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2023-01-31
“中風險”產(chǎn)品虧損50%，博時基金是否誤導投資者？
更新時間：2022-11-29 08:21:01作者：智慧百科
博時港股通領(lǐng)先趨勢混合截至目前成立不足2年時間，但累計已產(chǎn)生浮虧50%，同類排名墊底。
由于基金期間并未進行過分紅，這意味著如果一位投資人在該基金成立時認購買入并持有至今，累計浮虧已達五成。這還沒有考慮認購費用、通貨膨脹、機會成本等因素的影響。
但是，在博時基金的官網(wǎng)，這只產(chǎn)品的風險等級為中風險，合理性值得商榷。
此外，在博時港股通領(lǐng)先趨勢混合成立之前的宣傳資料中，重點強調(diào)其中一位基金經(jīng)理的代表作任期回報突出，明顯跑贏同期基準。但是，該代表作當時的規(guī)模不足1000萬元。
“中風險”產(chǎn)品成立不到兩年累計浮虧50%
博時港股通領(lǐng)先趨勢混合成立于2021年2月，募集期間凈認購金額達到52.96億元（對應(yīng)募集份額52.96億份），認購總戶數(shù)為155085戶。該基金包括A/C類基金份額，以A類份額為主。
然而，成立至今不到兩年，博時港股通領(lǐng)先趨勢混合面臨凈值深度回撤。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月25日，該基金A份額累計回撤50.02%，跑輸業(yè)績比較基準超過20個百分點，同類排名1659/1679。
截至2022年11月25日，博時港股通領(lǐng)先趨勢混合A年內(nèi)回撤35.56%，同類排名2588/2663，表現(xiàn)靠后。
伴隨凈值回撤，部分投資者選擇用腳投票。截至2022年三季度末，博時港股通領(lǐng)先趨勢混合的基金份額總額約為38.7億份，相較成立時減少超過14億份。
在博時基金的官網(wǎng)，博時港股通領(lǐng)先趨勢混合A的風險等級為“中”，合理性值得商榷。
重倉股表現(xiàn)不佳拖累凈值
研究具體持倉發(fā)現(xiàn)，博時港股通領(lǐng)先趨勢混合長期重倉騰訊控股、寧德時代、時代電氣、比亞迪股份、贛鋒鋰業(yè)等股票。
截至2022年三季度末的前十大重倉股中，超過半數(shù)股票年內(nèi)下跌超過三成。第一大重倉股為美團，截至11月25日該公司股價下跌約39.40%?；鸬谌笾貍}股藥明生物截至11月25日股價下跌達到48.41%。
舜宇光學科技為博時港股通領(lǐng)先趨勢混合2022年三季度末的第十大重倉股。截至11月25日，該公司股價已下跌超過60%。
代表作規(guī)模不足1000萬，產(chǎn)品宣傳是否合規(guī)？
博時港股通領(lǐng)先趨勢混合成立時的基金經(jīng)理為曾鵬、牟星海。
曾鵬先后在上投摩根基金、嘉實基金從事研究、投資工作，后于2012年加入博時基金，現(xiàn)任公司董事總經(jīng)理兼權(quán)益投研一體化總監(jiān)、權(quán)益投資四部總經(jīng)理等職務(wù)。
牟星海1993年起先后在美國保誠金融控股公司、美銀證券、美國雷曼兄弟控股公司、光大控股公司等機構(gòu)從事研究、投資、管理等工作，2019年加入博時基金。
博時基金成立之前的相關(guān)宣傳資料顯示，兩位基金經(jīng)理“從業(yè)均超15年，雙實力老將豪華組合”。由此可見，基金經(jīng)理是該產(chǎn)品的重要“賣點”之一。
宣傳資料中，牟星海的代表作為博時滬港深成長企業(yè)混合，該基金任期回報63.55%，同期基準為10.78%、恒生指數(shù)收益率為0.99%。
不過，仔細研究發(fā)現(xiàn)，博時滬港深成長企業(yè)混合是一只迷你基金。在博時港股通領(lǐng)先趨勢混合成立之前的2020年末，博時滬港深成長企業(yè)混合的基金資產(chǎn)凈值僅為620.1萬元。
以一只規(guī)模不足1000萬元的產(chǎn)品作為代表作進行宣傳，合理性或有待商榷，其中是否存在誤導投資者的可能？
2022年7月，博時基金發(fā)布公告稱，牟星海、曾鵬離任博時港股通領(lǐng)先趨勢混合的基金經(jīng)理，新任基金經(jīng)理為今年剛加入博時基金的趙憲成。
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