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2023-01-31
跌超90%！買了這類股票，還有機會翻盤嗎？
更新時間：2023-01-06 00:38:59作者：智慧百科
近日，研究機構(gòu)Adroit Market Research的報告顯示，全球金融科技市場規(guī)模預(yù)計在2030年達到7000億美元，并在10年內(nèi)實現(xiàn)20.5%的復(fù)合年增長率。但是，該行業(yè)眼下的境遇并不樂觀。
當(dāng)?shù)貢r間1月3日，美媒《華爾街日報》刊文稱，相較于金融股和科技股，金融科技股在過去一年中表現(xiàn)更差。
不斷升高的利率和無利可圖的商業(yè)模式，給金融科技行業(yè)帶來了沉重打擊，大部分個股下跌慘重。
放眼2023年，業(yè)內(nèi)認為，金融科技股觸底反彈的希望渺茫，只有個別聚焦于細分賽道的公司仍具潛力。
損失慘重
長期以來，美國金融科技公司一直宣傳其宏大的商業(yè)模式，即為硅谷的創(chuàng)業(yè)公司提供貸款、投資、支付等服務(wù)，以此獲得高額回報。
然而，這種愿景在過去一年變得虛無縹緲：美聯(lián)儲鷹派加息對抗通脹，不斷升高的利率讓投資者不再瘋狂押注科技股，轉(zhuǎn)而投向其他更加穩(wěn)健的投資。
隨著資金的逃離，金融科技股的表現(xiàn)比下游的金融股和科技股更加糟糕，那些專注于金融科技的基金和指數(shù)也表現(xiàn)不佳。
華爾街著名基金經(jīng)理凱茜·伍德（Cathie Wood）管理的方舟金融科技創(chuàng)新ETF（ARK Fintech Innovation ETF）在去年下跌了65%；旨在“跟蹤顛覆性金融科技公司業(yè)績”的F-Prime金融科技指數(shù)下跌了71%，其覆蓋的多家金融科技公司如Affirm Holdings Inc.、Dave Inc.、Doma Holdings Inc.、Opendoor Technologies Inc.、Root Inc.和Upstart Holdings Inc.的股價全年均跌超90%……
除了高利率帶來的挑戰(zhàn)外，許多金融科技公司錯誤地把2020年到2021年的周期性提振，當(dāng)作永久性的復(fù)蘇趨勢，因而在決策時出現(xiàn)失誤。
電子商務(wù)公司PayPal和Shopify曾押注在線消費持續(xù)增長，而散戶投資軟件Robinhood則押注線上交易量會在2022年保持高位，于是在2021年擴充了1000多名員工，當(dāng)投資浪潮退去后，又不得不大幅裁員。
就連那些曾經(jīng)飛速發(fā)展的金融科技新貴也在虧損，不再受到投資者歡迎，比如華爾街分析師票選的“2023年投資者最該避免的金融科技股”——基于云端的電子商務(wù)平臺Shopify。
華爾街認為，Shopify的高速增長期已結(jié)束，股價已從高點跌超八成，在2023年甚至可能無法盈利。
仍具潛力
“投資者對高增長但無利可圖的商業(yè)模式越來越警惕?！毖芯繖C構(gòu)Moffett Nathanson金融科技板塊分析師尤金·西穆尼表示。
聚焦于盈利模式后，可以發(fā)現(xiàn)少數(shù)表現(xiàn)良好的金融科技公司。西穆尼說，在他關(guān)注的高增長金融科技公司中，只有一家始終盈利，即Shift4 Payments Inc.，其股價在2022年僅下跌3%。
納斯達克官網(wǎng)也選出Block、nCino、Toast三家金融科技股作為2023年的潛力股，他們共同的特點是聚焦細分賽道。
Block成立于2009年，是一家支付服務(wù)提供商，由Twitter創(chuàng)始人杰克·多西和吉姆·馬克維共同創(chuàng)辦，過去5年的銷售額平均增長60%以上，目前年化支付量為2000億美元，全球無現(xiàn)金支付量超過45萬億美元，業(yè)務(wù)仍有進一步擴展的潛力。
Toast則是一家基于云技術(shù)的餐廳管理軟件公司，基于最近幾個季度的增長和市場空間，大多數(shù)分析師對其未來增長持樂觀態(tài)度。
此外，機構(gòu)認為PayPal在今年亦具備發(fā)展?jié)摿?。雖然高通脹和高利率讓PayPal股價在去年跌超一半，但其最重要的增長指標(biāo)仍保持樂觀趨勢，如數(shù)字支付網(wǎng)絡(luò)的總支付量在去年持續(xù)增長，用戶參與度也漲超20%，而對于像PayPal這樣的支付服務(wù)商來說，上述數(shù)據(jù)增長意味著更高的毛利潤，如果保持目前勢頭，其在2023年的業(yè)績將穩(wěn)步提升。
記者 周秭沫
編輯 王哲希
責(zé)任編輯 孫霄
