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2023-01-31
養(yǎng)老目標(biāo)基金迎新風(fēng)口 公募積極備戰(zhàn)
更新時間：2022-07-04 08:36:46作者：佚名
近期證監(jiān)會發(fā)布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》，引發(fā)公募行業(yè)關(guān)注。
不少基金公司在養(yǎng)老業(yè)務(wù)上擁有較為成熟的團隊、投研體系和產(chǎn)品線等，正積極備戰(zhàn)，未來爭飲“頭啖湯”。
基金公司積極備戰(zhàn)
個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)
《暫行規(guī)定》明確，擬先行納入最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元的養(yǎng)老目標(biāo)基金。天相投顧測算，截至一季度末，共有82只養(yǎng)老目標(biāo)基金滿足規(guī)模要求，交銀施羅德、興證全球、華夏、中歐、平安等41家基金管理人有望先行入局。
華夏基金表示，按照征求意見稿，目前公司旗下共有5只養(yǎng)老目標(biāo)基金符合納入基本要求。公司目前已成立11只養(yǎng)老目標(biāo)基金，布局2035、2040、2045、2050、2055的養(yǎng)老目標(biāo)日期產(chǎn)品，以適應(yīng)不同年齡退休人群的不同風(fēng)險收益要求和波動率要求，截至今年一季度末，華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期系列基金規(guī)模市占率居行業(yè)第一。同時，結(jié)合投資者個性化需求，布局了“保守”、“穩(wěn)健”、“均衡”等不同目標(biāo)風(fēng)險的養(yǎng)老目標(biāo)基金。
平安基金養(yǎng)老投資總監(jiān)高鶯稱，目前符合要求的養(yǎng)老FOF有3只。公司已擁有4只養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF和1只養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險FOF，目標(biāo)退休日期從2025年、2030年、2035年到2045年，覆蓋60后到80后主流人群的養(yǎng)老投資需求，平安穩(wěn)健養(yǎng)老FOF能滿足投資者追求較為穩(wěn)健、長期增值的養(yǎng)老需求。
興證全球基金表示，公司以“讓養(yǎng)老投資簡單一點”為品牌理念，發(fā)行更易理解的目標(biāo)風(fēng)險型產(chǎn)品，讓投資者根據(jù)風(fēng)險偏好來選擇。截至今年一季度末，興證全球的養(yǎng)老目標(biāo)FOF管理規(guī)模超過114億元，打造出覆蓋穩(wěn)健、平衡、積極策略共3只“安泰”養(yǎng)老FOF系列產(chǎn)品和1只“安悅”產(chǎn)品。
記者了解到，除了產(chǎn)品，公募在養(yǎng)老業(yè)務(wù)上做了人員、投研、投教等方面準(zhǔn)備。比如，中歐基金自2018年起就陸續(xù)開始布局養(yǎng)老產(chǎn)品線，專門設(shè)立了老金業(yè)務(wù)部，由副總經(jīng)理兼任部門負(fù)責(zé)人進行統(tǒng)籌管理。除了不斷培育養(yǎng)老專業(yè)投資能力，公司還積極參與行業(yè)的養(yǎng)老金投教宣傳工作。華夏基金不僅建立了適合養(yǎng)老金管理的制度框架，配備了資深投資經(jīng)理，還借鑒國際先進的資產(chǎn)配置理念，打造了一套關(guān)于資產(chǎn)管理理論系統(tǒng)和專家全方位資產(chǎn)配置系統(tǒng)。興證全球基金早在2016年起，開始布局養(yǎng)老投資團隊，目前已擁有17名團隊成員，包含保險資金投資、海外投資、量化、FOF研究等多元化背景。
費率優(yōu)惠鼓勵讓利投資者
《暫行規(guī)定》指出，個人養(yǎng)老金基金將設(shè)置專門份額，不收取銷售服務(wù)費，對管理費和托管費實施費率優(yōu)惠等，在產(chǎn)品設(shè)計上體現(xiàn)“養(yǎng)老”屬性。
華夏基金表示，《暫行規(guī)定》要求基金管理人可對單獨份額類別在收益分配、申購、產(chǎn)品費率等方面做出特別安排，其中不收取銷售服務(wù)費為明確要求，整體是鼓勵基金管理人和基金托管基金、銷售機構(gòu)充分讓利投資者，以吸引更多人接受和參與個人養(yǎng)老基金的投資。
興證全球基金認(rèn)為，除了基金費率上的優(yōu)惠，投資者更關(guān)心個人養(yǎng)老金賬戶本身的稅優(yōu)政策力度。雖然目前稅收優(yōu)惠細(xì)則尚未出臺，但參考此前試點模式，后續(xù)采用稅收遞延的可能性較大。
高鶯表示，國家推動個人養(yǎng)老金投資，使該類投資有別于其他個人投資的主要特征是相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，此類政策可以促進個人養(yǎng)老金市場供需雙方中的供給端；“豁免申購費等銷售費用，對管理費和托管費實施一定的費率優(yōu)惠”，則是從個人養(yǎng)老金市場的需求端進行優(yōu)惠，以形成供需合力。
中歐基金認(rèn)為，養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模設(shè)定可以在一定程度上降低入選基金“迷你化”的概率。根據(jù)征求意見稿，未來養(yǎng)老產(chǎn)品都要求符合“投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略清晰、長期業(yè)績良好、運作合規(guī)穩(wěn)健”四大特征，這也將為基金公司提供指引，有助其積極準(zhǔn)備合規(guī)養(yǎng)老產(chǎn)品。