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在臺(tái)積電的收入構(gòu)成中，超70%來(lái)自于北美客戶(hù)

文 | 不二

近日，據(jù)媒體報(bào)道，臺(tái)積電包機(jī)將300名員工送往了美國(guó)的新工廠(chǎng)，首班赴美包機(jī)還帶了孩子和寵物。預(yù)計(jì)后續(xù)共計(jì)將有1000名臺(tái)積電的員工被送到美國(guó)。

據(jù)悉，臺(tái)積電美國(guó)亞利桑那州廠(chǎng)將在12月上旬舉行首批設(shè)備到廠(chǎng)典禮。此外，根據(jù)媒體的最新爆料，臺(tái)積電計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)大在美建廠(chǎng)的規(guī)模，原先的5nm工廠(chǎng)建設(shè)完畢后，還會(huì)增加建設(shè)一個(gè)3nm晶圓廠(chǎng)。

種種動(dòng)作表明，臺(tái)積電赴美建廠(chǎng)恐將常態(tài)化。

搬空臺(tái)積電，產(chǎn)能騰籠換鳥(niǎo)

財(cái)聯(lián)社消息表示，日前，臺(tái)積電專(zhuān)程包機(jī)將首批300名員工本月初赴美揭開(kāi)淘芯戰(zhàn)，而這還僅僅只是臺(tái)積電遷美的先發(fā)部隊(duì)，預(yù)計(jì)后續(xù)還有6架包機(jī)，共計(jì)有1000名臺(tái)積電的員工被送到美國(guó)。據(jù)了解，美國(guó)當(dāng)?shù)厣踔吝€給臺(tái)積電的員工蓋了“臺(tái)積村”，旁邊還配有一所配套高中。同時(shí)，現(xiàn)在臺(tái)積電在美國(guó)鳳凰城的工廠(chǎng)建設(shè)已經(jīng)接近尾聲，未來(lái)不排除建第二座。

此前，臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀曾不止一次說(shuō)過(guò)，美想要重振半導(dǎo)體制造業(yè)不現(xiàn)實(shí)，人才和供應(yīng)鏈都不完善?，F(xiàn)在看來(lái)，他的判斷確實(shí)有誤。盡管美國(guó)確實(shí)缺少半導(dǎo)體人才，但其可以通過(guò)從世界各地招攬，甚至?xí)信_(tái)積電這類(lèi)企業(yè)“送貨上門(mén)”。

打包產(chǎn)能與人才，全套輸送往美國(guó)，臺(tái)積電意欲何為？目前來(lái)看，臺(tái)積電并非僅僅只是裝裝樣子，可能有的是一個(gè)長(zhǎng)期計(jì)劃。官方信息顯示，臺(tái)積電的員工總數(shù)大約為五萬(wàn)，除了一萬(wàn)七千多生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)人員外，其余大部分為專(zhuān)業(yè)人員和助理人員，約有三萬(wàn)人。盡管此次僅僅赴美一千余員工，但隨著后續(xù)3nm工廠(chǎng)的建成，以及其他工程的投產(chǎn)，臺(tái)積電產(chǎn)能轉(zhuǎn)移恐將騰籠換鳥(niǎo)。

那么，臺(tái)積電為何堅(jiān)持加大在美建廠(chǎng)的力度呢？結(jié)合半導(dǎo)體周期來(lái)看，這或與臺(tái)積電糟糕的經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)。

這個(gè)月，臺(tái)積電收到最多的，就是來(lái)自蘋(píng)果、高通、英偉達(dá)、聯(lián)發(fā)科等客戶(hù)的砍單。媒體報(bào)道，聯(lián)發(fā)科砍單了20%，蘋(píng)果高端芯片A15、A16的砍單比例更是高達(dá)4—5成。面對(duì)客戶(hù)們的砍單，臺(tái)積電甚至鼓勵(lì)員工休假、關(guān)閉4臺(tái)EUV光刻機(jī)減少產(chǎn)量。

市場(chǎng)情況的確不樂(lè)觀(guān)：美國(guó)投行杰富瑞發(fā)布的最新研報(bào)稱(chēng)，iPhone 14并未挽救市場(chǎng)頹勢(shì)，上周iPhone在華銷(xiāo)量大跌27%，這也是iPhone連續(xù)三周持續(xù)低迷；第三季度三星、小米全球出貨量同比下降8%，OPPO、vivo更出現(xiàn)超20%的跌幅，榮耀在中國(guó)市場(chǎng)的出貨量亦下跌17%……

所以，盡管臺(tái)積電對(duì)外公布了創(chuàng)紀(jì)錄的季度利潤(rùn)增長(zhǎng)，但市場(chǎng)并不買(mǎi)賬。截至目前，臺(tái)積電市值從年初的7500億美元高點(diǎn)跌落至4267億美元，蒸發(fā)近50％。高盛近期發(fā)布的研究報(bào)告顯示，重申臺(tái)積電 “買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，但剔除“確信買(mǎi)入”名單，目標(biāo)價(jià)由126美元降至89美元，以反映盈利前景轉(zhuǎn)弱及需求不確定性上升。

