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2023-01-31
你以為穩(wěn)健的指數(shù)基金，已經(jīng)默默虧慘了
更新時(shí)間：2022-11-07 15:29:57作者：智慧百科
上證指數(shù)再次站上了3000點(diǎn)。
兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，漲漲跌跌，重回3000點(diǎn)后，指數(shù)基金也跟著揚(yáng)眉吐氣了一回。
作為跟蹤指數(shù)，并能復(fù)制其表現(xiàn)的基金，指數(shù)基金可以說是指數(shù)變動(dòng)的直觀反應(yīng)——指數(shù)點(diǎn)數(shù)代表著成分股的平均價(jià)格走勢(shì)，相應(yīng)的，指數(shù)基金則意味著投資這一攬子股票所獲取的回報(bào)。
通常情況下，可以像股票一樣直接在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易的指數(shù)基金是ETF基金（交易型開放式指數(shù)基金），包括寬基ETF和窄基指數(shù)ETF。寬基不局限與某一行業(yè)，例如滬深300ETF，中證500ETF等；窄基則是行業(yè)ETF，例如銀行ETF、醫(yī)療ETF等。
截至11月4日，全市場(chǎng)共有742只(A/C份額分開計(jì)算)ETF，跟蹤著規(guī)模、行業(yè)、策略、風(fēng)格等各種指數(shù)。
我們選取了中證500ETF、恒生ETF、滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF以及上證50ETF基金，近兩個(gè)月和近一年的漲跌幅進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)五支指數(shù)基金在近一年的時(shí)間內(nèi)，呈現(xiàn)出了不同程度的跌幅。
如果將時(shí)間拉長(zhǎng)來看，指數(shù)型基金曾在2007年、2015年以及2021年的牛市期間呈現(xiàn)出較好的表現(xiàn)，但如今卻出現(xiàn)了劇烈下滑，幾乎與八年前，也就是2014年相持平。
不過依然有相當(dāng)一部分用戶對(duì)定投指數(shù)基金堅(jiān)信不疑，認(rèn)為指數(shù)代表著行業(yè)走向，是有國運(yùn)加持的，肯定錯(cuò)不了。
既然選擇投資，肯定無法避免風(fēng)險(xiǎn)。可以選擇在在低估值時(shí)買入，高估值賣出。
但現(xiàn)實(shí)卻是，能準(zhǔn)確判斷并預(yù)測(cè)估值的投資者實(shí)在是少數(shù)。大家以為的抄底，往往只是山頂?shù)拈_端。更何況指數(shù)是大量企業(yè)的組合，僅通過量化到市盈率指標(biāo)來看，就相當(dāng)于將一個(gè)復(fù)雜的模型，悉數(shù)押注在市盈率這一個(gè)指標(biāo)上。
太片面了。
除此之外，還有人認(rèn)為指數(shù)基金的費(fèi)率低于其它主動(dòng)管理型基金。確實(shí)，被動(dòng)型指數(shù)基金的費(fèi)率一般為0.5%，與主動(dòng)基金1.5%的費(fèi)率相比，可以減少成本。
如果說眼下除了指數(shù)基金，你已別無他選，那么選擇賽道又成了一道重要的考驗(yàn)。
從中國上市的ETF基金今年的表現(xiàn)來看，煤炭、豆粕以及能源ETF的走勢(shì)喜人，年初至今分別上漲了26.17%、49.3%和26.85%；但影視和傳媒行業(yè)就沒有這么好運(yùn)了，影視ETF下滑了36.72%，傳媒ETF則下滑36.36%。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來廣發(fā)中證傳媒ETF聯(lián)接C基金的凈值已下滑35.88%，排名幾乎墊底。
如果你看中的是指數(shù)基金可以分散風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，則需要慎重考慮，尤其是專注于某一行業(yè)的窄 基。滿倉都是股票，風(fēng)險(xiǎn)又能被分散多少呢？
所以，選擇指數(shù)基金一定要慎重，注意寬基和窄基的區(qū)別，還要選擇好賽道。做好了，是提款機(jī)；做不好，是絞肉機(jī)。
（作者丨市界 周周 編輯丨朗明 ）
