生菜生吃是甜的還是苦的？生菜生吃會有寄生蟲嗎
2022-12-04
農(nóng)牧漁行業(yè)周報：豬價要反彈!建議關注相關標的
更新時間：2022-03-15 05:44:22作者：未知
投資建議
本周核心推薦組合是:唐人神、天邦股份、中牧股份、大湖股份。1、本周將豬板塊推薦順序前移,我們以為豬價將迎來一波反彈,反彈高度有望達到8.5-9元/斤,除能繁存欄恢重較為徐徐的大邏輯之外,新增變幻在于多雨天氣對于供贈的沖擊,和天氣轉(zhuǎn)涼、香腸臘肉季對消費的帶動,從豬價反彈的角度建議關注相應機會,推薦天邦股份等。2、后周期仍是我們近期重點推薦的板塊,潞傍強調(diào)其中動保板塊明確看多到年底觀點,詳見我們之前的系列報告。3、建議關注飼料板塊相關機會,成本紅利在豆粕、玉米三季度價格重歸下行的背景下有望再顯,收入方面在經(jīng)歷7月份的洪災短期沖擊之后,也正在恢重,環(huán)同比重歸增長,預計三季報行情會較為亮眼,建議關注。4、個股方面,大湖股份。小市值,漲幅小,定增價格安全邊際足,體育相關方面的布局穩(wěn)步推進、定增也于本周落地,公司陷入新發(fā)展階段,建議重點關注。
行業(yè)點評
豬板塊:當前時點我們看好豬肉價格反彈,價格在8.5-9元/斤。從供需兩方面來看,供贈方面:1、前瞻指標仔豬供應量由于6、7月氣溫升高,母豬生產(chǎn)效率降低,同時局部洪災影響仔豬成活率,進而導致生豬出欄量環(huán)比下滑。2、短期集中出欄結束,供贈下滑。9月開學、中秋、國慶大旺季過后,需求有一定歸調(diào)疊加價格較弱,10月浮現(xiàn)了集中出欄,未來隨著集中出欄結束,生豬供贈收縮。3、近期降雨較多贈運輸帶來影響,助推供需缺口,并且不消除后續(xù)有拉尼娜浮現(xiàn)寒冬和降雨影響,進一步導致供贈擔憂。4、豬肉進口、走私方面:由于國內(nèi)豬肉價格下滑,抑制豬肉進口數(shù)量和走私數(shù)量,進口對供贈的影響有所減輕。需求方面:1、天氣轉(zhuǎn)涼帶動豬肉消費需求。根據(jù)中央氣象臺預計,未來半個月會有8℃左右的降溫,天氣逐漸轉(zhuǎn)涼將拉動生豬消費需求。2、我國有制作臘肉的傳統(tǒng),臘肉制作在氣溫低于10℃后開始制作,帶動豬肉季節(jié)性消費提升。因此從供需兩方面來看,未來生豬價格有望上升,價格在8.5-9元之間,根據(jù)漲價邏輯,推薦彈性品種天邦股份、唐人神等和白馬龍頭牧原股份、溫氏股份等。
動保板塊:動保板塊最佳配置時點已經(jīng)降臨。動保板塊自推薦以來表現(xiàn)搶眼,目前估值仍偏低,等待催化劑到來。而三、四季度催化劑已經(jīng)接連落地,但仍有部分催化劑仍在路上:1、生豬存欄量歸升將帶動整個動保板塊銷量上升;2、招采政策變幻打開動保板塊市場空間,有對應品種及市場化渠道布局盡善的企業(yè)會從中受益;3、自下而上方面,大品種逐漸落地,國企改革、鼓動依然在穩(wěn)步推進。因此看好動保板塊下半年的表現(xiàn)。核心推薦:中牧股份、天邦股份、生物股份。
飼料板塊:建議關注相關機會。1、成本方面,三季度玉米價格已經(jīng)浮現(xiàn)下滑,三季度成本紅利再次顯現(xiàn),關注飼料板塊三季報行情;隨著新作玉米上市,玉米價格如期歸落,目前玉米收購價格歸落到1489元/噸,與進口成本形成倒掛,四季度成本紅利擴大。2、隨著生豬存欄歸升,飼料板塊迎來趨勢上升。后周期的邏輯依然流暢,趨勢依然斷定。3、受益生豬存欄恢重徐徐,生豬價格維持高位,飼料上市公司向下游擴張,相關上市公司生豬出欄增長高彈性,盈利有望放量。看好未來三個月飼料板塊機會。核心推薦:唐人神、金新農(nóng)、禾豐牧業(yè)、大北農(nóng)、海大集團。
禽板塊方面:整個禽板塊我們判斷為第二階段,我們判斷目前處于第二階段。首席階段核心驅(qū)動因素是父鬧佞雞苗價格持續(xù)表現(xiàn)和引種下滑帶來的預期提升,第二階段核心在于商品代的價格表現(xiàn),這塊空間仍很大,所以仍有吸引力,但相比靠預期推動已經(jīng)較難,所以價格實際落地尤其重要,由于換羽和季節(jié)性因素擾動,這個過程會有反重,但趨勢斷定:12月之后預計會有比較顯然的表現(xiàn)。同時,雖然禽板塊累計一定漲幅,但向上彈性仍可期待!潞傍推薦白羽四金剛,核心推薦:圣農(nóng)發(fā)展,重點推薦:益生股份、民和股份、仙壇股份。
重點數(shù)據(jù)
本周生豬價格下降至15.97元/kg,行業(yè)均勻自繁自養(yǎng)頭均盈利477.95元,毛雞價格歸升至7.4元/kg,毛雞虧損1.18元/羽,糖價現(xiàn)貨價格小幅下滑至6557元/噸,海參價格上漲至112元/kg。