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（原標(biāo)題：iPhone 14要漲價(jià)？ 量產(chǎn)供應(yīng)鏈啟動(dòng) A股果鏈“備貨”行情謀變）

二季度步入尾聲，消費(fèi)電子的傳統(tǒng)旺季三季度即將來(lái)臨。

與此同時(shí)，iPhone 14全系漲價(jià)的話(huà)題引爆市場(chǎng)。有消息稱(chēng)，iPhone 14在國(guó)內(nèi)的起售價(jià)將漲至6199元，1TB版iPhone 14 Pro Max則達(dá)到14000元以上。

按照慣例，蘋(píng)果公司會(huì)在每年的秋季新品發(fā)布會(huì)上發(fā)布新款iPhone產(chǎn)品，盡管在此之前誰(shuí)也無(wú)法確定產(chǎn)品是否會(huì)真的提價(jià)，但在全球供應(yīng)鏈短缺、漲價(jià)的大背景之下，iPhone 14漲價(jià)還是被認(rèn)為具有較高可信度。

蘋(píng)果供應(yīng)鏈亦傳來(lái)新消息。iPhone 14系列新機(jī)被指最快8月初量產(chǎn)，富士康鄭州廠(chǎng)區(qū)正在擴(kuò)大招工。

往年，在蘋(píng)果秋季發(fā)布會(huì)之前，相關(guān)供應(yīng)商啟動(dòng)備貨，資本市場(chǎng)往往能迎來(lái)一波行情。

而相關(guān)果鏈企業(yè)也相繼迎來(lái)一波漲勢(shì)。蘇州固锝（002079.SZ）、萬(wàn)盛股份（603010.SH）、聞泰科技（600745.SH）、共達(dá)電聲（002655.SZ）、橫店?yáng)|磁（002056.SZ）在28日收獲了漲停。

不過(guò)，需求本就疲軟的消費(fèi)電子市場(chǎng)，能否承接iPhone 14的提價(jià)？相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)又將面臨怎樣的調(diào)整？

漲價(jià)動(dòng)因

據(jù)媒體援引消息人士的報(bào)道，蘋(píng)果iPhone14系列今年會(huì)進(jìn)一步漲價(jià)。據(jù)稱(chēng)，除了iPhone14外，所有的新款iPhone14系列機(jī)型都會(huì)比同款iPhone13型號(hào)貴100美元。

不過(guò)，當(dāng)前蘋(píng)果公司并未對(duì)提價(jià)傳聞作出回應(yīng)，但在全球通脹的大背景下，漲價(jià)似乎也在意料之中。

對(duì)此，深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮對(duì)21世紀(jì)資本研究院表示，“蘋(píng)果的定價(jià)影響因素主要有三個(gè)。一是上游原材料漲價(jià)造成蘋(píng)果手機(jī)成本增加；二是美國(guó)通貨膨脹，各種商品都在漲價(jià)，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)不得不漲；三是蘋(píng)果14硬件配置比前代產(chǎn)品有所提高，比如擴(kuò)大了電池容量，也會(huì)因此漲價(jià)?！?/p>

其中，成本無(wú)疑是最大的考量因素。首當(dāng)其沖的便是被“缺芯潮”推高的芯片價(jià)格。

臺(tái)積電是蘋(píng)果芯片代工廠(chǎng)，近一年內(nèi)已經(jīng)宣布兩次漲價(jià)。

就芯片工藝而言，有消息稱(chēng)，iPhone14系列中的Pro款將搭載的蘋(píng)果A16仿生芯片，而A16則會(huì)用上最新的4納米制作工藝。與蘋(píng)果上一代手機(jī)芯片采用的5nm工藝相比，4nm顯然更具挑戰(zhàn)性，更難以批量生產(chǎn)，也意味著芯片生產(chǎn)成本或?qū)⒏摺?/p>

