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《華夏時(shí)報(bào)》制表

本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者耿倩 胡金華 上海報(bào)道

臨近過(guò)年，權(quán)益類(lèi)ETF迎來(lái)好消息！

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，華泰柏瑞基金管理有限公司（下稱(chēng)“華泰柏瑞”）旗下的華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模為814.76億元，成為全市場(chǎng)首只規(guī)模突破800億元的權(quán)益類(lèi)ETF。當(dāng)日，滬深300ETF凈申購(gòu)額為42.92億元，成為場(chǎng)內(nèi)股票ETF凈申購(gòu)金額最多的品類(lèi)。

談及近期滬深300ETF規(guī)模不斷增長(zhǎng)的原因，融智投資FOF基金經(jīng)理胡泊對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析，今年的市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有很高的預(yù)期，所以以大盤(pán)藍(lán)籌為代表的滬深300，可能會(huì)有一個(gè)比較良好的表現(xiàn)。

市場(chǎng)首只超800億元的權(quán)益ETF

市場(chǎng)迎來(lái)首只規(guī)模超800億元的權(quán)益ETF。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模為814.76億元，僅在當(dāng)日，該基金就增加了10.37億份，單日成交額超71億元。

事實(shí)上，開(kāi)年以來(lái)，該產(chǎn)品業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月17日，華泰柏瑞滬深300ETF在開(kāi)年以來(lái)的11個(gè)交易日中已經(jīng)有9天上漲，收益較1月初上漲了4.66%。

拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，華泰柏瑞滬深300ETF業(yè)績(jī)也非常亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金成立于2012年5月4日，截至1月17日，產(chǎn)品成立以來(lái)的回報(bào)高達(dá)81.50%，遠(yuǎn)高于同期滬深300回報(bào)的53.71%。

圖片來(lái)源：Wind

但近幾年，該產(chǎn)品的收益并沒(méi)有比滬深300出色多少。具體來(lái)看，華泰柏瑞滬深300ETF在2022年年度回報(bào)僅為-20.32%，同期滬深300的年度回報(bào)為-21.63%；2021年該基金年度回報(bào)為-3.82%，而同期滬深300年度回報(bào)為-5.20%；2020年，該基金年度回報(bào)為29.09%，同期滬深300年度回報(bào)為27.21%。綜合比較，華泰柏瑞滬深300ETF僅比滬深300稍好一點(diǎn)。

從規(guī)模上來(lái)看，該基金已經(jīng)連續(xù)六年上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞滬深300ETF的規(guī)模保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2016年至2021年，該基金規(guī)模分別為178.90億元、203.21億元、333.00億元、403.20億元、457.48億元、568.86億元人民幣。在短短6年時(shí)間，華泰柏瑞滬深300ETF的規(guī)模已經(jīng)從2016年末的178.90億元人民幣，提高至2023年1月的超800億元人民幣，粗略來(lái)算，該基金規(guī)模在6年內(nèi)上漲了約355.43%。

突出的業(yè)績(jī)和規(guī)模來(lái)源于優(yōu)秀的基金經(jīng)理，華泰柏瑞滬深300ETF由“老將”柳軍掌舵。公開(kāi)資料顯示，柳軍從業(yè)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)13.6年，年均回報(bào)為5.46%。他是復(fù)旦大學(xué)財(cái)務(wù)管理碩士，曾在上海汽車(chē)集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司從事財(cái)務(wù)工作，隨后在華安基金管理有限公司擔(dān)任了4年的高級(jí)基金核算員，2004年7月起加入華泰柏瑞，歷任基金事務(wù)部總監(jiān)、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。柳軍最早在2009年就擔(dān)任了任華泰柏瑞（原友邦華泰）上證紅利交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的基金經(jīng)理。后來(lái)在2010年10月1日起任華泰柏瑞指數(shù)投資部副總監(jiān)。

股票ETF品類(lèi)迎來(lái)布局時(shí)機(jī)

在華泰柏瑞滬深300ETF一騎絕塵的同時(shí)，滬深300ETF這類(lèi)產(chǎn)品也獲得大量資金買(mǎi)入。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，1月16日，滬深300ETF成為場(chǎng)內(nèi)股票ETF凈申購(gòu)金額最多的品類(lèi)，其當(dāng)日凈申購(gòu)金額為42.92億元。

談及近期滬深300ETF規(guī)模不斷增長(zhǎng)的原因，融智投資FOF基金經(jīng)理胡泊對(duì)本報(bào)記者分析，今年的市場(chǎng)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有很高的預(yù)期，所以以大盤(pán)藍(lán)籌為代表的滬深300，可能會(huì)有一個(gè)比較良好的表現(xiàn)，這也是近期滬深300ETF規(guī)模不斷增長(zhǎng)最主要的原因。

