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2022-12-04
豬肉價格上漲趨勢不變 農(nóng)業(yè)板塊投資機會仍存
更新時間：2022-03-15 00:08:28作者：佚名
陷入6月份，此前強勢上漲的農(nóng)業(yè)板塊陷入調(diào)整模式，如何掌握該板塊后市投資機會成為市場關(guān)注的焦點。在業(yè)內(nèi)投研人士看來，判斷農(nóng)業(yè)板塊未來業(yè)績走勢的核心指標是豬肉價格。若豬肉價格趨勢性上漲，農(nóng)業(yè)板塊大部分公司的業(yè)績約摸率會隨之增長。一位績優(yōu)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理表示，未來一年里豬肉價格約摸率上漲，因此養(yǎng)豬公司及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)績約摸率會持續(xù)增長，農(nóng)業(yè)板塊仍具備長期投資價值。
農(nóng)業(yè)板塊投資機會仍存
經(jīng)歷了今年前五個月的大漲之后，農(nóng)業(yè)板塊在6月份陷入弱勢歸調(diào)狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，6月1日至6月10日，農(nóng)業(yè)板塊相關(guān)指數(shù)下跌6.89%。
股市行情從具體的個股來看，6月1日至6月10日，94只農(nóng)業(yè)個股集體表現(xiàn)偏弱，其中74只個股浮現(xiàn)不同程度的下跌。
下半年農(nóng)業(yè)板塊是否仍具備投資價值成為市場關(guān)注的焦點。在業(yè)內(nèi)人士看來，判斷農(nóng)業(yè)板塊未來業(yè)績走勢的核心指標是豬肉價格。若豬肉價格趨勢性上漲，農(nóng)業(yè)板塊大部分公司的業(yè)績約摸率會隨之增長。
“農(nóng)業(yè)板塊除了養(yǎng)豬股，還有與養(yǎng)豬相關(guān)的動物疫苗、飼料等板塊，這些板塊占領(lǐng)了農(nóng)業(yè)板塊大部分市值。顯然，在豬肉價格持續(xù)上漲過程中，養(yǎng)豬股、養(yǎng)雞股的業(yè)績將持續(xù)好轉(zhuǎn)。同時，相關(guān)的飼料銷量也會提高，動物疫苗個股的業(yè)績也將好轉(zhuǎn)。因此，養(yǎng)豬板塊是農(nóng)業(yè)板塊的重心，這個重心在往上走的時候，相關(guān)子行業(yè)都會變好。”上述相關(guān)人士表示。
從投資階段看，該人士以為，養(yǎng)豬股投資即將從首席階段陷入第二階段，未來道路尚長。他表示，從去年年底至今，養(yǎng)豬股投資基本上處于首席階段。該階段的特征就是“雞犬升天”，即只要是與養(yǎng)豬沾邊的股票都會上漲，甚至有的公司說要養(yǎng)豬，其市值很快升至100億元以上。此外，該階段不以基本面而是以主題概念炒作為主，但這遲早會發(fā)生變幻，歸歸到以基本面為主的第二階段。
豬肉價格上漲趨勢不變
隨著養(yǎng)豬股投資步入第二階段，績優(yōu)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理和投研機構(gòu)均預(yù)判豬肉價格還能上漲一段光陰，農(nóng)業(yè)板塊仍具備長期投資價值。
華創(chuàng)證券最新研報以為，傳統(tǒng)意義上，對豬周期的判斷有多個察看變量，從母豬、仔豬到出欄，從農(nóng)民養(yǎng)豬成本到企業(yè)庫存等，但在本次大周期里，需關(guān)注兩個重要的擾動變量。一是非洲豬瘟疫苗的研制。今年3月底我國成功分離了首席個非洲豬瘟毒株并盡成基因測序，建立了動物感染模型。但對于非洲豬瘟疫苗研制來說，這只是開展實驗室研究的首席步。非洲豬瘟病毒的重雜性加大了疫苗的研制難度，若對標高致病性豬藍耳疫苗的關(guān)鍵研制光陰節(jié)點和整個研制過程，短期內(nèi)推出商業(yè)化非洲豬瘟疫苗并用于防疫并不現(xiàn)實。
二是豬肉進口情況。這可以從兩個角度察看豬肉進口增添對豬肉價格的影響：一是豬肉進口量的增添會改變市場預(yù)期，使豬肉價格短期內(nèi)下跌;二是豬肉價格走勢最終仍由供需狀況決心，即進口增量能否填補供應(yīng)缺口。根據(jù)測算，2019年我國豬肉進口有望增添40萬噸至50萬噸，相當于增添514萬頭至642萬頭生豬供贈，遠不能填補目前由于產(chǎn)能去化導致的供應(yīng)缺口，無法撼動豬周期上行勢頭。
嘉實基金農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理姚爽以為，未來豬肉價格約摸還將上漲，因此養(yǎng)豬公司及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)績約摸率會大幅增長。歷史經(jīng)驗表明，要是某板塊的業(yè)績持續(xù)大幅增長，即便市場表現(xiàn)較差導致這個板塊沒有絕對收益，但至少也會有顯著的相對收益。