在臺(tái)積電公布2022年第三季度財(cái)報(bào)的當(dāng)天，臺(tái)積電總裁魏哲家表示“與前三年同期相比，公司的部分產(chǎn)能在第四季度不會(huì)得到充分利用。預(yù)計(jì)在2023年，半導(dǎo)體行業(yè)可能會(huì)迎來(lái)下滑（周期）。”

隨著2023年預(yù)期減弱，壓力來(lái)到了臺(tái)積電這一頭。在臺(tái)積電的收入構(gòu)成中，超70%來(lái)自于北美客戶(hù)，來(lái)自中國(guó)大陸的收入僅占8%。因此，面對(duì)美國(guó)政府，乃至美國(guó)客戶(hù)，臺(tái)積電的話(huà)語(yǔ)權(quán)并沒(méi)有想象中強(qiáng)大。此前，數(shù)智銳角在《蘋(píng)果硬剛臺(tái)積電》一文中曾表明，盡管處于強(qiáng)勢(shì)階段，臺(tái)積電尚且不能夠有效反擊，在下行周期下，離臺(tái)去美也就成了不得不不走的路。

更重要的是，臺(tái)積電處在美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體的限制中間，疊加中國(guó)臺(tái)灣的特殊地理因素，卷入其中的臺(tái)積電所面臨的不確定前景尤甚。

對(duì)于臺(tái)積電離臺(tái)赴美，中國(guó)國(guó)民黨籍前新竹市長(zhǎng)童勝男直言不諱的表示，美方在半導(dǎo)體領(lǐng)域進(jìn)展不順，于是就慫恿臺(tái)積電去美國(guó)，倘若該公司大量關(guān)鍵的技術(shù)人員都去美國(guó)了，那么臺(tái)灣地區(qū)所剩無(wú)幾。

曾獻(xiàn)瑩稱(chēng)，臺(tái)積電在美國(guó)設(shè)廠(chǎng)，最終的結(jié)果極有可能是虧損的，畢竟那邊的成本相對(duì)較高，且工人工作的效率不高，但基于美國(guó)戰(zhàn)略安全以及利益至上的考量，臺(tái)積電不得不聽(tīng)從美國(guó)的指令。

中國(guó)臺(tái)灣媒體也有著一樣的擔(dān)憂(yōu)，部分臺(tái)媒認(rèn)為，臺(tái)積電此舉向外界釋放出一個(gè)十分危險(xiǎn)的信號(hào)，即大批半導(dǎo)體人才會(huì)從中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)離開(kāi)，而這也將導(dǎo)致當(dāng)?shù)孛媾R技術(shù)、人才異常缺乏的困境。

美國(guó)的下一步？

如果沒(méi)有臺(tái)積電，中國(guó)臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將會(huì)怎樣？與更專(zhuān)注于存儲(chǔ)芯片的韓國(guó)相比，中國(guó)臺(tái)灣專(zhuān)注于邏輯芯片，特別是晶圓代工等領(lǐng)域。從代工起步，中國(guó)臺(tái)灣形成了一個(gè)從原材料、設(shè)備、硅晶圓到IP設(shè)計(jì)服務(wù)、IC設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)，甚至品牌廠(chǎng)、通路商等的上中下游相輔相成的產(chǎn)業(yè)鏈。

具體來(lái)看，在芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的三個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)上：設(shè)計(jì)，營(yíng)收前十的公司里有三家臺(tái)灣公司；制造，以臺(tái)積電為首的四家臺(tái)灣公司壟斷全球10nm以下制程芯片92%的市場(chǎng)份額；封測(cè)，6家中國(guó)臺(tái)灣公司排名全球前十。乍一看，臺(tái)積電只是中國(guó)臺(tái)灣一眾半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的一部分，但凡事最怕實(shí)事求是。

根據(jù)中國(guó)臺(tái)灣相關(guān)部門(mén)公布數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)臺(tái)灣第地區(qū)生產(chǎn)總值約為7727.45億美元，按照平均匯率折算，折合人民幣4.99萬(wàn)億元人民幣。此外， 中國(guó)臺(tái)灣財(cái)政稅收收入連續(xù)八年突破2萬(wàn)億元，2021年達(dá)到2.85萬(wàn)億元新臺(tái)幣(相當(dāng)于6427億元)，同比增長(zhǎng)18.6%。

