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2023-01-31
又一外資巨頭完成私募備案，加速布局中國市場，股債兩市的機(jī)會來了！
更新時間：2022-06-04 11:32:35作者：佚名
本報（chinatimes.net.cn）記者胡金華 上海報道
在國內(nèi)財富管理市場中，私募是一個特殊的領(lǐng)域，在中國基金業(yè)協(xié)會備案的大大小小私募證券投資基金，不會像其他投資機(jī)構(gòu)一樣需要公開發(fā)布業(yè)績，但種種跡象表明，在市場大浪淘沙的背景之下，越來越多的海外大型資管機(jī)構(gòu)正在加速進(jìn)軍中國市場。
5月30日，安盛私募基金管理(上海)有限公司（下稱“安盛私募”）在基金業(yè)協(xié)會完成私募證券投資基金管理人(WOFE PFM)登記，成為第36家進(jìn)軍中國市場的外商獨資私募。公開資料顯示，安盛私募母公司是法國安盛集團(tuán)旗下AXA IM，截至2021年底，這家全球大型資管機(jī)構(gòu)管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到8870億歐元，法國安盛集團(tuán)在中國還有合資壽險公司工銀安盛人壽，另外安盛還在國內(nèi)擁有獨資財險公司安盛天平保險。
6月1日，《華夏時報》記者未能聯(lián)系到安盛私募方面相關(guān)負(fù)責(zé)人就此事發(fā)表評論。不過，多位受訪私募資深人士表示，中國當(dāng)前的資本市場其實對于外資極具吸引力，另外我國一直在加大對外資開放的步伐，這些都成為海外大型資管機(jī)構(gòu)爭相進(jìn)軍中國市場的驅(qū)動力。
“外資私募總體來說在市場上是非常低調(diào)的，因為目前整個外資管理資產(chǎn)私募的規(guī)模接近600億，當(dāng)然和很多中資機(jī)構(gòu)以及公募基金無法相提并論，但是海外資管擁有成熟的投資經(jīng)驗，對于國內(nèi)的資本市場也在不斷的探索。最主要的是外資私募在國內(nèi)做投資的人仍然還是要組建本土化團(tuán)隊，因此可以預(yù)見未來行業(yè)精英‘公轉(zhuǎn)私’現(xiàn)象會一直存在?！鄙虾Ｒ患易隽炕顿Y的私募機(jī)構(gòu)創(chuàng)始人許瑩告訴《華夏時報》記者。
不過，也有市場人士分析，外資私募進(jìn)來后發(fā)力點還是要看團(tuán)隊的投研實力和方向，總體來說我國股市和債市的投資機(jī)會正在顯現(xiàn)。
外資私募腳步加快
外資似乎總是能在合適的時間點進(jìn)場。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，2016年外資私募進(jìn)軍中國私募市場，開啟了一波備案高潮，而在前兩年的疫情期間，外資私募備案數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯下滑，2020年只有3家外資私募成功備案，2021年僅有一只私募備案成功。來自私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自2016年8月瑞銀資產(chǎn)在中國基金業(yè)協(xié)會完成登記備案以來，目前一共有36家外商獨資的證券私募管理人相繼完成登記備案。以此同時，在36家外資私募中，目前有潤暉投資、騰勝投資、德劭投資、元勝投資、橋水(中國)投資、瑞銀投資6家外資私募管理規(guī)模突破20億元。其中元勝投資、橋水（中國）投資管理規(guī)模超50億元，后者則是剛剛成為百億級私募。此外，惠理投資、英仕曼(上海)投資管理規(guī)模在10億-20億元，其余26家外資私募管理規(guī)模均不足5億元。
此外，根據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計顯示，目前30多家外商獨資私募的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到約580億元。
