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2023-01-31
地產(chǎn)股為何集體下跌？
更新時間：2022-11-01 00:40:52作者：智慧百科
市場回暖過慢，影響了投資人信心
文 | 王博 劉昕
編輯 | 王博
10月31日，A股和港股房地產(chǎn)板塊集體遭遇重挫。
Wind（萬得）中國行業(yè)指數(shù)顯示，房地產(chǎn)指數(shù)下跌3.36%，比滬深300指數(shù)下跌幅度高2.44個百分點。今日，滬深300指數(shù)下跌0.92%。
五家民營示范房企（碧桂園（02007.HK）、龍湖（00960.HK）、美的置業(yè)（03990.HK）、旭輝（00884.HK）、新城控股（601155.SH））中，除旭輝從10月27日起短暫停牌，截至發(fā)稿尚未復牌，其余四家股價平均下跌10.47%。
下跌幅度最大的龍湖，盤中跌幅一度超過40%，收盤價10港元/股，較上一交易日下跌23.78%。
龍湖下跌幅度較大，一個主要原因是，三天前，龍湖突發(fā)公告，董事長吳亞軍因年齡和身體原因，卸任董事長一職，轉(zhuǎn)任公司戰(zhàn)略發(fā)展顧問。董事長由仕官生出身的80后高管陳序平接任。
一位分析師認為，行業(yè)內(nèi)外交困之際，創(chuàng)始人突然交權(quán)，引起了投資人擔憂。
一位龍湖高管向《財經(jīng)十一人》透露，吳亞軍十年前就為接班人在做準備，三四年前在內(nèi)部已經(jīng)基本放權(quán)，所處的角色即為現(xiàn)在的戰(zhàn)略發(fā)展顧問。
近兩年房地產(chǎn)調(diào)控政策趨嚴，市場對民營房企信心不足，導致其資本市場表現(xiàn)不佳。但今天，大多數(shù)國央企上市公司也出現(xiàn)了下跌。其中，保利發(fā)展（600048.SH）下跌幅度最大，收盤價13.80元/股，下跌9.98%。
多位房企高管認為，市場回暖過慢，影響了投資人信心。
10月以來，房地產(chǎn)板塊一直處于大幅下跌態(tài)勢。截至10月31日收盤，萬科、保利、龍湖三家頭部房企十月分別下跌了24.04%、22.47%、56.23%。
目前，萬科A三季報顯示，營業(yè)收入1307.6億元，同比增長25.3%；歸屬于上市公司股東的凈利潤48.3億元，同比下降14.4%。
保利發(fā)展實現(xiàn)營業(yè)收入456.53億元，同比下降5.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤22.68億元，同比下降30.96%。
中指研究院數(shù)據(jù)顯示，雖有多重利好政策疊加，但傳統(tǒng)的“金九銀十”在今年秋冬并未明顯出現(xiàn)。2022年1-10月，重點100城新建商品住宅月均成交面積約3109萬平方米，同比下降超30%，市場情緒整體偏低。
9月重點城市商品住宅成交面積環(huán)比增長6.1%，同比下降19.1%，“金九”表現(xiàn)不及預(yù)期。
中指研究院指數(shù)事業(yè)部市場研究總監(jiān)陳文靜認為，進入10月，受多地疫情反復等因素影響，市場情緒未見明顯改善，各地政策有待顯效，據(jù)初步統(tǒng)計，重點100城成交面積環(huán)比下降約10%，同比降幅仍在兩成左右。
進入10月，全國各地出現(xiàn)疫情地區(qū)增多。來自國家衛(wèi)健委數(shù)據(jù)，10月30日0—24時，31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告新增確診病例521例。
據(jù)悉，因為疫情很多地區(qū)項目處于停工狀態(tài)。
國家統(tǒng)計局數(shù)顯示，1月—9月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資103559億元，同比下降8.0%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積878919萬平方米，同比下降5.3%。商品房銷售面積101422萬平方米，同比下降22.2%，9月末，商品房待售面積54333萬平方米，同比增長8.1%。
東興證券一位分析師認為，除了以上原因，近期的信托整改也利空地產(chǎn)股。房企的重要融資渠道是信托機構(gòu)，近兩年，因房企流動性危機，已經(jīng)托垮了很多信托公司，這個規(guī)定直接可能讓房企重要融資渠道受限制。
9月16日，證券時報曾報道，監(jiān)管人士透露《關(guān)于調(diào)整信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項的通知》即將正式出臺，針對信托公司原有存量業(yè)務(wù)設(shè)置了5年過渡整改期。
上述分析師認為，房地產(chǎn)行業(yè)的融資、發(fā)展邏輯變了，資本市場對他的估值也會相應(yīng)改變。
作者為《財經(jīng)》記者及特約作者