相對(duì)應(yīng)的，2021 年臺(tái)積電營(yíng)業(yè)收入近1.59萬(wàn)億新臺(tái)幣(約 3577.5 億元人民幣) ，同比增長(zhǎng)19%；凈利潤(rùn)5971億新臺(tái)幣(約1343.47億元人民幣)，同比增長(zhǎng)15%。可見(jiàn)，臺(tái)積電的營(yíng)收超過(guò)中國(guó)臺(tái)灣財(cái)政收入的一半。

更重要的是，臺(tái)積電2021年?duì)I收超過(guò)中國(guó)臺(tái)灣半導(dǎo)體行業(yè)第二名大聯(lián)大（IC分銷(xiāo)商）的兩倍，凈利潤(rùn)更是超過(guò)臺(tái)灣省其他半導(dǎo)體企業(yè)的總和，如此戰(zhàn)略地位可見(jiàn)一斑。而在臺(tái)積電之后，包括環(huán)球晶圓在內(nèi)的臺(tái)灣半導(dǎo)體廠(chǎng)商也將赴美建廠(chǎng)。

中國(guó)臺(tái)灣環(huán)球晶圓（GlobalWafers）作為全球第三大硅晶圓生產(chǎn)商，將在美國(guó)得克薩斯州謝爾曼市興建全新12英寸硅晶圓廠(chǎng)，可滿(mǎn)足臺(tái)積電、英特爾等大客戶(hù)需求。該項(xiàng)目總投資額達(dá)50億美元，預(yù)計(jì)將于今年下半年開(kāi)始動(dòng)工，2025年投產(chǎn)。

與此同時(shí)，一些芯片設(shè)計(jì)廠(chǎng)商也希望將芯片制造供應(yīng)來(lái)源分散化，實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體“去臺(tái)化”，以避免供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。以蘋(píng)果公司為例，蘋(píng)果CEO庫(kù)克就公開(kāi)表示，全球60% 處理器供應(yīng)來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣，“不管你的感覺(jué)或想法如何，60% 來(lái)自任何地方可能都不是一個(gè)好的戰(zhàn)略”。為此，蘋(píng)果公司計(jì)劃將其部分芯片的生產(chǎn)放到美國(guó)本土，后續(xù)還將會(huì)從歐洲晶圓制造廠(chǎng)采購(gòu)芯片。

此外，聯(lián)發(fā)科已經(jīng)與英特爾達(dá)成合作，計(jì)劃將部分芯片交由英特爾代工；高通今年也宣布延長(zhǎng)其與格芯的長(zhǎng)期協(xié)議，同意從格芯的紐約工廠(chǎng)額外購(gòu)買(mǎi)價(jià)值42億美元的半導(dǎo)體芯片，從而使其到2028年的采購(gòu)總額達(dá)到74億美元。

伴隨著臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)支柱的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)核心資產(chǎn)進(jìn)一步流失，其與美國(guó)戰(zhàn)車(chē)的綁定也將愈來(lái)愈緊。10月下旬，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》曾以“臺(tái)積電與技術(shù)冷戰(zhàn)”為題發(fā)表一篇文章。當(dāng)時(shí)臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀直接對(duì)佩洛西表示，美國(guó)重建其國(guó)內(nèi)晶圓廠(chǎng)產(chǎn)業(yè)的努力“注定要失敗”。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》分析稱(chēng)，張忠謀的悲觀(guān)的主要原因有三：一是美國(guó)很難在本土招募到足夠的芯片工程師，從臺(tái)灣挖人成為必然選擇。但是臺(tái)積電在美工程師平均年薪約11.8萬(wàn)美元，低于英特爾的平均收入12.8萬(wàn)美元，也低于在島內(nèi)的同崗薪資。二是美國(guó)制造芯片成本比臺(tái)灣高50%。三是美國(guó)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈不具優(yōu)勢(shì)，其芯片政策還會(huì)導(dǎo)致大陸這塊市場(chǎng)估計(jì)會(huì)大幅萎縮。

結(jié)語(yǔ)

1848年，一名木匠在美國(guó)加州發(fā)現(xiàn)了金礦，這也拉開(kāi)了美國(guó)西部大淘金的時(shí)代。在短短2年時(shí)間就將加州從蠻荒之地變成了一個(gè)州。從200年前的淘金熱，到如今的淘芯熱，一波又一波“人才”沖擊著北美大陸。

隨著美國(guó)拜登政府的供應(yīng)鏈安全報(bào)告出爐，到芯片方案的通過(guò)，美國(guó)10年內(nèi)將在半導(dǎo)體研發(fā)、制造、稅收補(bǔ)助達(dá)到767億美元，約合5460億人民幣。其中527億美元用于半導(dǎo)體制造、研發(fā)和勞動(dòng)力發(fā)展。240億美元是稅收補(bǔ)助。面對(duì)著蘿卜與大棒的威逼利誘，越來(lái)越多的中國(guó)臺(tái)灣半導(dǎo)體廠(chǎng)商終會(huì)躍躍欲試。