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2023-01-31
股價暴力拉升！豬周期又來了？最新研判
更新時間：2022-07-05 01:39:16作者：佚名
見習(xí)記者 文夕
生豬價格“漲”聲不斷，上市豬企近期披露的銷售業(yè)績也呈現(xiàn)量價齊升趨勢，包括溫氏股份、牧原股份在內(nèi)多家頭部企業(yè)近期被密集調(diào)研，引來市場對于豬周期又一次開啟的猜想。
今日截至截稿，豬肉概念板塊整體上漲5.66%。板塊內(nèi)個股暴力拉升，天康生物、巨星農(nóng)牧、正版科技、牧原股份、傲農(nóng)生物、金新農(nóng)紛紛漲停，溫氏股份、新希望、唐人神也漲逾9%。
不過，市場傳出國家發(fā)改委4日組織會議約談企業(yè)，提出不得囤積居奇、哄抬價格。據(jù)記者了解，目前機構(gòu)對于后市價格走勢仍存分歧。
呈量價齊升趨勢
6月以來，生豬價格“漲”聲不斷。今日生豬期貨主力合約再度高開高走，盤中一度漲近6%，突破22000元/噸，創(chuàng)1年多來新高。今年以來，生豬價格已累計上漲近30%，而自去年9月低點以來，上漲近10000元/噸。
另外，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)也顯示，上周末（7月1日），全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格為24.55元/公斤，與6月24日的21.75元/公斤相比，上漲12.9%。從生豬價格來看，6月27日至7月1日，生豬價格呈強勢拉漲走勢，上漲15.2%。
上市豬企最新披露的業(yè)績報告中，生豬銷售也呈現(xiàn)量價齊升的趨勢。金新農(nóng)今日早間公告顯示，該公司6月生豬銷量合計13.18萬頭，銷售收入合計14686.45萬元，生豬銷售均價22.15元/公斤(剔除仔豬、種豬影響后商品豬均價為17.26元/公斤)，生豬銷量、銷售收入和銷售均價環(huán)比變動分別為12.78%、11.93%和8.33%，同比變動更是分別達到71.87%、4.21%和27.56%。
而且傲農(nóng)生物上周末的公告也顯示，該公司6月生豬銷售量為48.69萬頭，銷售量環(huán)比增長14.58%，同比增長117.58%。而截至6月末，該公司生豬存欄200.03萬頭，較去年6月末增長28.69%，較去年12月末增長11.59%。據(jù)統(tǒng)計，今年前6月，傲農(nóng)生物累計銷售生豬234.39萬頭，銷售量同比增長86.14%。
上市豬企成本顯著下降
值得關(guān)注的是，近期上市豬企已迎來一波調(diào)研熱潮。記者粗略統(tǒng)計，包括溫氏股份、牧原股份、傲農(nóng)生物、唐人神、金新農(nóng)等企業(yè)在近一個月內(nèi)接受了大批機構(gòu)調(diào)研。在調(diào)研過程中，多數(shù)上市豬企確認(rèn)的一個共識是，其成本已經(jīng)顯著下降。
溫氏股份在調(diào)研時表示，目前公司豬業(yè)生產(chǎn)持續(xù)向好，成本方面，在飼料成本價格大幅上升的背景下，公司4月和5月養(yǎng)豬綜合成本相比一季度仍呈逐月下降的趨勢，5月份已降至8.5元/斤左右，成本下降幅度略超公司預(yù)期。此外，公司現(xiàn)有高質(zhì)量能繁母豬超110萬頭，后備母豬充足。如果后續(xù)行情持續(xù)變好，公司也有可能進一步加快實現(xiàn)能繁母豬存欄量目標(biāo)的速度。
傲農(nóng)生物也在1日披露的調(diào)研報告中表示，隨著公司養(yǎng)殖規(guī)模的持續(xù)提升以及相關(guān)生產(chǎn)管理工作的完善，去年以來成本呈逐漸下降趨勢。目前仔豬斷奶成本約430元/頭，母豬欄位利用率超過80%，預(yù)計年底母豬欄位利用率可達90%以上。公司預(yù)計，未來仔豬的生產(chǎn)成本仍將保持持續(xù)下降趨勢，公司今年的目標(biāo)是使斷奶仔豬成本降到380元/頭左右。
另外，唐人神方面也表示，針對飼料原料價格上漲，公司通過優(yōu)化飼料配方、降低原料采購價格等方式持續(xù)降低生豬養(yǎng)殖成本。
后市價格走勢存分歧
不過，豬肉市場價格向來敏感，國家發(fā)改委對近期出現(xiàn)的價格上漲情況出手應(yīng)對。
近日，一份國家發(fā)改委擬于7月4日召開會議，分析近期生豬市場供需和價格形勢的會議通知在網(wǎng)絡(luò)流傳。國家發(fā)改委要求包括牧原、溫氏、新希望、正邦、天邦、大北農(nóng)、中糧、雙匯、雨潤等公司參加會議。該通知稱，將提醒相關(guān)企業(yè)保持正常出欄節(jié)奏、避免盲目壓欄，提出不得囤積居奇、哄抬價格的要求，研究保持生豬市場平穩(wěn)運行的相關(guān)措施。
記者從相關(guān)上市公司處確認(rèn)了此次會議的真實性。相關(guān)人士表示，從宏觀角度上看，官方擔(dān)憂未來豬肉價格出現(xiàn)大幅波動，“其實市場上不缺豬，近期價格過快上漲是因為由企業(yè)過度壓欄，如果到了8-9月集中出欄，又可能導(dǎo)致價格快速下跌，不利于價格穩(wěn)定。”
華西證券也認(rèn)為，隨著4 月以來生豬價格持續(xù)上漲，養(yǎng)殖戶看漲情緒濃厚，壓欄惜售，生豬供應(yīng)短時緊張。但從供給來看，目前由于天氣和情緒面原因出現(xiàn)豬源積壓，或?qū)⒃黾?-8 月份生豬供應(yīng)，而需求上，一般7-8月豬肉處于消費淡季，疊加近日安徽、江蘇、山東等地疫情形勢嚴(yán)峻，影響豬肉消費需求。不過該機構(gòu)認(rèn)為，7、8月份豬價存在回調(diào)風(fēng)險，但總體上豬價重心將上移。
而國金證券則認(rèn)為，在行業(yè)盈利預(yù)期改善的情況下，雖然當(dāng)前生豬養(yǎng)殖板塊的投資關(guān)注點已經(jīng)從“去化程度”轉(zhuǎn)移至后續(xù)生豬價格的演繹，但仍需觀察企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險度、出欄量增長彈性、出欄量兌現(xiàn)度、經(jīng)營管理水平等多個維度指標(biāo)。
而在上市豬企方面，溫氏股份在調(diào)研中也表示，今年3月份豬價開啟了新一輪上漲周期，但今年豬周期完全反轉(zhuǎn)、直接進入單邊上漲周期的可能性較小，尚需時間驗證。預(yù)計下半年豬價總體震蕩上升，以季節(jié)性反彈為主。
編輯：喬伊
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