值得一提的是，外資私募的規(guī)模有差異，他們所發(fā)行的產(chǎn)品收益也是大相徑庭。上述統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，已披露最新業(yè)績的36只外商獨資私募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品業(yè)績可謂“冰火兩重天”。如邁德瑞投資管理（橫琴）有限公司管理的3只私募產(chǎn)品今年以來業(yè)績分別達(dá)到11.48%、21.22%與21.69%；擅長大宗商品CTA套利投資的元盛投資（上海）發(fā)起的一款私募產(chǎn)品也實現(xiàn)了8.13%的正回報；但另有10余只外商獨資私募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品年內(nèi)凈值跌幅超過20%。
“相較于國內(nèi)公私募機(jī)構(gòu)，外資私募投資人的壓力相對要小得多，一是外資私募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品規(guī)模并不大，投資人數(shù)量要少很多；其次外資私募都會遴選高度認(rèn)可其長期投資理念的出資人，投資人對產(chǎn)品凈值波動的容忍度較高。”潤輝投資一位不愿具名的投資人告訴本報記者。
該投資人進(jìn)一步分析表示，總體來說國內(nèi)的資本市場投資價值已經(jīng)漸漸顯現(xiàn)，上證指數(shù)3000點向下探底的空間不大，那么接下來投資人所要做的就是如何尋找價值投資板塊；另外監(jiān)管層對于國內(nèi)債券市場對外資全部打通交易所和銀行間兩個市場，對于一些擅長做債券量化交易的私募機(jī)構(gòu)來說，提供了更多的套利機(jī)會。
“搶人”大戰(zhàn)或?qū)㈤_始
公募大佬轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募，而外資加速進(jìn)場無疑讓私募市場上人才戰(zhàn)的硝煙更加濃厚。
“市場上有百千種投資策略和投資風(fēng)格，每一家機(jī)構(gòu)只能選擇自己擅長的。以前傳統(tǒng)的投資大多是靠經(jīng)驗和直覺，現(xiàn)在越來越多的機(jī)構(gòu)靠的是技術(shù)和頻率，當(dāng)然無論什么樣的致勝方法基礎(chǔ)還是雄厚的投研能力。而對于更多的海外留學(xué)回來做投資并且真正掌握技能的人才來說，這些外資私募無疑是他們發(fā)揮能力的平臺。在上海，還有很多不知名私募都是很多海外留學(xué)回來后創(chuàng)立的，十幾個人的小團(tuán)隊同樣也能干的風(fēng)生水起?！痹S瑩表示。
上海一位專為外資投行物色投資總監(jiān)級別的“獵頭”也告訴《華夏時報》記者，一直以來，海外大型資管機(jī)構(gòu)對本土化投資管理團(tuán)隊的要求相當(dāng)高，既要熟悉母公司的投資策略、風(fēng)控理念，又要具備豐富的中國股市、債市投資經(jīng)驗，且有能力搭建符合海外資管機(jī)構(gòu)要求的科學(xué)投資決策流程與風(fēng)控模型。
“外商獨資私募在國內(nèi)發(fā)展的人才戰(zhàn)略還是高薪挖人，這幾年公募基金市場出現(xiàn)了一波知名基金管理人，這類人群中既有海外留學(xué)經(jīng)歷，也有多年實際投資經(jīng)驗。還有就是從海外名校內(nèi)物色留學(xué)生，現(xiàn)在又是畢業(yè)季，機(jī)會還是有的?！鄙鲜觥矮C頭”表示。
不過值得一提的是，外資私募在國內(nèi)市場發(fā)展基本都是遵循穩(wěn)扎穩(wěn)打的策略，5月30日中國基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站信息也表明，安盛私募完成私募基金管理人備案登記，為了這一刻其母公司安盛集團(tuán)足足準(zhǔn)備了6年。資料顯示，早在2016年底，安盛私募在上海浦東新區(qū)注冊成立，注冊資本為1050萬美元，由外資安盛投資管理亞洲有限公司全資控股，而這些年以來安盛投資一直致力于組建本土化投資管理團(tuán)隊，力求滿足外商獨資私募牌照的相關(guān)要求。
責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳
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