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2023-01-31
中融基金虧800萬，中融信托想脫手！解直錕去世半年，中植收縮金融業(yè)務(wù)？
更新時間：2022-06-15 13:00:37作者：佚名
本文來源：時代周報 作者：周夢梅
中融信托計劃將所持中融基金51%股權(quán)脫手。
6月13日，經(jīng)緯紡機(000666.SZ)公告，公司子公司中融信托擬以不低于15.04億元的評估價，公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持中融基金管理有限公司（下稱“中融基金”）全部51%股權(quán)。
“《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》出臺之后，監(jiān)管機構(gòu)對公募基金的股東背景做出了更高的要求?！敝腥诨鹣嚓P(guān)負(fù)責(zé)人對時代周報記者表示，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓將為中融基金引入專業(yè)性和實力更強的股東。
中融信托相關(guān)負(fù)責(zé)人則向時代周報記者表示，本次轉(zhuǎn)讓是為了落實回歸本源、突出主業(yè)的監(jiān)管要求。該人士還補充指出，轉(zhuǎn)讓中融基金股權(quán)主要是為了促進(jìn)業(yè)務(wù)回歸信托本源，削減非信托主業(yè)投資，凸顯信托主業(yè)定位，符合戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和長遠(yuǎn)利益。
中融信托是老牌信托機構(gòu)，早在1987年就已成立，前身是哈爾濱國際信托投資公司。它是中植企業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱“中植集團(tuán)”）的核心金融平臺之一。
2002年，中植集團(tuán)出資1.2億元參與哈爾濱國際信托投資公司的重組，這是為“中植系”進(jìn)軍金融的開山之作。2010 年，經(jīng)緯紡機受讓中植集團(tuán)一部分，成為中融信托第一大股東。年報數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，中融信托自有資產(chǎn) 327.16 億元（合并），公司及各子公司受托管理資產(chǎn)總規(guī)模8123.08億元。
2021年12月18日，“中植系”創(chuàng)始人解直錕去世后，中融信托董事長劉洋上位，成為“中植系”新一代掌門人。如今，解直錕離世已經(jīng)半年，中融信托脫手中融基金，是否意味著“中植系”開始收縮金融業(yè)務(wù)？
質(zhì)押51%股權(quán)換取6億元流動資金
股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，中融信托已將上述所持中融基金51%股權(quán)質(zhì)押出去。
2021年8月，經(jīng)緯紡機公告稱，中融信托通過質(zhì)押中融基金51%股權(quán)，獲取中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司（下稱“信?；稹保┝鲃有灾С仲Y金6億元，這部分資金將于2022年9月16日到期。公告還稱，中融信托與信?；痖_展的流動性支持業(yè)務(wù)融資，是行業(yè)內(nèi)通常的合作模式，有利于增強資產(chǎn)流動性，提高資產(chǎn)使用價值，拓寬融資渠道，為信托 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供支持。
目前，這部分股權(quán)仍存在質(zhì)押情況。經(jīng)緯紡機6月13日公告明確，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前，中融信托將償還以上拆入資金，以解除股權(quán)質(zhì)押。
經(jīng)緯紡機和中植集團(tuán)是中融信托的前兩大股東，持股比例分別為37.47%、32.99%。中融信托和中植集團(tuán)旗下上海融晟投資有限公司（下稱“上海融晟”）持有中融基金全部股權(quán)，持股比例分別為51%、49%。
截至2022年一季度末，中融基金的總資產(chǎn)、總負(fù)債和凈資產(chǎn)分別為11.46億元、5263.44萬元和10.93億元。2021年，中融基金的營業(yè)收入和利潤總額分別是4.69億元和9644.62萬元。今年一季度，中融基金實現(xiàn)營收9898.83萬元，但虧損額超過800萬元。
