2023成都積分入學什么時候開始申請
2023-01-31
頂流公募明星丘棟榮、陸彬、施成四季報率先揭曉，重倉這些標的股
更新時間：2023-01-14 14:56:41作者：智慧百科
紅周刊 本刊編輯部 | 張桔
虎年倒數(shù)第二周，內(nèi)地公募基金四季報開始披露，頂流主動權(quán)益明星中也有人率先交卷，1月13日，2020年股票型基金狀元陸彬在管產(chǎn)品全部披露，1月14日另一頂流名將丘棟榮的四季報全部曝光，同日管理規(guī)模超過200億元名將施成的四季報也悉數(shù)出爐。
從2022年業(yè)績更勝一籌的丘棟榮來看，剔除掉尚處于封閉期的中庚港股通價值，《紅周刊》匯總另外的四只產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)四季度新進重倉的標的數(shù)量適中，具體僅包括了港股的兗礦能源、中遠海能和A股的中國海油、廣匯能源、金地集團、中國神華、誠益通、常熟汽飾、廣信股份、柳藥集團，另外丘在港股通基金的調(diào)倉中明顯對港股偏愛有加，以他在管2022年業(yè)績最好的中庚價值領航為例，四季度除新進兗礦能源外，他對于上一季重倉的中國宏橋等四只港股均加倉，特別是宏橋的持倉占比達到了10.28%，突破了10%的持倉比例上限。
而另一頂流陸彬同樣沒有大幅調(diào)倉，四季度所重倉的基本為老面孔，比較明顯的變化是其對保險股大幅加倉。在其管理的匯豐晉信動態(tài)策略中，四季度他將中國平安和中國太保的持倉量均提升不少，特別是將中國平安從持有887.43萬股提升至1117.13萬股。
丘棟榮看好港股思路加深
中國宏橋成為最受其青睞的標的
歲末年初，公募基金行業(yè)新基發(fā)行進入賀歲檔旺季，而今年成功打響第一槍的就是頂流丘棟榮。1月12日，由他擔綱的新基中庚港股通價值18個月封閉新發(fā)實現(xiàn)一日售罄，從中庚港股通價值18個月封閉運作股票基金合同生效公告來看，募集有效認購總戶數(shù)為22015戶，基金首募規(guī)模為19.77億元。
而他的新品能成為小爆款，也和他最近良好的業(yè)績密不可分。目前其在管產(chǎn)品中管理時間最長的是中庚價值領航，該基金自成立以來逐年均保持正收益，特別是2022年憑借著4.85%的凈值增長率排在同類2661只基金中的第25位?；鹚募緢髣t曝光了其業(yè)績領先的原因。
對比分析該基金的三季報和四季報，重倉股的變化僅有一處，新進的港股兗礦能源替代了上一季度的美團，同時從當季加倉的股票來看，中國宏橋、中國海洋石油、中國海外發(fā)展、越秀地產(chǎn)等四只港股都得到了不同幅度的加倉，特別是鋁全產(chǎn)業(yè)鏈特大型公司中國宏橋，占比從上一季度的9.45%直接來到了本季的10.28%，突破上限的同時也顯示了丘的看好。
有趣的是，上一季他所重倉的內(nèi)地公司，新一季占比均有所下降，較上一季度變動幅度最大的是常熟銀行，而從二級市場走勢來看，該股也是自四季度以來持續(xù)下降。在該基金四季報中他分析：“從結(jié)構(gòu)上看，當前僅有大盤成長一類的股票還處于中性以上的水平，其他類型的風格基本處于低估值區(qū)域，從大盤股到小盤股，從價值股到成長股，均有較好的布局機會。港股四季度V型反彈，但各個估值維度基本處于歷史20%分位以內(nèi)，長期仍具有較高的吸引力?！?/p>
至于看好的方向，他表示重點看好估值處于歷史低位的價值股，重點關注供給端收縮或剛性行業(yè)，及其在需求復蘇情況下的潛在彈性，主要行業(yè)包括大盤價值股中的地產(chǎn)、金融，基本金屬為代表的資源類公司和能源類公司?！暗凸乐档哂谐砷L性的成長股，重點關注國內(nèi)需求增長為主、供給有競爭優(yōu)勢的高性價比公司，主要行業(yè)包括醫(yī)藥制造、有色金屬加工、化工、汽車零部件、電氣設備與新能源、輕工、機械、計算機、電子等?！?/p>
根據(jù)《紅周刊》對他在管四只基金的最新季報統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)實際上是中庚價值品質(zhì)一年持有期混合和中庚價值領航風格貼近，而中庚小盤價值股票與中庚價值靈動更貼，其中中庚小盤價值是丘棟榮獨管的產(chǎn)品，中庚價值靈動是丘棟榮與吳承根共同管理的產(chǎn)品。以他獨管的中庚小盤價值股票為例分析。
