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2023-01-31
A股IPO領(lǐng)跑全球，2022年籌資超5800億！各大交易所爭奪硬科技企業(yè)
更新時間：2022-12-17 01:11:54作者：智慧百科
本文來源：時代周報 作者：黃嘉祥
2022年A股IPO市場一枝獨秀。12月15日，安永發(fā)布《中國內(nèi)地和香港首次公開募股（IPO）市場調(diào)研》，2022年全球IPO活動明顯放緩，中國內(nèi)地和香港仍是全球IPO活動的重要地區(qū)，IPO數(shù)量和籌資額分別占全球的37%和56%。全球IPO數(shù)量和籌資額前兩位為上交所和深交所。
報告顯示，2022年A股市場預(yù)計共416家公司首發(fā)上市，籌資5849億元，IPO數(shù)量同比下降15%，但籌資額同比增長9%，籌資額連續(xù)兩年創(chuàng)年度歷史紀(jì)錄。
安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽對時代周報記者表示，A股IPO領(lǐng)跑全球，跟國家的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型及鼓勵硬科技企業(yè)上市融資有密切關(guān)系。近兩年，交易所批準(zhǔn)很多具有核心技術(shù)的硬科技企業(yè)上市，尤其是半導(dǎo)體行業(yè)。
面對全球科技發(fā)展趨勢和行業(yè)競爭格局，中國內(nèi)地、香港和臺灣各交易所均擁抱科技創(chuàng)新，通過設(shè)立單獨板塊、優(yōu)化上市制度、豐富上市形式等方式，吸引新經(jīng)濟領(lǐng)域的科技創(chuàng)新企業(yè)上市發(fā)展。
何兆烽說，科技的進(jìn)步需要沉淀和積累，硬科技行業(yè)更是一條漫長和環(huán)環(huán)相扣的生態(tài)鏈，突破對中國技術(shù)的限制需要整個產(chǎn)業(yè)鏈所有從業(yè)人員的共同努力。各大交易所均擁抱科技創(chuàng)新，同時也有各自側(cè)重，為科創(chuàng)企業(yè)提供了可供選擇的上市路徑。
專精特新企業(yè)“異軍突起”
2022年全球IPO熱情下降，至今共有1333家企業(yè)在全球上市，籌資1795億美元，IPO數(shù)量和籌資額分別同比下降45%和61%。A股市場預(yù)計共416家公司首發(fā)上市，籌資5849億元，領(lǐng)跑全球市場。
安永北京主管合伙人楊淑娟介紹，在新冠疫情及當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，IPO審核速度加快，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供資金以支持其持續(xù)發(fā)展；兩只大型IPO的A股回歸也推高了籌資額；另一方面，在通道中的準(zhǔn)IPO企業(yè)數(shù)量眾多，足以支持IPO活動。
專精特新企業(yè)正成為上市重要力量。今年科創(chuàng)板全年籌資額超過主板，占比超過40%，名列籌資額首位；創(chuàng)業(yè)板列IPO數(shù)量第一。專精特新企業(yè)占上市新股總數(shù)比例上升，占比為歷年最高；在上市新股中，專精特新企業(yè)超過百家；其中科創(chuàng)板上市的專精特新企業(yè)最多，占當(dāng)年全部專精特新新股的38%。
安永認(rèn)為，在國家政策的支持下，這仍將是未來幾年的一大趨勢。
2022年，十大A股IPO共籌資1466億元，占全年籌資總額的25%，同比增加5%。前十大IPO中有7家來自科創(chuàng)板，籌資額占前十大的39%。兩家回歸A股的IPO位列前兩名，籌資額占前十大的57%。
楊淑娟表示，IPO行業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，科技、傳媒和通信行業(yè)IPO占比逐年增加。由于發(fā)展“硬科技”企業(yè)已成國家重大戰(zhàn)略，疊加科創(chuàng)板、北交所服務(wù)創(chuàng)新企業(yè)的定位，近年來，科技、傳媒和通信行業(yè)以及生物科技與健康行業(yè)占比基本呈現(xiàn)上升趨勢，擁有核心技術(shù)的工業(yè)企業(yè)亦名列前茅，而金融行業(yè)籌資王的寶座再次被以上行業(yè)超越。
