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廠長(zhǎng)提醒：本文內(nèi)容僅對(duì)合格投資人開放！

私募基金的合格投資者，是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元，并且符合這些相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

（一）凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；

（二）金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。

說(shuō)明下，金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。最后，私募基金風(fēng)險(xiǎn)大，文章內(nèi)容僅供參考交流，不構(gòu)成投資建議哦~

廠長(zhǎng)的話

年初至今，外資用行動(dòng)“看多中國(guó)”，狂買1300+億，已經(jīng)超過(guò)去年一整年的凈流入額。相比起外資，內(nèi)資有點(diǎn)過(guò)于“君子”了，動(dòng)口不動(dòng)手，嘴上天天說(shuō)看好，但暫時(shí)沒(méi)有什么行動(dòng)。無(wú)論如何，外資帶來(lái)的這波大藍(lán)籌行情給不少百億私募發(fā)了個(gè)開年大紅包。。。

百億私募紛紛大漲

盡管春節(jié)期間，美股、港股持續(xù)飄紅，但今天的A股表現(xiàn)著實(shí)一般，高開低走，勉強(qiáng)收紅。

好消息是以大消費(fèi)為代表的藍(lán)籌白馬行情還在繼續(xù)，另外兩市成交額終于破萬(wàn)億，至少人氣起來(lái)了。

市場(chǎng)上最瘋狂的還是外資，今天北向資金凈流入又超180億。

總體來(lái)看，今年股市確實(shí)比較有希望，一個(gè)月不到，藍(lán)籌白馬已經(jīng)快被外資買爆了，要知道，公募、私募等內(nèi)資都還沒(méi)發(fā)力。

大盤股的行情下，不少百億私募的股票策略產(chǎn)品業(yè)績(jī)持續(xù)反彈，其中表現(xiàn)較好的百億私募有寬遠(yuǎn)、東方港灣、景林、睿揚(yáng)、泓澄、正圓等。

數(shù)據(jù)來(lái)源：火富牛

寬遠(yuǎn)旗下一只基金開年前兩周漲了21.1%，然而寬遠(yuǎn)其他部分基金年內(nèi)漲幅不到4%，所以這只基金可能在投資策略上有所不同。

盡管產(chǎn)品間有一定的業(yè)績(jī)不一致，但寬遠(yuǎn)旗下多只產(chǎn)品去年收益在-2%以內(nèi)，大幅跑贏同期滬深300指數(shù)。

對(duì)于去年的成績(jī)，寬遠(yuǎn)認(rèn)為主要是把握住了傳統(tǒng)能源上的機(jī)會(huì)，然后在去年3月整體降低了倉(cāng)位，并在市場(chǎng)后續(xù)的下跌和恐慌中加倉(cāng)，跟上了后續(xù)的反彈。

今年寬遠(yuǎn)主要關(guān)注的板塊有：能源（新能源、傳統(tǒng)能源）、醫(yī)藥（不包含新冠業(yè)務(wù)利潤(rùn)）、消費(fèi)（家電、白酒）、互聯(lián)網(wǎng)等。

東方港灣也有一只產(chǎn)品以14.94%的漲幅上榜，不過(guò)這只產(chǎn)品的基金經(jīng)理并不是但斌，而是黃海平。

黃海平主攻海外市場(chǎng)消費(fèi)行業(yè)、TMT、新能源等領(lǐng)域的研究，目前也是公司的投研總監(jiān)，但不知道他過(guò)去兩年到底買了啥，近兩年累計(jì)虧損超66%，業(yè)績(jī)著實(shí)有點(diǎn)過(guò)于難看了。

在東方港灣2023的年度策略會(huì)上，黃海平對(duì)白酒表達(dá)了相對(duì)謹(jǐn)慎的看法，對(duì)煤炭則較為看好，認(rèn)為煤炭行業(yè)有3-5年的高景氣度。

