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2023-02-08
更新時間:2023-02-07 19:21:22作者:智慧百科
歷時約8個月,“中植系”旗下中融基金的歸屬終于明確,正是此前傳聞中的國聯(lián)證券。
財聯(lián)社2月7日訊(記者 林堅)歷時約8個月,“中植系”旗下中融基金的歸屬終于明確,正是花落國聯(lián)證券。2月7日晚間,國聯(lián)證券公告擬收購中融基金,實(shí)現(xiàn)100%股權(quán)持有。
圖為國聯(lián)證券發(fā)布收購公告
財聯(lián)社記者注意到,2022年6月,中融信托掛牌轉(zhuǎn)讓中融基金公告一發(fā)出,就有行業(yè)人士直指,國聯(lián)證券或有意收購中融基金51%股權(quán)。比傳聞更令人意外的是,國聯(lián)證券此次是100%控制中融基金,而非僅51%。
根據(jù)公告,國聯(lián)證券擬通過摘牌方式收購中融信托所持有中融基金51%股權(quán),并進(jìn)一步通過協(xié)議受讓方式收購上海融晟投資有限公司所持有中融基金剩余49%股權(quán),以達(dá)到最終全資控股中融基金控股權(quán)的目標(biāo)。
拿下100%股權(quán)出資情況如何?記者看到,51%股權(quán)掛牌底價為15.04億元,49%股權(quán)受讓價格將參考經(jīng)國資評估備案結(jié)果且不高于14.45億元,這意味著,國聯(lián)證券拿下中融基金所花費(fèi)金額預(yù)計在29.45億元。
圖為全國產(chǎn)權(quán)行業(yè)信息化綜合服務(wù)平臺消息,51%股權(quán)披露期達(dá)到140天
實(shí)際上,中?;鹗菄?lián)證券參股的基金公司,持股比例為33.4%。至此,若資管子公司順利設(shè)立并申請下公募牌照,加之控制中融基金,國聯(lián)證券將實(shí)現(xiàn)“一參一控一牌”,在公募基金領(lǐng)域拓寬版圖。對于財富管理標(biāo)簽鮮明的國聯(lián)證券來說,這一布局無疑又將夯實(shí)未來業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。
國聯(lián)證券在公募領(lǐng)域的布局決心更為鮮明,2022年擬出資10億元設(shè)立全資資管子公司,進(jìn)而申請公募牌照,就是其中一棋,拿下中融基金,顯然更是捷徑。
國聯(lián)證券相關(guān)人士表示,本次收購將有助于國聯(lián)證券快速獲取公募基金牌照,補(bǔ)齊業(yè)務(wù)短板,提升整體綜合金融服務(wù)能力,深化泛財富管理轉(zhuǎn)型,搶抓公募基金行業(yè)發(fā)展紅利,并與公司現(xiàn)有資源優(yōu)勢整合,完善綜合金融服務(wù)體系,提升整體經(jīng)營效益,更好服務(wù)城鄉(xiāng)居民多渠道增加財產(chǎn)性收入和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
似乎并不順利的轉(zhuǎn)讓,掛牌時間一度延長
記者注意到,這筆買賣的進(jìn)展其實(shí)并沒有那么順利。2022年6月13日,作為中融信托的信披主體,上市公司經(jīng)緯紡機(jī)官宣了上述交易計劃,但買家無從得知,且時至2022年9月9日,經(jīng)緯紡機(jī)在投資者互動平臺補(bǔ)充稱,該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易仍未產(chǎn)生受讓方。
而根據(jù)全國產(chǎn)權(quán)行業(yè)信息化綜合服務(wù)平臺,中融基金所掛牌的51%股權(quán)信息披露時間已長達(dá)140個工作日。
此外,股東層面似乎也對這筆交易存在意見分歧。根據(jù)經(jīng)緯紡機(jī)2022年第一次臨時股東大會決議公告,關(guān)于中融信托轉(zhuǎn)讓中融基金51%股權(quán)的議案獲得通過,但在A股股東表決情況中,中小股東有28.05萬股反對,占到出席會議中小股東所持股份的30.32%,同意者則不到七成。
圖為經(jīng)緯紡機(jī)2022年彼時第一次臨時股東大會決議公告
針對此次交易主要涉及三個問題,一是中融信托緣何要轉(zhuǎn)讓中融基金,二是中融基金是否會受到影響,三是國聯(lián)證券為何要拿下中融基金這么多股權(quán)。
針對這筆交易,中融信托稱將旨在貫徹監(jiān)管要求,將主營業(yè)務(wù)回歸信托本源,未來將更加凸顯信托主業(yè)定位,此舉符合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃以及長遠(yuǎn)利益。據(jù)了解,此次股權(quán)若成功轉(zhuǎn)讓,中融信托將不再持有中融基金任何股權(quán)。而談及新舊“主人”交替,中融基金表示,不會對中融基金的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營能力、公司治理與日常運(yùn)作產(chǎn)生影響。
