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2023-01-31
王國斌最新建倉股大漲9%！“下一個目標(biāo)”提前曝光？謝治宇也“透露”建倉這幾家公司
更新時間：2022-09-28 00:38:36作者：智慧百科
（原標(biāo)題：王國斌最新建倉股大漲9%！“下一個目標(biāo)”提前曝光？謝治宇也“透露”建倉這幾家公司）
紅周刊 本刊編輯部 |齊永超
繼9月10日之后，王國斌又建倉了！
雖然下半年以來市場震蕩加劇，但王國斌通過定增建倉的熱情似乎并未減少，一些公司股價同時受此刺激迎來大幅上漲。
《紅周刊》注意到，在王國斌之外，“頂流”謝治宇在短期之內(nèi)也參與了多家公司的定增。并且，兩者在建倉的目標(biāo)上有一些相似之處——都喜歡細(xì)分行業(yè)的“隱形冠軍”。
與此同時，兩人的身影也在近期頻頻出現(xiàn)在上市公司的調(diào)研名單中，不排除這些公司已成為他們下一個建倉目標(biāo)的可能。
王國斌半月內(nèi)建倉兩家公司
“一勝一負(fù)”卻凈賺3000萬
江豐電子于9月22日披露的定增報告書透露了王國斌的泉果基金最新投資動向。據(jù)江豐電子披露的定增結(jié)果，江豐電子此次以85元/股為發(fā)行價格發(fā)行1939.41萬股股份，募資16.48億元，發(fā)行對象為15名。其中，泉果基金獲配207.17萬股，在15名發(fā)行對象中排名第三位，獲配金額1.76億元，獲配金額占總?cè)谫Y比例為10.68%（見表1）。
表1:泉果基金獲配江豐電子情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
這其實是泉果基金在短短半個月的時間內(nèi)參與的第二筆定增，第一筆定增發(fā)生在9月10日。疫苗公司普萊柯于當(dāng)日公告顯示，泉果基金耗資1.54億元獲配約538.84萬股?！都t周刊》對此撰寫了《關(guān)鍵時刻，王國斌出手了！1.5億爆買，近期又在密集“關(guān)注”這些公司，有的在創(chuàng)歷史新高……》一文。
快速密集建倉的背后，實際上是王國斌以及泉果基金廣受市場歡迎的真實反映。今年8月，泉果基金王國斌管理的首只專戶產(chǎn)品——泉果基金桃源一期熱賣，代銷規(guī)模突破130億元，成為年內(nèi)首只百億公募專戶。此次參與江豐電子定增的，正是“泉果基金桃源一期1號集合資產(chǎn)管理計劃”等54個資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品。由此可見，此次定增，也正是由王國斌操刀的。
就目前來看，王國斌的兩次定增收益可觀。其中，首次參與普萊柯讓王國斌暫時處于“被套”的狀態(tài)，相較于28.58元的發(fā)行價，普萊柯目前已下跌2.76%，浮虧425萬元；江豐電子則為王國斌制造了不俗的浮盈，9月27日，公司股價大漲超9%，而相較于85.00的發(fā)行價已上漲21%，王國斌浮盈已達(dá)3500萬元（見附圖）。合計浮盈達(dá)3000萬以上。
附圖：王國斌參與江豐電子定增后股價表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind
從定增市場來看，定增浮盈的概率也遠(yuǎn)大于直接投資二級市場。據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計顯示，截至目前，年內(nèi)共有230余家公司實施增發(fā)，其中約5成公司相較于發(fā)行價是上漲的。而整個A股，年初至今（9月27日，下同），股價實現(xiàn)上漲的公司僅為約2成。
偏愛細(xì)分龍頭
王國斌近日再次調(diào)研楚江新材
王國斌在資本市場上算得上是一位元老級的前輩了，叱咤金融證券領(lǐng)域已有近30年。他把自己的投資理念稱作“基本面投資”。“價值投資者跟非價值投資者很難區(qū)分，但作為基本面投資者還是比較容易區(qū)分的，就是買一個公司的時候，你有沒有真正站在一個公司的所有者角度來考慮問題?！?/strong>王國斌這樣說。
而從王國斌近期建倉的兩家公司的基本面來看，基本都是細(xì)分行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)。如江豐電子被稱為國內(nèi)半導(dǎo)體靶材的龍頭企業(yè)，今年上半年，公司實現(xiàn)歸母凈利潤1.55億元，同比大增156.24%。
王國斌喜歡在不確定中找到確定性，他近日表示，“所有投資意味著槍不光要瞄準(zhǔn)，還要打出去。打得中，打不中，都不重要，但是這個槍一定是要打出去的。所以你一定要找到一個確定性的點，沒有確定的一點，你這個槍就打不出去?！?/p>
也許是基于這樣的投資理念，王國斌對于標(biāo)的的選擇是比較苛刻的?！都t周刊》注意到，除了參與普萊柯、江豐電子的定增，王國斌下半年以來少有公開持倉。
不過，王國斌近期卻在楚江新材的調(diào)研名單中現(xiàn)身。