具體說來，丘棟榮仍然維持超過90%的股票倉位，同時在當季調(diào)換了半數(shù)的重倉股，新增的重倉股包括了金地集團、廣匯能源、常熟汽飾、廣信股份、柳藥集團，而在保留的5家上市公司中，僅有頭號重倉股神火股份當季加倉，另外的四家馳宏鋅鍺、康華生物、川儀股份、創(chuàng)業(yè)慧康均較上期出現(xiàn)了小幅下降。再對比三季報，《紅周刊》編輯部發(fā)現(xiàn)被調(diào)出前十的公司包括了常熟銀行、新華醫(yī)療、云鋁股份、新點軟件、頂點軟件。
昔日股基狀元陸彬仍篤信“風光儲車”
四季度大手筆加倉寧德時代、中國平安
與深耕低估價值的丘棟榮比，2020年股基狀元陸彬的四季報早一天出爐，他的調(diào)倉力度明顯相比丘小，整體仍然關注新能源、計算機和電子、非銀金融等幾個方面。從具體的標的公司來看，明顯的變化是當季大手筆加倉寧德時代、中國平安。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，陸彬目前在管的基金產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)達到了7只，其中2022年新接手管理的有三只，老的四只產(chǎn)品分別是智造先鋒、低碳先鋒、動態(tài)策略、核心成長，從任職回報這一長跑業(yè)績指標來看，迄今翻了兩倍的智造先鋒和低碳先鋒無疑是他的代表作。不過2022年全年，兩只基金的凈值增長率表現(xiàn)均較為一般。
首先看任職回報更好的匯豐晉信低碳先鋒，對比三季報和四季報十大重倉完全一樣，只是重倉股的先后順序不同而已。其中億緯鋰能和寧德時代升至前兩位，而在10只股票中近三個月跌幅最大的是天齊鋰業(yè)，該股也從第一重倉跌至第五重倉。
而在基金四季報的反思中，陸彬著重對新能源行業(yè)展開了思考：“如果估值進一步切換到2023年，新能源行業(yè)投資將進入中后期。在過去幾個月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對應2023年的估值水平出現(xiàn)了明顯的收縮，反映了市場對行業(yè)短期收入增速和中期競爭格局的擔憂，板塊的整體表現(xiàn)也低于預期。但是從全球范圍看，各個國家對新能源產(chǎn)業(yè)光伏、風電、儲能、新能源車以及新材料等均還具備較長的產(chǎn)業(yè)生命周期，還有望維持較長時間的高速增長，而中國在這個行業(yè)從全球視野看具備較強的競爭力，各個細分領域均持續(xù)有龍頭公司涌現(xiàn)，該板塊依然具備較好的投資機會?！彼硎驹摶鹜顿Y方向，依然聚焦在以電動車為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游。
而在他另一代表作匯豐晉信智造先鋒中，對比三季報和四季報可見，陸彬保留了上一季度的7只重倉股，調(diào)整的三處是用廣匯能源、撫順特鋼、東方通代替了上一季度的恩捷股份、杭可科技和華友鈷業(yè)。另外，其當季加倉艾為電子，使其成為第一大重倉股票，具體加倉了大約10.51%。
他在季報中表示，匯豐晉信智造先鋒基金聚焦投資于中游制造業(yè)，力爭通過主動研究和投資，把握中國制造業(yè)的投資機會，整個組合風格較為均衡。當前，匯豐晉信智造先鋒基金主要投資的方向包括：以電動車為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，以計算機、電子為代表的TMT行業(yè)，化工有色行業(yè)等。
而其最大手筆的加倉還不是來自艾為電子，卻是出自他管理的動態(tài)策略中的中國平安，對比基金三季報和四季報可見，他把該股由887.43萬股加至1117.13萬股，加倉幅度大約26%。在他的另一只產(chǎn)品匯豐晉信核心成長中，中國平安更是升至十大重倉股的第一位。整體看他管理的四只基金減持較大的重倉股，安恒信息和雅化集團首當其沖。
國投瑞銀堅定不移深耕成長行業(yè)
四季度新進重倉億緯鋰能、科華數(shù)據(jù)
