。

多家研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此次配股再融資是中金公司根據(jù)自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，進(jìn)行針對(duì)性“補(bǔ)血”。

華泰證券研究團(tuán)隊(duì)指出，資本金是頭部券商競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，中金公司當(dāng)前資本實(shí)力在行業(yè)排名相對(duì)靠后，各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)資本金需求強(qiáng)。瑞銀證券則認(rèn)為，中金公司需要資本金推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

“中金短期內(nèi)（需要）緩解監(jiān)管指標(biāo)壓力，截至2022年上半年，中金公司的資本杠桿率、凈資本負(fù)債率和自營(yíng)固收類證券及其衍生品凈資本率分別為12%、18%、347%，上述三大指標(biāo)的預(yù)警線則分別為9.6%、9.6%、400%，中金公司都較接近監(jiān)管預(yù)警線。”瑞銀證券研報(bào)指出， 中金公司需要補(bǔ)充資本金來(lái)抓住資本消耗較高的衍生品(特別是跨境業(yè)務(wù)）、FICC、私募股權(quán)等業(yè)務(wù)的發(fā)展。

中金公司此次公告表示，近年，公司主要風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但隨著公司持續(xù)發(fā)展并拓展新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品，境內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，資本杠桿率等主要監(jiān)管指標(biāo)的壓力日益增加，對(duì)凈資本和凈資產(chǎn)規(guī)模提出較高需求。本次發(fā)行有助于確保公司持續(xù)滿足凈資本監(jiān)管要求，進(jìn)一步提升公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。