此外，結(jié)合多位專(zhuān)家的觀點(diǎn)來(lái)看，產(chǎn)品零組件短缺、美元匯率疲軟、無(wú)法在某些受制裁區(qū)域銷(xiāo)售的損失等因素，也被認(rèn)為是促使蘋(píng)果提價(jià)的原因。

在今年4月下旬的第二財(cái)季的電話(huà)會(huì)議上，蘋(píng)果公司CEO蒂姆·庫(kù)克就曾明確提到，芯片供應(yīng)短缺和國(guó)際局勢(shì)對(duì)蘋(píng)果供應(yīng)鏈的影響。

匯率方面，蘋(píng)果此前也出現(xiàn)過(guò)因匯率變動(dòng)而調(diào)整售價(jià)的操作。就在6月，由于日元貶值加劇了日本的輸入型通脹，蘋(píng)果近期在日本上調(diào)了部分筆記本電腦的價(jià)格，漲幅最高達(dá)到17%左右。

分析人士指出，蘋(píng)果為了保證相對(duì)較高的利潤(rùn)率，在美元匯率疲軟之際提升iPhone產(chǎn)品在海外的售價(jià)，才能夠保證蘋(píng)果的收入和利潤(rùn)不會(huì)出現(xiàn)因匯率而整體下滑的情況，進(jìn)而在美國(guó)本土之外出現(xiàn)一波漲價(jià)潮。

消費(fèi)者還會(huì)買(mǎi)單嗎？

盡管iPhone 14系列的配置有所提升，但再提價(jià)1000元，消費(fèi)者還會(huì)買(mǎi)嗎？

對(duì)此，一位深圳的蘋(píng)果手機(jī)用戶(hù)對(duì)記者表示，“不知道?！钡q豫片刻后，她說(shuō)，“如果真的有換機(jī)需求，還是會(huì)買(mǎi)?！?/p>

張孝榮認(rèn)為，“漲價(jià)肯定會(huì)對(duì)銷(xiāo)量有影響。但蘋(píng)果手機(jī)的用戶(hù)群忠誠(chéng)度比較高，消費(fèi)能力也較強(qiáng)，價(jià)格上漲應(yīng)會(huì)控制在一定幅度內(nèi)，以免打破消費(fèi)預(yù)期?！?/p>

從歷次價(jià)格調(diào)整情況來(lái)看，蘋(píng)果價(jià)格變化對(duì)銷(xiāo)量的影響確實(shí)比較大。

蘋(píng)果產(chǎn)品價(jià)格的“爆發(fā)”是從2017年發(fā)布iPhone X開(kāi)始的，起售價(jià)從iPhone 8的5888元一下子跳到8388元。此后的iPhone XS系列上，蘋(píng)果繼續(xù)提高售價(jià)。

而在售價(jià)上了一個(gè)臺(tái)階后，2018年第三財(cái)季業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，iPhone出貨量?jī)H增長(zhǎng)了1%。2018年第四季度，蘋(píng)果下修營(yíng)收預(yù)期，同時(shí)，2019年第一、二季度iPhone營(yíng)收也持續(xù)同比下滑。

與此相對(duì)，“降價(jià)”對(duì)銷(xiāo)售的提升則十分顯著。

2021年9月，蘋(píng)果iPhone13系列罕見(jiàn)“加量降價(jià)”就帶來(lái)了銷(xiāo)量大漲。2021年10月，蘋(píng)果公司在時(shí)隔6年后再度成為中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)冠軍，次月再度登頂中國(guó)智能手機(jī)銷(xiāo)量榜。2021年第四季度，iPhone業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收716.3億美元，同比增長(zhǎng)9%。

在消費(fèi)者“已經(jīng)換不動(dòng)手機(jī)”的趨勢(shì)下，iPhone 14的技術(shù)創(chuàng)新，還能讓消費(fèi)者心甘情愿地多掏錢(qián)買(mǎi)單嗎？

根據(jù)公開(kāi)報(bào)道，配置方面，iPhone 14影像系統(tǒng)上將實(shí)現(xiàn)大幅升級(jí)，采用4800萬(wàn)像素的主攝配置和8K視頻錄制功能。另外，iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max將配備8GB內(nèi)存，這是目前iPhone提供的最大內(nèi)存。