安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖認(rèn)為，從市場(chǎng)周期來(lái)看，當(dāng)下位置投資股票ETF品類(lèi)的時(shí)機(jī)是比較有利的。他在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，目前A股市場(chǎng)剛剛結(jié)束多重因素影響下的下行趨勢(shì)，在國(guó)家全力發(fā)展經(jīng)濟(jì)的宏觀利好支持下，大概率會(huì)走出一波表現(xiàn)不錯(cuò)的上行趨勢(shì)，而大多數(shù)的股票ETF品類(lèi)都仍處于歷史相對(duì)低位。

對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，選擇寬基，即ETF基金，是在自身投研時(shí)間不足的情況下，更有效率的證券投資模式。劉巖稱(chēng)，這種對(duì)于行業(yè)基金或者指數(shù)基金的長(zhǎng)期定投，是一種非常適合作為普通投資者的資產(chǎn)配置方式，特別是當(dāng)下市場(chǎng)正處于低位反轉(zhuǎn)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。此時(shí)，投資者可以適當(dāng)調(diào)整增加定投比例，后期逢高再逐步降低定投比例，以長(zhǎng)期持有的心態(tài)來(lái)分期階段性投入。

與此同時(shí)，胡泊提醒道，目前全市場(chǎng)的ETF主要是對(duì)應(yīng)一些寬基或者是行業(yè)和板塊的指數(shù)，從配置角度來(lái)講，ETF一直是一種比較良好的工具，但ETF只能作為一種非常好的被動(dòng)投資工具?！癊TF只能作為一種工具，而非資產(chǎn)的全解決方案，對(duì)投資人還是有一定的要求，需要投資人對(duì)底層的資產(chǎn)、指數(shù)和行業(yè)都有比較深刻的認(rèn)知和把控之后，才會(huì)有更好的投資效果。從具體投資上來(lái)講，需要對(duì)這些板塊進(jìn)行一些輪動(dòng)的管理和投后的管理，而不是說(shuō)投后就完全不管，需要ETF投資人對(duì)宏觀有一定的判斷和分析能力?！彼硎?。

超7成產(chǎn)品收益為負(fù)

作為產(chǎn)出了行業(yè)內(nèi)如此優(yōu)秀基金產(chǎn)品的基金管理人，華泰柏瑞旗下大部分產(chǎn)品卻表現(xiàn)平平。本報(bào)記者梳理Wind數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，截至1月17日，華泰柏瑞旗下共有203只（A/C份額分開(kāi)計(jì)算，下同）基金產(chǎn)品，其中超7成產(chǎn)品去年收益為負(fù)，還有19只基金跌幅超過(guò)30%。

具體來(lái)看，在203只基金中，共有160只成立于2022年之前。Wind數(shù)據(jù)顯示，在有業(yè)績(jī)顯示的產(chǎn)品中，共有116只產(chǎn)品2022年收益率虧損，占比為72.5%。在收益虧損的產(chǎn)品當(dāng)中，去年虧損超過(guò)10%的產(chǎn)品有106只，超過(guò)20%的產(chǎn)品有55只，超過(guò)30%的產(chǎn)品有19只。

其中，由基金經(jīng)理方緯管理的華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先混合成為墊底產(chǎn)品，該基金A/C份額在2022年里分別下跌了40.61%和41.08%。華泰柏瑞消費(fèi)成長(zhǎng)和華泰柏瑞亞洲企業(yè)分別排名倒數(shù)第3和倒數(shù)第4，去年收益率下跌了39.77%和34.63%。

此外，經(jīng)驗(yàn)超10年的老將沈雪峰管理的華泰柏瑞激勵(lì)動(dòng)力混合C、華泰柏瑞激勵(lì)動(dòng)力混合A、華泰柏瑞優(yōu)勢(shì)領(lǐng)航混合C也下跌了32.38%、32.26%、30.37%。

公開(kāi)資料顯示，沈雪峰在管基金數(shù)有4只，在管基金總規(guī)模為41.15億元人民幣，累計(jì)管理公募基金時(shí)間超過(guò)10年。她歷任安徽省國(guó)際信托投資公司投資銀行部、股票自營(yíng)部投資經(jīng)理；華安基金研究發(fā)展部高級(jí)研究員；亞洲證券資產(chǎn)管理總部副總經(jīng)理兼固定收益證券管理總部副總經(jīng)理、研究所副所長(zhǎng)；華富基金管理公司資深研究員、基金經(jīng)理、投研部副總監(jiān)；后重新加入華安基金任基金經(jīng)理；并于2012年10月加入華泰柏瑞基金。

值得注意的是，在華泰柏瑞成立于2022年之前的基金產(chǎn)品中，只有44只產(chǎn)品2022年收益率為正，占比不到兩成。而在這44只產(chǎn)品當(dāng)中，有40只年度收益率不超過(guò)5%，剩下的4只產(chǎn)品為華泰柏瑞富利C、華泰柏瑞富利A、華泰柏瑞多策略A、以及華泰柏瑞新金融地產(chǎn)A，2022年收益率分別為6.55%、7.39%、7.80%以及11.40%。

責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