對于買家國聯(lián)證券而言,或是該公司所在下的一盤大棋的關(guān)鍵所。財聯(lián)社記者注意到,就在證監(jiān)會此前發(fā)布公募新規(guī),即適度放寬公募持牌數(shù)量限制,券商可以通過設(shè)立資管子公司謀求公募牌照,最終實(shí)現(xiàn)“一參一控一牌”。新規(guī)發(fā)布后,國聯(lián)證券就擬申請設(shè)立資管子公司,并稱要申請公募牌照。
實(shí)際上,盡管公募新規(guī)推出不久,但已有券商率先完成上述布局。就在2022年10月11日晚間,國泰君安公告稱,公司正式拿到批文,從而控股華安基金,正式成為業(yè)內(nèi)首家控股一家公募基金管理公司,且資管子公司也具有公募基金管理業(yè)務(wù)資格的券商。
對此,國聯(lián)證券相關(guān)人士表示,相較于新設(shè)公募基金,通過收購方式有助于國聯(lián)證券在較短時間內(nèi)獲取成熟公募基金牌照,節(jié)省團(tuán)隊搭建、系統(tǒng)投入,縮短業(yè)務(wù)培育周期。收購中融基金可以有效解決國聯(lián)證券在公募基金牌照方面的短板,有利于進(jìn)一步完善綜合金融服務(wù)體系,為客戶提供更豐富的財富管理產(chǎn)品,符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。
不過需要關(guān)注的是,上述收購或仍有變數(shù)存在。國聯(lián)證券表示,公司將通過摘牌方式收購中融信托所持有中融基金51%股權(quán),公司能否成功摘牌存在不確定性。此外,公司收購上海融晟所持有中融基金49%股權(quán)需與上海融晟進(jìn)行協(xié)商且需以公司取得中融信托所持有中融基金51%股權(quán)為前提,公司能否與上海融晟就交易主要安排達(dá)成一致存在不確定性。
不僅如此,國聯(lián)證券還表示,上海融晟持有中融基金49%股權(quán)中有24.5%股權(quán)處于質(zhì)押狀態(tài),公司將根據(jù)該部分股權(quán)的質(zhì)押解除情況決定是否受讓該部分24.5%股權(quán),存在不確定性。本次交易尚需相關(guān)交易方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并經(jīng)中國證監(jiān)會審批通過后方可實(shí)施,存在不確定性。公司完成收購后,與標(biāo)的公司將面臨業(yè)務(wù)、人員的整合,可能存在客戶、人才流失風(fēng)險,進(jìn)而導(dǎo)致標(biāo)的公司未來經(jīng)營業(yè)績不達(dá)預(yù)期,存在估值風(fēng)險和商譽(yù)減值風(fēng)險。
不低于15億元轉(zhuǎn)讓,中融基金凈資產(chǎn)增值率168%
公開資料顯示,中融基金于2013年5月16日獲證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立,原名道富基金管理有限公司。中融基金具有經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證,已進(jìn)行QDII外匯業(yè)務(wù)登記、已報備受托管理保險資金業(yè)務(wù)。目前,中融基金注冊資本為7.5億元人民幣。此次交易完成前,中融信托出資占比51%,上海融晟出資占比49%。
中融基金是“中植系”金融板塊的一塊拼圖,而作為基金公司的控股股東,中融信托正在回歸主業(yè),聚焦核心業(yè)務(wù)。財聯(lián)社記者注意到,就在中融信托清倉出售中融基金之際,自身增資26.68億元順利獲批監(jiān)管批復(fù),注冊資本增至146.68億元,增資后,經(jīng)緯紡機(jī)持股比例占比為37.470%,中植企業(yè)集團(tuán)有限公司占比為37.470%,持股比例不變。
據(jù)中融基金官網(wǎng),其2021年年底管理的全部資產(chǎn)規(guī)模超過1500億元。而因要出售股權(quán),中融信托曾還邀請第三方機(jī)構(gòu)對中融基金的股東全部權(quán)益的市場價值進(jìn)行了評估。
從評估結(jié)果來看,截至2021年12月31日,中融基金總資產(chǎn)賬面價值為118,080.41萬元,總負(fù)債賬面價值為8,082.94萬元,凈資產(chǎn)賬面價值為109,997.47萬元,收益法評估后的股東全部權(quán)益價值為294,860.63萬元,較凈資產(chǎn)增值額為184,863.15萬元,增值率為168.06%。
數(shù)據(jù)顯示,2022年前三季度,中融基金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.4億元,凈利潤624.9萬元,扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤907.31萬元。
國聯(lián)證券籌劃“一參一控一牌”的布局?