在性能上，A16處理器將帶來(lái)42%的CPU提升和35%的GPU提升；續(xù)航能力也將再度突破，預(yù)計(jì)會(huì)提升1-2小時(shí)。

不過(guò)，消費(fèi)者是否愿意為上述升級(jí)付出更多，則是“仁者見(jiàn)仁，智者見(jiàn)智”了。

供應(yīng)鏈啟動(dòng)在即

每年新款蘋(píng)果手機(jī)發(fā)布前期，都是A股蘋(píng)果供應(yīng)商的狂歡時(shí)刻。

蘋(píng)果供應(yīng)鏈從業(yè)者指出，目前iPhone 14系列零組件備貨已在6月中下旬啟動(dòng)，預(yù)計(jì)應(yīng)在9月上市的第一批iPhone 14系列總備貨量維持在9000萬(wàn)部左右，與往年相差不大。同時(shí)，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，iPhone 14 Pro Max在8月底開(kāi)始生產(chǎn)，并在9月初至中旬開(kāi)始擴(kuò)大產(chǎn)量。

不過(guò)，今年以來(lái)蘋(píng)果砍單消息時(shí)有傳出，加之整個(gè)消費(fèi)電子需求疲軟，蘋(píng)果供應(yīng)商的日子也不好過(guò)。那么，此番iPhone 14的消息如若屬實(shí)，會(huì)否對(duì)上游供應(yīng)商產(chǎn)生連鎖反應(yīng)？

“基本沒(méi)什么影響?！睆埿s認(rèn)為，“供應(yīng)商大都是執(zhí)行已經(jīng)確定好的價(jià)格，原材料漲價(jià)后，個(gè)別的產(chǎn)品價(jià)格可能會(huì)有所調(diào)整，但也在雙方計(jì)劃之內(nèi)。供應(yīng)商的利潤(rùn)已經(jīng)非常微薄，一不小心就會(huì)進(jìn)入虧損狀態(tài)。即便如此，蘋(píng)果甚至還會(huì)砍單，淘換掉不合格的供應(yīng)商。因此供應(yīng)商在價(jià)格方面的話(huà)語(yǔ)權(quán)很低?！?/p>

21世紀(jì)資本研究院以投資者身份致電鵬鼎控股（002938.SZ）證券部，工作人員表示，“三季度產(chǎn)能情況和以前差不多，沒(méi)有什么（變化）。還是按照原計(jì)劃規(guī)劃產(chǎn)能，全年預(yù)算沒(méi)有變?！?/p>

不過(guò)，下游銷(xiāo)量確實(shí)會(huì)影響上游訂單情況。

21世紀(jì)資本研究院從一家蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備供應(yīng)商獲悉，“如果蘋(píng)果當(dāng)年機(jī)型銷(xiāo)量較好，蘋(píng)果會(huì)在下半年追加較多訂單，相關(guān)供應(yīng)商的業(yè)績(jī)會(huì)在第二年第一季度有所體現(xiàn)。”

另外兩家蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司對(duì)21世紀(jì)資本研究院表示，目前產(chǎn)能還是按照原計(jì)劃進(jìn)行。不過(guò)，兩家公司均坦言，訂單是要根據(jù)需求情況調(diào)整的，如果三季度下游需求少出貨量有可能會(huì)有減少。

事實(shí)上，iPhone 14的供應(yīng)鏈已經(jīng)在起著微妙的變化。

有報(bào)道顯示，蘋(píng)果今年將發(fā)布的四款iPhone 14系列新機(jī)當(dāng)中，至少有一款的開(kāi)發(fā)時(shí)程落后，并傳出蘋(píng)果為此要求鴻海擴(kuò)大新機(jī)備貨量。業(yè)界研判，主要是由和碩代工、今年首度推出的iPhone 14 Max受延誤，鴻海操刀的iPhone 14 Pro與iPhone 14 Pro Max不受影響，也因此，蘋(píng)果轉(zhuǎn)而要求鴻海增加新機(jī)備貨量，至少3000萬(wàn)部以上。

