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2023-01-31
5只基金被大舉買入，頂流張坤、劉彥春快速“回血”，下半年開啟“喝酒吃藥”行情？「投資風(fēng)向標(biāo)」
更新時間：2022-07-23 17:38:34作者：佚名
本報（chinatimes.net.cn）記者宋婕 陳鋒 北京報道
基金二季報披露結(jié)束，基民在二季度的操作也漸漸顯露出來。在主動權(quán)益基金方面，5只規(guī)模增量最多的產(chǎn)品均由百億基金經(jīng)理掌管。被買入最多的是今年業(yè)績優(yōu)秀的丘棟榮，中庚價值領(lǐng)航在三個月的時間內(nèi)規(guī)模實現(xiàn)翻倍。同時，一季度規(guī)?？s水超百億的易方達(dá)藍(lán)籌精選和景順長城新興成長在二季度被大買，這也讓兩位頂流張坤、劉彥春快速“回血”。
3個月規(guī)模翻倍
5只基金中，二季度規(guī)模增量最多的是丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航。該基金在一季度末時的管理規(guī)模為79.63億元，二季報披露，截至6月底，規(guī)模增至154.75億元，三個月中規(guī)模近乎翻倍，涌入75億元資金。這也成為丘管理的第一只百億基金。
中庚價值領(lǐng)航同時也是5只基金中業(yè)績最好的，截至7月22日，年內(nèi)收益率為7.74%，其中一季度上漲5.03%，二季度繼續(xù)上漲8.05%。
從基金前十大重倉股來看，中庚價值領(lǐng)航一半為港股，且前四大重倉股均為港股。同時，興發(fā)集團(tuán)和康華生物被列入前十大新增名單中。
丘棟榮在二季報中稱，他重點關(guān)注四個方面。第一是港股中資源能源為代表的價值股、部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技成長股；第二是大盤價值股中的金融、地產(chǎn)等，尤其是與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)、服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)、有獨特競爭優(yōu)勢的區(qū)域性銀行股，以及集中于具有高信用、低融資成本優(yōu)勢的央企龍頭地產(chǎn)類公司；第三是關(guān)注能源、資源類公司及其下游產(chǎn)能，未來將保持電解鋁、煤化工等在能源利用上更有優(yōu)勢的公司的配置；第四是廣義制造業(yè)中具備獨特競爭優(yōu)勢的細(xì)分龍頭公司，即需求增長、供給收縮、細(xì)分行業(yè)龍頭，比如化工、有色金屬加工、醫(yī)藥制造、機(jī)械加工、輕工等，重點挖掘出真正的低估值小盤成長股和小盤價值股。
國富深化價值二季度規(guī)模增加了59.11億元，今年來的收益率為-11.22%，排名中等、不功不過。不過，該基金歷來受到機(jī)構(gòu)的青睞。以2021年12月底為例，機(jī)構(gòu)持有其78.26%的份額。
基金經(jīng)理劉曉在二季報中表示，基金維持中性的權(quán)益?zhèn)}位。目前組合中，新能源、化工、公用事業(yè)、金融等行業(yè)配置相對較多，總體在行業(yè)和風(fēng)格配置上保持均衡，繼續(xù)自下而上的深入研究挖掘個股。
一位基金業(yè)內(nèi)人士告訴《華夏時報》記者，國富深化價值配置均衡，是機(jī)構(gòu)會配的基金類型，有的FOF基金經(jīng)理也會加入自己的投資組合中。
頂流“回血”
值得注意的是，基金規(guī)模已經(jīng)足夠大的易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)消費行業(yè)、景順長城新興成長也被大量買入，增量資金都超過了60億元，分別達(dá)到627億元、300億元、452億元。張坤目前的管理規(guī)模為971.37億元，再次逼近千億大關(guān)。
一季度時，上述三只基金因為業(yè)績不佳規(guī)模分別縮水123億元、73億元、123億元。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，三只基金年內(nèi)分別取得-12.88%、-11.64%、-12.01%的收益，二季度收益則分別為13.20%、22.31%、17.44%。
從三只基金的倉位來看，以白酒為代表的消費股仍然是三人共同的選擇。
易方達(dá)藍(lán)籌精選在二季度對5只重倉股進(jìn)行了不同程度減持，包括瀘州老窖、洋河股份、五糧液、貴州茅臺、香港交易所，同期增持騰訊控股，并新進(jìn)藥明生物為第十大重倉股。
蕭楠和王元春共同管理的易方達(dá)消費行業(yè)，雖然也減倉了古井貢酒、貴州茅臺，但加倉了五糧液。
景順長城新興成長二季度的持倉總體變化不大，山西汾酒新進(jìn)成為前十大重倉股。“近幾年，短期因素對市場干擾較多。疫情反反復(fù)復(fù)，國際關(guān)系錯綜復(fù)雜，實體經(jīng)濟(jì)和股票市場都受到了較大影響。”基金經(jīng)理劉彥春坦言，自己始終認(rèn)為決定公司市值的是企業(yè)全生命周期可以為股東創(chuàng)造的價值。短期事件沖擊帶來的更多是投資機(jī)會。他會繼續(xù)陪伴那些可以為股東持續(xù)創(chuàng)造價值的企業(yè)共同成長。
展望未來，劉彥春表示，隨著疫情逐步得到控制，下半年我國經(jīng)濟(jì)環(huán)比向上態(tài)勢明確。預(yù)期實體融資進(jìn)一步提速，結(jié)構(gòu)也將逐步改善。
消費基金受關(guān)注
海通證券指出，截至6月30日，主動股混基金規(guī)模合計約5.39萬億元，相較上一季度末擴(kuò)張約3407.71億元。持營基金中，二季度價值風(fēng)格表現(xiàn)較優(yōu)，消費板塊出現(xiàn)較大幅度反彈，重倉相關(guān)行業(yè)的基金受到投資者的關(guān)注。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對《華夏時報》記者表示，從投資機(jī)會來看，消費依然是需要反復(fù)強(qiáng)調(diào)的投資機(jī)會。消費白馬股是A股市場的核心資產(chǎn)，無論是從盈利能力還是業(yè)績穩(wěn)定性來看，白酒領(lǐng)銜的食品飲料、不受集采影響的醫(yī)藥、免稅店等行業(yè)其實長期投資機(jī)會依然是比較明顯的。
消費板塊受到疫情影響出現(xiàn)一定調(diào)整，但是隨著疫情管控取得成效，管控措施逐步放松之后，被壓抑的消費需求也會逐步增長，這將會成為消費股回升的一個重要契機(jī)。從長期來看，做價值投資，做好公司的股東是最好的投資策略，而近期市場出現(xiàn)調(diào)整，主要還是技術(shù)性調(diào)整，并不是趨勢的改變。從市場大勢來看，隨著經(jīng)濟(jì)面企穩(wěn)復(fù)蘇，以及中美貨幣政策偏差，我國經(jīng)濟(jì)保持流動性合理充裕，資本市場有望迎來新一波上升機(jī)會，通過配置優(yōu)質(zhì)股票或者優(yōu)質(zhì)基金，是抓住市場機(jī)會的較好的投資策略。
編輯：嚴(yán)暉 主編：夏申茶