公告顯示，本次交易定價依據(jù)的審計報告、評估報告基準(zhǔn)日均為2021年12月31日。中融基金股東全部權(quán)益價值評估結(jié)果約為29.48億元，較賬面價值增值18.48億元，增值率為168.03%。據(jù)此，中融基金51%股權(quán)對應(yīng)權(quán)益評估值為15.04億元。
尤為值得一提的是，公告明確：上海融晟放棄優(yōu)先受讓權(quán)。截至2022年3月末，中融信托及下屬子公司（不含中融基金）認(rèn)購中融基金所管理的貨幣市場基金合計33.73億元。中融信托與中融基金不存在經(jīng)營性往來。目前，中融基金也不存在擔(dān)保、訴訟與仲裁等或有事項。
多款信托產(chǎn)品違約
中融信托旗下多個信托項目出現(xiàn)兌付困難的情況。
5月27日，中融信托發(fā)布臨時管理報告稱，中融承安96號集合資金信托計劃（下稱“中融承安96號”）A1類信托單位自動進(jìn)入延長期。B類股權(quán)收購價款面臨延遲支付的風(fēng)險，如屆時信托財產(chǎn)尚未變現(xiàn)完畢的，B1類信托單位將面臨延期風(fēng)險。
無獨有偶，4月20日，塔牌集團(tuán)（002233.SZ）、微光股份（002801.SZ）等接連發(fā)布公告，購買的中融信托產(chǎn)品（“中融-融沛231號”產(chǎn)品）出現(xiàn)展期情況。塔牌集團(tuán)公告稱，全資子公司以自有資金2000萬認(rèn)購的中融信托產(chǎn)品，因項目方未能支付本息，信托計劃項下存續(xù)的全部信托單位展期25個月，預(yù)計收回全部投資本金和收益日期是2024年4月30日。
時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，中融信托多個延期兌付項目里的信托資金，投向了房地產(chǎn)行業(yè)。具體來看，中融-融沛231號產(chǎn)品的投資項目資金投向為為世茂中山新光天地；中融承安96號的信托資金最終用于融創(chuàng)武漢1890項目033地塊的開發(fā)建設(shè)。
房地產(chǎn)業(yè)市場行情下降，多家信托公司踩雷。
用益信托網(wǎng)研報指出，據(jù)公開資料不完全統(tǒng)計，2021年共計批露違約風(fēng)險的280款項目中，涉及金融約1500億元。其中，房地產(chǎn)信托項目涉及金融約為917億元，占全部違約金額的61%，成為違約重災(zāi)區(qū)。
2020年以來，房地產(chǎn)信托規(guī)模持續(xù)降壓。中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，全行業(yè)資金信托規(guī)模為15.01萬億元， 投向房地產(chǎn)行業(yè)的規(guī)模為1.76萬億元，占比11.74%，同比下降2.33個百分點。
不過，中融信托目仍持有巨量房地產(chǎn)信托，投向房地產(chǎn)行業(yè)的資金占比高于行業(yè)平均水平。中融信托2021年年報顯示，截至2021年末，中融信托存續(xù)信托計劃1187個，受托管理資產(chǎn)6387億元，從投向領(lǐng)域來看，實業(yè)、金融機構(gòu)、房地產(chǎn)占比靠前，分別為40.61%、32.52%、14.02%。以此計算，其投向房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的信托資產(chǎn)金額為895.45億元。
中融信托也嘗到苦果，踩雷多家房地產(chǎn)公司。今年，中融信托多只產(chǎn)品卷入華夏幸福爆雷事件。
2022年1月中旬，中融信托旗下涉及華夏幸福的集合信托計劃—華夏幸福的“融昱100號”和“驥達(dá)11號”宣告違約，這兩筆信托計劃本息共計11.2億元。由于與華夏幸福債務(wù)重組談判不暢，2022年2月，中融信托繼表示無法接受華夏幸福的債務(wù)重組方案后， 對媒體公開稱“正在準(zhǔn)備起訴”。
中融信托大股東并未視而不見。
經(jīng)緯紡機在年報中坦言，當(dāng)前實體企業(yè)尤其是房地產(chǎn)行業(yè)走勢低迷，因融資環(huán)境整體緊張導(dǎo)致流動性問題頻發(fā)，中融信托部分相關(guān)項目也被迫出現(xiàn)延期情況，信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險呈現(xiàn)階段性放大的情況，業(yè)務(wù)經(jīng)營與投資者關(guān)系進(jìn)一步承壓。
“整體看中融信托的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)承壓，而資本市場等轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)尚未形成規(guī)模，盈利支撐效果不顯著，轉(zhuǎn)型發(fā)展仍面臨諸多現(xiàn)實挑戰(zhàn)和不確定性。”經(jīng)緯紡機表示。