未能控股一家基金公司,確是國聯(lián)證券發(fā)展中的美中不足。
參股33.4%的中?;痫@然無法對其形成有效助力。數(shù)據(jù)顯示,截至2022年6月底,中?;鹂傎Y產(chǎn)4.2億元,歸屬于母公司的凈資產(chǎn)3.2億元;2022年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9721萬元,凈利潤1548萬元。
值得一提的是,中?;鹎吧頌閲?lián)基金管理有限公司,但到了2006年7月,中國海洋石油總公司旗下中海信托股份有限公司入主成為其第一大股東,公司相應(yīng)更名為“中?;鸸芾碛邢薰尽?。官網(wǎng)顯示,中?;鹌煜履壳皳碛邪ú煌愋汀⒉煌L(fēng)格的數(shù)十只公募基金以及多款專戶產(chǎn)品(“一對一”與“一對多”)。截至2022年6月底,中?;鸸芾硪?guī)模為161.09億元,基金數(shù)量有40只,有15位基金經(jīng)理。
如今,嗅到公募新規(guī)所帶來的變化與機(jī)遇,國聯(lián)證券速度出手,發(fā)起設(shè)立資管子公司的計劃。國聯(lián)證券擬出資10億元設(shè)立全資資管子公司,投資標(biāo)的名稱暫定為國聯(lián)證券資產(chǎn)管理有限公司,該子公司擬主要從事證券資管業(yè)務(wù),并申請公募牌照。
圖為國聯(lián)證券設(shè)立資管子公司公告
對于設(shè)立資管子公司,國聯(lián)證券解釋稱,符合監(jiān)管政策導(dǎo)向、行業(yè)發(fā)展趨勢和公司泛財富管理戰(zhàn)略定位,有利于提高業(yè)務(wù)運(yùn)行效率,加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,聚焦主動管理,提高客戶財富管理服務(wù)能力,提升市場競爭力。資管子公司成立后,將努力建成綜合性資產(chǎn)管理平臺,為投資者提供專業(yè)化金融理財服務(wù),為公司貢獻(xiàn)穩(wěn)定、可持續(xù)的長期回報。
財聯(lián)社記者注意到,2022年國聯(lián)證券或取得不錯成績,上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.74億元,同比增長12.71%,歸屬母公司股東的凈利潤4.37億元,同比增長15.37%,均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長。其中,國聯(lián)證券經(jīng)紀(jì)及財富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入3.75億元,同比增長5.49%,但資管及投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1.00億元,同比減少3.69%。
國聯(lián)證券相關(guān)人士表示,國聯(lián)證券把泛財富管理業(yè)務(wù)作為核心目標(biāo)業(yè)務(wù),未來的戰(zhàn)略定位是進(jìn)一步以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為本,成為真正以客戶為中心的、提供全面金融解決方案的領(lǐng)先投資銀行,成為地方區(qū)域市場乃至全國市場(某些領(lǐng)域)中最重要的投融資安排者、交易組織者、財富管理者和流動性提供者。