楊淑娟認(rèn)為，國家支持的高科技、先進(jìn)制造業(yè)等符合國家戰(zhàn)略行業(yè)的IPO審批速度仍將保持高速，且A股或迎來估值修復(fù)，安永預(yù)計2023年A股IPO保持常態(tài)化高位發(fā)行。此外，先進(jìn)制造業(yè)或?qū)⒊蔀?023年中國經(jīng)濟亮點之一，高科技投資增速有望保持在高位；隨著專精特新企業(yè)成為上市新的驅(qū)動因素，北交所有望迎來一輪IPO熱潮。
近日，中國證監(jiān)會制定新一輪推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案。證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部主任李明表示，新一輪方案的核心將是“提質(zhì)”，力爭用3年時間，大力推動上市公司“五種能力”持續(xù)提升，使上市公司結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，市場生態(tài)顯著改善，監(jiān)管體系成熟定型，上市公司整體質(zhì)量邁上新的臺階。
楊淑娟告訴時代周報記者，持續(xù)落實優(yōu)化上市發(fā)行條件是行動方案的一個具體要求，要求嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān)，特別是加大資本市場對優(yōu)質(zhì)企業(yè)扶持力度；預(yù)期未來對IPO公司質(zhì)量要求會有進(jìn)一步提升，一些存在問題的公司在上市過程中將會面臨著更嚴(yán)格的監(jiān)管。
隨著全面注冊制的穩(wěn)步推進(jìn)，也將會給會計師事務(wù)所在內(nèi)的中介機構(gòu)提出更高的要求。楊淑娟表示，中介機構(gòu)要做到與注冊制相匹配，應(yīng)該提升各方面的能力，包括專業(yè)服務(wù)的能力，完善服務(wù)體系，持續(xù)加強和完善內(nèi)控體系，強化整個項目執(zhí)行的風(fēng)險和管理等。
圖片來源：圖蟲
香港IPO整體放緩
2022年香港市場預(yù)計共有76家公司首發(fā)上市，籌資額1076億港元。與去年相比，IPO數(shù)量和籌資額分別下降21%和68%。下半年IPO活動有所回暖，IPO數(shù)量和籌資額分別占全年的74%和84%。
其中，今年共有9家中概股回歸香港，其中有4家以介紹方式上市，并未進(jìn)行融資。
安永大中華區(qū)TMT行業(yè)審計服務(wù)合伙人、華北區(qū)高科技行業(yè)上市主管李康表示：“今年IPO數(shù)量占比略有下降，但從數(shù)量和籌資額占比看，內(nèi)地企業(yè)仍主導(dǎo)香港IPO市場。”
海外企業(yè)在港上市數(shù)量持續(xù)低迷。海外企業(yè)在港上市由2018、2019年的高峰回落到2021、2022年的1家和2家。香港今年亦缺少大型IPO，前十大IPO籌資額縮水近六成。十大IPO共籌資793億港元，占全年籌資額的74%。與去年同期相比，前十大IPO籌資額下降58%。
為提升香港金融服務(wù)競爭力，今年10月，港交所刊發(fā)咨詢文件，建議擴大香港現(xiàn)有上市制度，允許特?？萍脊緛砀凵鲜?，并就此征詢公眾意見。根據(jù)咨詢文件，新規(guī)則將適用于新一代信息技術(shù)、先進(jìn)硬件、先進(jìn)材料、新能源及節(jié)能環(huán)保、新食品及農(nóng)業(yè)技術(shù)五大特專科技行業(yè)的公司。
何兆烽表示，盡管全球經(jīng)濟不確定性風(fēng)險加大，海外股市波蕩可能給香港股市帶來沖擊，加上地緣政治環(huán)境不確定性的挑戰(zhàn)等因素會影響香港市場，但在通道中的準(zhǔn)IPO企業(yè)數(shù)量維持高位，企業(yè)在香港發(fā)行和上市的意愿依舊強烈。
何兆烽還表示，此外，美聯(lián)儲的加息速度和幅度或有調(diào)整，緊縮政策也可能轉(zhuǎn)向；內(nèi)地房地產(chǎn)政策有望正面調(diào)整；港交所擬調(diào)整上市規(guī)則以方便“硬科技”企業(yè)上市，吸引特?？萍脊靖案凵鲜?，有望迎來一批科創(chuàng)獨角獸上市；加上港股估值整體處于低位，價值恢復(fù)的預(yù)期加大。這些都會利好來年的IPO活動。
“我們覺得，隨著2023年中國經(jīng)濟拐點的到來，不管是A股還是港股的估值應(yīng)該都有望做一些價值修復(fù)，IPO活動應(yīng)該會持續(xù)向好?！睏钍缇暾f。