資料顯示，楚江新材的主營業(yè)務(wù)為高精度銅合金板帶材、精密銅合金線材和銅導(dǎo)體材料，是國內(nèi)的銅基材料龍頭，公司產(chǎn)品可應(yīng)用于新能源汽車、光伏等領(lǐng)域。正是受益于新能源汽車、光伏等領(lǐng)域的快速發(fā)展，公司的相關(guān)產(chǎn)品迎來拓展契機。在調(diào)研中，公司透露，會將汽車碳剎車預(yù)制體業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸，產(chǎn)品重點面向新能源汽車市場。
對于新能源領(lǐng)域的投資機會，王國斌曾公開表示，現(xiàn)在才剛開始，但很多東西會一波三折。三五年也許會投資，但很難預(yù)測三五十年之后的投資機會。
值得一提的是，在今年4月15日，王國斌也曾親自現(xiàn)身調(diào)研過楚江新材（見表2）。而在此之后，楚江新材股價觸底反彈。截至目前，累計上漲超過了25%。本輪的調(diào)研，是王國斌的二次造訪。此外，在王國斌調(diào)研過后，多家公司同樣迎來大漲，如偉星股份，自4月16日至今已上漲36.69%。
表2：王國斌年內(nèi)參與調(diào)研公司
數(shù)據(jù)來源：Wind
定增“擁躉者”謝治宇頻頻出手
剛剛建倉一家儲能股
與王國斌類似，興證全球基金的明星基金經(jīng)理謝治宇也是定增的擁躉者，并在近期通過定增積極建倉。
資料顯示，謝治宇目前管理興全合潤、興全合宜、興全社會價值三年持有以及興全趨勢投資共4只基金，在管基金總規(guī)模高達(dá)805.20億元。其中，興全合潤為其代表產(chǎn)品，自2013年任職以來任職回報達(dá)494.55%。
在9月15日，具有儲能概念的奧?？萍脊娴囊豁椂ㄔ霁@配名單顯示，謝治宇旗下就有基金位列其中，這一只基金就是興全合潤。其中，獲配330萬股，獲配金額為1.35億元（見表3）。
表3：奧?？萍级ㄔ霁@配名單（部分）
數(shù)據(jù)來源：Wind
此外，興全趨勢投資于7月11日參與了金博股份的定增；興全合潤、興全社會價值三年持有、興全合宜均于6月21日參與了大全能源的定增（見表4）。初步統(tǒng)計，謝治宇參與上述公司的定增累計耗資超過10億元。
表4：謝治宇旗下基金今年參與定增（部分）
數(shù)據(jù)來源：Wind
若從謝治宇參與定增的公司行業(yè)分布來看，其“審美”標(biāo)準(zhǔn)非常明顯，即都與新能源有關(guān)，且都是細(xì)分領(lǐng)域中的頭部企業(yè)。如奧海科技主營充電器、移動電源等，產(chǎn)品應(yīng)用涉及新能源車與光伏；金博股份主營為光伏碳基復(fù)合材料；大全能源主業(yè)為光伏多晶硅。
謝治宇此前就曾向《紅周刊》表達(dá)了對新能源行業(yè)的樂觀看法?！拔冶旧砭褪荰MT和新能源領(lǐng)域的研究員出身。我們在這個領(lǐng)域的看法是相對很長期的。過去十年，這個行業(yè)中有很多公司被大浪淘沙淘掉了，即便如此我們依然長期看好。與其說對某個公司看好，不如說是對整個行業(yè)進(jìn)行長期跟蹤、加深理解，綜合行業(yè)變化看待企業(yè)的發(fā)展?！?/p>
“以比較熟悉的光伏為例，過去十年行業(yè)增速可能有30%~40%，若在十年前去看這一行業(yè)，這一定是A股的好賽道。但事實上這個行業(yè)發(fā)展過程中的波動也是巨大的，行業(yè)龍頭公司已經(jīng)不知道換了多少，這個過程中，產(chǎn)品價格也跌了100倍，而產(chǎn)品需求現(xiàn)在又非常大，這說明行業(yè)格局還是不穩(wěn)定的?！?謝治宇如是表示。
“新思路”投資？
謝治宇頻頻現(xiàn)身調(diào)研
除了忙于定增，謝治宇也頻頻出現(xiàn)在上市的調(diào)研名單中。據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計顯示，下半年以來，謝治宇共出現(xiàn)在華峰測控、立訊精密、聞泰科技、魚躍醫(yī)療、海康威視、三花智控等10家公司的調(diào)研名單中（見表5）。
表5：謝治宇下半年以來調(diào)研公司
數(shù)據(jù)來源：Wind
整體來看，謝治宇下半年參與調(diào)研的上市公司行業(yè)分布較為廣泛，包括半導(dǎo)體、醫(yī)療、工業(yè)機械、應(yīng)用軟件等多個領(lǐng)域。但進(jìn)一步來看，其中，也多屬于行業(yè)內(nèi)的頭部企業(yè)或“好公司”。
對于最新的投資方法，謝治宇向《紅周刊》表示，“最初的投資方法強調(diào)性價比，就是以合適的價格買進(jìn)，持有一段時間再賣掉，然后再尋找下一個有性價比的資產(chǎn)。這種投資方法在2016年、2017年時就發(fā)現(xiàn)有一點問題了，當(dāng)時很多上漲的公司我們都持有過，但持有時間不夠長導(dǎo)致回報降低?！?/p>
在這樣的背景下，謝治宇開始反思，并開始增大看重的好公司的占比?！斑@個變化跟市場相關(guān)，因為好公司能提供更長時間的容忍度，不用整天考慮性價比換來換去。但再到后面階段，我發(fā)現(xiàn)這個做法也沒有那么完美了?！?/p>
“現(xiàn)在的投資方法可以叫做好公司的性價比，好公司還是排在前面，性價比排在后面，但是一定要加上性價比這一點，當(dāng)完全拋開的時候，可能風(fēng)險就會變得比較大。”
從謝治宇參與的定增以及其最新調(diào)研的公司中，也能看出其最新投資理念的實踐。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）