而但斌旗下部分產(chǎn)品的開年表現(xiàn)較為遜色，截至1月20日，年內(nèi)漲幅也就在3%左右。

當(dāng)然，特斯拉上周大漲33%，但斌在微博上對(duì)此消息點(diǎn)贊，估計(jì)他管理的基金上周應(yīng)該也有不錯(cuò)的漲幅。

高云程所管理的景林優(yōu)選系列產(chǎn)品今年前兩周的漲幅也在14%左右，跟著港股中概股一起繼續(xù)反彈。

睿揚(yáng)張凱也有一只產(chǎn)品今年前三周斬獲了11.55%的收益，這只基金主投新能源相關(guān)板塊。

基金自2020年8月成立以來(lái)，年化收益超80%，最大回撤超30%，突出一個(gè)大開大合，風(fēng)險(xiǎn)承受一般的朋友建議謹(jǐn)慎觀望為主。

泓澄和正圓也均有產(chǎn)品年內(nèi)收益超10%，其中泓澄在2021和2022的業(yè)績(jī)都較為一般。

而正圓旗下有多只產(chǎn)品去年遭遇大幅回撤，今年開年大漲，主要是因?yàn)槿ツ?2月布局的碳中和與消費(fèi)電子相關(guān)標(biāo)的，在1月的反彈行情中表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)。

一般來(lái)說(shuō)，正圓的產(chǎn)品在回撤較大時(shí)入手可能勝率和賠率更高一些，追漲反而可能體驗(yàn)會(huì)不如預(yù)期。

百億私募為何找回場(chǎng)子？

幾年前，“百億私募”是一家機(jī)構(gòu)實(shí)力的象征，投資人一聽到百億私募的名頭，往往還會(huì)高看幾眼。

然而這兩年一提到“百億私募”，投資人聯(lián)想到的更多是名聲大、費(fèi)率高、業(yè)績(jī)拉垮。百億私募們近兩年做得最多的就是“道歉”和“反思”。

形式上的表達(dá)并不會(huì)讓投資人有太多觸動(dòng)，最近兩個(gè)多月的業(yè)績(jī)反彈才終于讓投資人有了一些信心。

多家百億私募“翻身”的最大原因還是因?yàn)殚L(zhǎng)期重倉(cāng)消費(fèi)、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)等核心資產(chǎn)，放開之后這些經(jīng)歷了股價(jià)膝蓋斬的公司開始暴力反彈。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，64%的私募選擇重倉(cāng)或滿倉(cāng)過(guò)節(jié)，可見(jiàn)大部分私募對(duì)春節(jié)后的行情依舊看好。

重倉(cāng)的私募可能較為看重“趨勢(shì)”，有時(shí)候“趨勢(shì)”比“估值”更為重要。

比如白酒，今天大盤表現(xiàn)一般，估值不低的白酒卻還在高歌猛進(jìn)，主要原因是消費(fèi)復(fù)蘇的主線已經(jīng)成為了機(jī)構(gòu)的共識(shí)。

這個(gè)趨勢(shì)起來(lái)了，短期內(nèi)就會(huì)忽略估值的因素，眾所周知，白酒是大消費(fèi)的龍頭，扎堆買白酒可能是一個(gè)潛意識(shí)的操作。

加上外資也在不斷買入這些藍(lán)籌白馬大盤股，百億私募們自然是喜聞樂(lè)見(jiàn)，享受這波紅利。

總的來(lái)看，自11月以來(lái)，主流指數(shù)里，滬深300表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，累計(jì)漲幅超19%，中證500和中證1000漲幅都在7%+。

然而復(fù)蘇第一年出現(xiàn)普漲的牛市概率較小，所以大藍(lán)籌的行情很難說(shuō)一直持續(xù)，今天港股已經(jīng)率先熄火，A股短期內(nèi)也可能出現(xiàn)一次不小的調(diào)整。

所以今年大家依然需要精選行業(yè)，建議關(guān)注擅長(zhǎng)把握趨勢(shì)、兼顧估值、對(duì)安全邊際要求較高的私募，穩(wěn)中求進(jìn)。。。