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2023-01-31
中基協(xié)、證監(jiān)局出手，2天11張罰單！
更新時間：2022-11-06 10:34:33作者：智慧百科
規(guī)范私募合規(guī)展業(yè)，仍是監(jiān)管的發(fā)力重點。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“中基協(xié)”）公示信息顯示，11月2日-3日，中基協(xié)連續(xù)披露了10張紀律處分決定書，劍指上海韜韞投資等5家私募基金管理人及其高管的違規(guī)行為，廣東證監(jiān)局也對上海春山新棠投資開出罰單。另外，今年以來，中基協(xié)注銷的私募業(yè)機構超過500家。
業(yè)內人士表示，在嚴監(jiān)管下，未來“偽私募”“亂私募”將持續(xù)加速出清，管理人唯有不斷強化專業(yè)合規(guī)能力，社會認可度才會不斷提升，整個行業(yè)也將隨之步入健康發(fā)展的新階段。而對于投資人來說，在選擇私募管理人時需重點將公司合規(guī)水平納入考慮范圍，切勿相信任何形式的“保本保收益”承諾。
私募業(yè)嚴監(jiān)管持續(xù)
11月3日，中基協(xié)公布了兩則紀律處分決定書，兩家私募管理人的違規(guī)行為隨之曝光。其中，上海達仁資產存在承諾保本保收益的違規(guī)事實，因此中基協(xié)決定暫停受理其私募基金產品備案6個月。上海禹閎投資則存在基金運作不規(guī)范、未及時備案私募基金產品等違規(guī)行為，因此被暫停私募基金產品備案3個月。
同一天，廣東證監(jiān)局也披露了《關于對上海春山新棠投資管理有限公司采取出具警示函措施的決定》，該決定顯示，上海春山新棠投資對中達安的交易行為構成短線交易，并且在舉牌以后沒有及時披露，也沒有停止買賣公司股票，違反了證券法相關規(guī)定。
11月2日，中基協(xié)還對另外3家私募開出了罰單。具體來看，紀律處分決定書顯示，上海韜韞投資存在違規(guī)向投資者承諾收益、不配合協(xié)會自律核查等違規(guī)事實，中基協(xié)決定取消上海韜韞會員資格，并撤銷其管理人登記；北京至樸投資也因公司人員和場地不符合登記要求、不配合協(xié)會自律核查等違規(guī)行為，被取消會員資格，并撤銷管理人登記；福建省未然資產則因不配合安徽證監(jiān)局現場調查工作、未如實填報產品備案信息等違規(guī)行為，被取消會員資格。
嚴監(jiān)管下不僅私募違規(guī)行為無處遁形，很多“偽私募”“亂私募”也被加速出清。
中基協(xié)數據顯示，截至11月3日，2442家私募機構因違規(guī)行為被中基協(xié)注銷。從年度注銷數據來看，2018年至2021年被中基協(xié)注銷的私募機構數量分別為90家、516家、608家和593家。截至11月3日，今年以來被中基協(xié)注銷的私募機構數量達552家。
“過去私募行業(yè)魚龍混雜，一部分機構頂著私募的牌子從事P2P、民間借貸等非私募業(yè)務。近年來，監(jiān)管將大部分‘不務正業(yè)’的機構管理人牌照注銷，同時進一步明確異常經營機構的情形，明顯提升了行業(yè)出清的效率及節(jié)奏，降低了風險事件發(fā)生的概率，有助于促進私募行業(yè)逐步走向專業(yè)化、規(guī)范化。”滬上一位私募研究員表示。
私募“生存法則”已改變
不僅監(jiān)管對于“市場劣幣”零容忍，越來越多私募也在主動加強公司合規(guī)建設水平。
比如，百億級量化私募衍復投資正在招聘基金合規(guī)運營專員，要求應聘者理解基金產品全生命周期各個環(huán)節(jié)運營要點，對潛在風險具有獨立判斷力。寬德投資也在招募量化交易風險管理員，希望能夠管理交易的風險指標與合規(guī)指標。紫閣投資董事長王歡透露，雖然紫閣投資是一家新銳私募，但公司從一開始就把合規(guī)穩(wěn)健經營放在重要位置，設置專人負責風控合規(guī)工作，并在系統(tǒng)上予以支持。
除了嚴把合規(guī)生命線，諸多頭部私募還在持續(xù)構建長遠發(fā)展的能力，提升公司治理水平。
滬上一位百億級私募總經理透露：“作為一個資管機構來說，策略、人才、運營、品牌、服務各個環(huán)節(jié)都很重要，因此我們今年在品牌方面招募了專業(yè)的人才，中后臺運營也在不斷加派人手，不斷‘補短板’?！?/p>
“隨著私募行業(yè)持續(xù)發(fā)展，頭部私募將逐步向大型資產管理公司靠攏。未來，業(yè)績不再是唯一的勝負手，在合規(guī)運營、品牌建設、人才儲備、策略迭代等方面都要不斷完善，方能成為最后的贏家?！彼侥寂排啪W旗下融智投資FOF基金經理胡泊表示。
投資人需關注私募合規(guī)情況
從罰單披露的信息來看，承諾保本保收益是私募較為集中的違規(guī)行為，很容易誤導投資人購買超出自身風險承受能力的產品。
“中小型私募之前經常把承諾保本或者保收益當作潛規(guī)則，因為這樣可以募集到更多資金，其實這是違規(guī)的。近年來隨著監(jiān)管趨嚴，因承諾保本而受處罰的私募有所增多?！币晃粯I(yè)內人士表示，根據《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十五條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。
對此，一家大型三方平臺提示，投資人要向任何形式的保本保收益承諾說不。那些披著私募正規(guī)軍外衣做非法集資的機構，為了募集更多資金，往往會降低投資門檻，向投資者承諾保本，或者承諾遠超市場理財產品的高收益。但一旦理財產品出現風險，基金合同中的保本保收益承諾，以及大多數補充協(xié)議均屬無效。另外，中基協(xié)對私募的信披披露非常完整、細致，投資者可以進入中基協(xié)官網搜索相關私募的誠信記錄，如果存在較多合規(guī)漏洞，應謹慎考慮。
責編：郭晨希、蔣燁歡 校對：孫潔華
制作：張 巘 圖編：尤霏霏 總審讀：朱建華
監(jiān)制：浦泓毅 簽發(fā)：林艷興
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