與丘棟榮四季報同一天出爐，2021年一舉走紅的國投瑞銀名將施成也交出答卷，這位成名于新能源戰(zhàn)役的國投當家小生，四季度整體維持了對看好重倉行業(yè)和個股的配置，繼續(xù)在新能源汽車、新能源發(fā)電、智能汽車、設備制造等領域深耕，整體依然偏向新能源材料端一些，具體到重倉股上則是小修小補，《紅周刊》統(tǒng)計他新進重倉的只有億緯鋰能、科華數(shù)據(jù)，而后者是新出現(xiàn)在他去年新管理的國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有四季報十大重倉股中。
天天基金網(wǎng)顯示，在他目前管理的六只基金中，其中兩只成立于2022年，另外管理時間稍長的包括了國投瑞銀先進制造、國投瑞銀新能源、國投瑞銀進寶靈活配置、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢，至今任職回報最高的就是先進制造，目前任職回報逼近了250%。
從該基金的四季報看，他在重倉股中維持了上一季度的八家公司，變化的地方在于用西藏礦業(yè)和西藏珠峰替代了三季報中的藏格礦業(yè)和盛新鋰能。同時上一季度的第三大重倉江特電機上升兩位至第一大重倉，而前兩大重倉股天齊鋰業(yè)和永興材料則下移一位。而相比陸彬?qū)τ谛履茉串a(chǎn)業(yè)反思中的略偏謹慎樂觀，他顯然對其前景充滿了信心。
施成在四季報中指出;”新能源汽車方面，我們認為 2023 年銷量會明顯超過目前市場預期。從中 國和歐洲來看，芯片、線束等環(huán)節(jié)的制約得到緩解，汽車產(chǎn)量會提升。以特斯拉、 比亞迪為代表的新能源汽車，在新產(chǎn)能投放后有進一步降價搶占市場的動力。目 前燃油車的單位盈利已經(jīng)較低，外資產(chǎn)商對于利潤看重，后續(xù)有可能會有穩(wěn)價保 盈利的舉動，因此新能源汽車的替代邏輯順利。我們認為，中國的新能源汽車很 可能在滲透率到 80%之前，都不會有明顯的阻礙。目前整個電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈的估值在歷史低位，我們看好整體行業(yè)表現(xiàn)?！?/p>
而在管理時間第二長的國投瑞銀新能源四季報中，《紅周刊》發(fā)現(xiàn)對比三季報僅有一處變化，施成用西藏珠峰替代了藏格礦業(yè)。對比先進制造的投資總結(jié)基本如出一轍，比如他闡述了對新能源發(fā)電行業(yè)的觀點：“硅料價格處于下行通道在四季度開始降價。我們看好光伏行業(yè) 在 2023 年有較快增長，但由于市場對于放量的預期較為一致，同時對于單位盈利能力的期望較高，整體產(chǎn)業(yè)鏈投資性價比并沒有特別高。我們選擇其中新技術(shù)、低滲透率產(chǎn)品進行投資。”需要指出的是，該基金四季度的頭號重倉并非江特電機，還是維持了上一個季度的天齊鋰業(yè)。
相似的情況還出現(xiàn)在同樣任職回報翻番的國投瑞銀進寶中，他也僅僅是用西藏珠峰替換了藏格礦業(yè)，不過該基金四季度的第一大重倉易主，華友鈷業(yè)將天齊鋰業(yè)擠到了第二位。在季報中他提到了看好TMT行業(yè)中的智能汽車：“TMT行業(yè)我們看好智能汽車。汽車行業(yè)的產(chǎn)能充分釋放將會很激烈。而作為規(guī)模經(jīng)濟的行業(yè)，頭部企業(yè)可能會迅速拉大和尾部企業(yè)的差 距，2023 年很可能是兩極分化劇烈的年份。車企從分化中走出的勝者，未來有可能繼續(xù)走向全球，我們會仔細觀察其投資機會。”
由于管理時間尚短，施成目前在管老基金中唯一還沒能實現(xiàn)任職回報翻番的是國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢，基金四季報其調(diào)倉基本和先進制造無二，在江特電機成為頭號重倉的同時，施成用億緯鋰能和西藏珠峰替換了上一季度的盛新鋰能和藏格礦業(yè)。他在其季報中還提到了對設備制造行業(yè)的新思考：“由于總量受到一定制約，市場更關注各種新技 術(shù)。但不少新技術(shù)的兌現(xiàn)度是存疑的，2022 年對于新技術(shù)的演繹到了一個比較充分的 位置，因此我們將尋找其中可以產(chǎn)業(yè)化的環(huán)節(jié)進行投資?！?/p>
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）