21世紀(jì)資本研究院注意到，近期富士康鄭州廠(chǎng)區(qū)確實(shí)在擴(kuò)大招工，6月以來(lái)頻繁發(fā)布招工信息。

富士康iDPBG鄭州招聘官方微信公眾號(hào)發(fā)布的招募信息顯示，見(jiàn)習(xí)生活補(bǔ)貼3000元/月，見(jiàn)習(xí)期滿(mǎn)1個(gè)月通過(guò)考核，可享受技術(shù)職津貼300-1000元/月。內(nèi)部推薦也有獎(jiǎng)勵(lì)，推薦人和被推薦人均有獎(jiǎng)金，招募見(jiàn)習(xí)生的推薦總獎(jiǎng)金為6000元，與此同時(shí)，該事業(yè)群還歡迎離職員工回歸，員工除了原資原薪返崗?fù)?，入職?jiǎng)金每人5400元。

富士康的招聘信息往年都會(huì)引來(lái)廣泛關(guān)注，富士康方面回應(yīng)媒體稱(chēng)，不針對(duì)客戶(hù)及產(chǎn)品發(fā)表評(píng)論，但招工擴(kuò)大的背后往往讓人聯(lián)想到蘋(píng)果訂單的飽和。

就當(dāng)前市場(chǎng)情況來(lái)看，蘋(píng)果還是實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)。IDC數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，蘋(píng)果是前五大手機(jī)廠(chǎng)商中唯一增長(zhǎng)的品牌，出貨量為5650萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)2.2%，市占率提升至18%；而三星、小米、OPPO、vivo一季度出貨量同比分別下降1.2%，17.8%，26.8%以及27.7%。IDC預(yù)測(cè)，2022年蘋(píng)果手機(jī)出貨量有望達(dá)2.55億部，同比增長(zhǎng)8.1%。

iPhone 14量產(chǎn)，能在下半年為稍顯疲態(tài)的A股果鏈公司注入強(qiáng)心劑嗎？

從A股果鏈企業(yè)一季度業(yè)績(jī)來(lái)看，已經(jīng)出現(xiàn)明顯分化。安潔科技、比亞迪、錦富技術(shù)、兆易創(chuàng)新等凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，東山精密、立訊精密等也實(shí)現(xiàn)了30%以上的增長(zhǎng)，但藍(lán)思科技、領(lǐng)益智造、聞泰科技、長(zhǎng)盈精密則出現(xiàn)了明顯下滑。

而半年業(yè)績(jī)，目前僅有歌爾股份發(fā)布了預(yù)告，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)20%-40%的增長(zhǎng)。

業(yè)績(jī)的分化背后，與上述企業(yè)的具體業(yè)務(wù)組成有密切關(guān)系，但蘋(píng)果的訂單無(wú)疑將起到重要作用。

張孝榮指出，“由于全球需求下滑和供應(yīng)鏈影響，許多手機(jī)制造商都下調(diào)了今年的產(chǎn)量，今年下半年手機(jī)銷(xiāo)量依然下滑，而相反的，蘋(píng)果手機(jī)受影響較小，會(huì)較早地進(jìn)入恢復(fù)狀態(tài)?！?/p>

中金公司研報(bào)稱(chēng)，蘋(píng)果新機(jī)iPhone 14系列的微創(chuàng)新持續(xù)，有望帶動(dòng)蘋(píng)果手機(jī)出貨增長(zhǎng)。

不過(guò)總的來(lái)看，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的形勢(shì)還是難言樂(lè)觀。太平洋證券分析稱(chēng)，7、8月將迎來(lái)下半年第一波手機(jī)備貨潮，但大多數(shù)供應(yīng)鏈業(yè)者的預(yù)期普遍難有加強(qiáng)，“守成”可能是最現(xiàn)實(shí)的目標(biāo)。